Opérations de liquidité en dollars américains à venir
L'événement marquant de la journée a sans aucun doute été la révélation que les principales banques centrales du monde entier vont désormais coopérer pour offrir des prêts de trois mois en dollars américains aux grandes banques commerciales afin de garantir que les marchés monétaires ne `` gèlent '' pas en raison de Crise de la dette souveraine en Europe. Cet effort coordonné et concerté aurait pu se concrétiser lors de la réunion du G7 du week-end dernier, après quoi des annonces ont été faites que des accords avaient été conclus (en relation avec une solution), mais aucun détail n'a été publié ou rendu public.
Une déclaration de la BCE lu; «La Banque centrale européenne a décidé, en coordination avec la Réserve fédérale (américaine), la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon et la Banque nationale suisse, de mener trois opérations d'apport de liquidité en dollars américains d'une durée d'environ trois mois couvrant la fin de l'année."
À certains égards, ce plan est une révision d'une procédure réussie lancée pour la dernière fois au plus fort de la crise financière mondiale en 2008-09 lorsque la BCE organisait régulièrement des opérations en dollars de trois mois, puis des conditions plus `` calmes '' ont permis à la BCE de les éliminer progressivement. . La BCE a également organisé une opération unique de trois mois en mai 2010, cadencée avec le premier plan de sauvetage international de la Grèce. L'annonce a donné un énorme coup de pouce aux principaux indices en Europe et aux États-Unis. Les actions bancaires en France ont récupéré une partie de leurs énormes pertes subies en raison des déclassements de Moody's en début de semaine. Les investisseurs ont ignoré les données décevantes montrant que de nouvelles demandes de chômage aux États-Unis ont augmenté la semaine dernière et que l'activité des usines s'est contractée ce mois-ci.
L'obligation du Trésor américain à 30 ans a chuté de plus d'un point, la perspective d'une fenêtre de politique monétaire souple, combinée à une inflation plus élevée, a incité les investisseurs à abandonner les obligations longues. L'obligation de 30 ans avait un rendement de 3.34%. La note du Trésor américain de référence à 10 ans est tombée à un rendement de 2.08%. Le pétrole brut a augmenté de plus de 3 $ le baril au cours de la séance de l'après-midi en raison d'une combinaison du rallye des actions européennes, de la faiblesse du dollar et d'un optimisme amélioré. Le Brent pour livraison en octobre, expirant jeudi, a augmenté de 2.79 $ à 115.19 $ le baril. Les prix au comptant de l'or ont chuté d'environ 2% (37 $) à 1,782 XNUMX $ l'once.
La nature schizophrène de l'axe Merkel, Sarkozy et le Premier ministre grec George Papandreou continue de semer la confusion. Plus tôt dans la journée, Merkel et Sarkozy ont apporté leur soutien total à la Grèce et ont insisté sur le fait qu'ils resteraient dans l'euro, cependant, en fin d'après-midi, Mme Merkel a de nouveau exprimé ses objections aux euro-obligations communes comme solution à long terme. Cette annonce est peut-être intervenue après la diffusion de la solution dollar des banques centrales en tant que telle, peut-être que l'initiative de l'euro-obligation est maintenant temporairement retirée de la table, si c'est le cas, cela aura soulagé Merkel actuellement empêtrée dans une bataille de publicité politique au niveau national.
Reuters rapporte que les chances que le Royaume-Uni se dirige vers le QE2 se sont accrues. Un deuxième assouplissement quantitatif (impression de monnaie) serait controversé. Les importants problèmes internes de la Grande-Bretagne sont exacerbés par la crise dans la zone euro. Le chômage au Royaume-Uni a dépassé 2.5 millions au cours des trois mois se terminant en juillet. L'activité dans les services, le gros de l'économie, s'est presque contractée en août. Les salaires, qui n'ont augmenté que de 1.7% l'année dernière, chutent rapidement en termes réels, appauvrissant les consommateurs et menaçant la déflation. Et les exportations stagnent: la zone euro est le principal partenaire commercial du Royaume-Uni.
http://blogs.reuters.com/columns/2011/09/15/uk-will-get-qe2-but-may-need-fiscal-help-too/
Martin Weale, membre du comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre, a déclaré que le risque de récession au Royaume-Uni avait augmenté. Dans une interview exclusive avec Reuters, M. Weale suggère les raisons pour lesquelles il est arrivé à cette conclusion. Les perspectives économiques se sont détériorées ces dernières semaines et le risque d'une récession à double creux est plus élevé qu'en juillet, a déclaré le décideur de la Banque d'Angleterre.
Cependant, l'inflation reste un problème et toutes les nouvelles récentes n'indiquent pas un sous-dépassement significatif de l'objectif d'inflation de la Banque à moyen terme, ce qui oblige à justifier davantage d'assouplissement quantitatif. L'interview exclusive de Reuters est ici.
Les publications de données dont il faut tenir compte pour l'ouverture de Londres comprennent les coûts de main-d'œuvre et la balance commerciale de la zone euro pour juillet. L'avenir quotidien du ftse est actuellement positif, suggérant une ouverture de 0.5% +. cela fait suite à une clôture positive de 2.11%. De même, d'autres bourses de l'euro ont fermé leurs portes. Le DAX a clôturé en hausse de 3.15%, le CAC a clôturé en hausse de 3.27%, le STOXX a clôturé en hausse de 3.47%, toutes les bourses semblant positives pour demain matin sur les contrats à terme quotidiens.
09h00 Zone euro - Compte courant juillet
10:00 Zone euro - Coûts de la main-d'œuvre 2T
10:00 Zone euro - Balance commerciale juillet
14h00 US - Flux TIC juillet
14:55 États-Unis - Michigan Consumer Sentiment Sept
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