Ministres européens des finances: les États-Unis devraient mettre de l'ordre dans leur maison
«Nous n'acceptons aucune conférence de votre part», a été le message poli que les ministres des Finances et les décideurs politiques européens ont subtilement adressé au secrétaire au Trésor américain Geithner vendredi lors de leur réunion en Pologne. La ministre autrichienne des Finances, Maria Fekter, a trouvé «étrange» de se faire faire la leçon par les États-Unis, un pays dont la dette globale est plus élevée que la zone euro.
Lorsqu'une région municipale des États-Unis, le comté de Jefferson, en Alabama, qui a approuvé un accord avec des détenteurs de 3.14 milliards de dollars de sa dette d'égouts, exige une action des législateurs des États pour éviter la plus grande faillite municipale de l'histoire des États-Unis, l'argument de Mme Fekter se cristallise. La critique selon laquelle les États-Unis devraient littéralement «mettre de l'ordre dans leur propre maison» pourrait être justifiée car les banques américaines ont intensifié leurs actions contre les propriétaires qui ont pris du retard sur leurs paiements hypothécaires, ouvrant la voie à une nouvelle vague de saisies. Le nombre de foyers américains qui ont reçu un avis de défaut initial (la première étape du processus de saisie), a bondi de 33% en août par rapport à juillet, a récemment révélé la société de référencement RealtyTrac Inc.. Cette augmentation représente le gain mensuel le plus important en quatre ans. Le pic indique que les banques commencent à prendre des mesures plus rigoureuses contre les propriétaires alors que les taux d'intérêt sont à des niveaux historiquement bas.
Bank of America envisage également «l'option nucléaire» de radier 30 milliards de dollars de prêts sub-prime liés à leur acquisition intempestive de Countrywide Financial, le prêteur hypothécaire sub-prime le plus agressif de la dernière décennie. Avec une part de marché de 17%, Countrywide était le plus grand détenteur de prêts hypothécaires aux États-Unis, prêtant environ 400 milliards de dollars rien qu'en 2007. Une nouvelle détérioration significative des prix des logements aux États-Unis pourrait avoir d'énormes conséquences.
Le Premier ministre luxembourgeois Jean-Claude Juncker a également déclaré lors de la réunion de Wroclaw en Pologne; «Nous avons parfois des points de vue légèrement différents avec nos collègues américains en ce qui concerne les plans de relance budgétaire. Nous ne voyons aucune marge de manœuvre dans la zone euro qui pourrait nous permettre de lancer de nouveaux plans de relance budgétaire. Cela ne sera pas possible. » Juncker est allé plus loin; "Nous ne discutons pas de l'augmentation ou de l'expansion du FESF avec un non-membre de la zone euro."
Le coût pour les banques européennes de financer en dollars a immédiatement augmenté, ce qui indique que les investisseurs considèrent l'offre unifiée des décideurs politiques de la banque centrale de prêts illimités dans la monnaie comme une solution à court terme de trois mois ne résout pas réellement les problèmes sous-jacents de la région euro. Le coût de conversion des paiements en euros en dollars s'est établi à 85.4 points de base, contre 81.9 points de base la veille. Le coût du financement sur un an en dollars a également grimpé à 63.9 points de base, contre 62.1 points de base la veille, selon les données compilées par Bloomberg. La différence était de 75.2 points de base le 13 septembre, lorsque le swap était le plus cher depuis décembre 2008. Ce spectre de 2008 a été soulevé par Alberto Gallo, stratège chez Royal Bank of Scotland Group Plc à Londres. «La liquidité n'est pas un problème, mais la solvabilité l'est toujours.» .. Le mot «S» est à nouveau mentionné.
À l'exception du DAX, les marchés européens ont eu une réaction modérée aux solutions discutées lors de la réunion en Pologne. Le DAX a clôturé en hausse de 1.18%, le CAC a clôturé en baisse de 0.48% et le ftse a clôturé en hausse de 0.58%. Le STOXX a clôturé en hausse de 0.17%.
Le SPX a clôturé en hausse de 0.57%, répondant positivement à l'enquête sur le sentiment des consommateurs du Michigan début septembre. Le sentiment, tel que mesuré par l'indice Thomson Reuters / Université du Michigan, a légèrement augmenté en septembre, bien qu'il soit resté à des niveaux douloureusement bas, compatibles avec une «baisse pure et simple des dépenses de consommation». L'indice a grimpé à 57.8 contre 55.7 en août, au-dessus des attentes de 57.0. Cependant, en y regardant de plus près, le rapport n'était pas la bonne nouvelle annoncée, pour les six mois suivants, l'indice est tombé à 47, le niveau le plus bas enregistré depuis mai 1980.
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