16 sept. • Commentaires du marché • 6027 Vues • Comments Off sur Delta One, c'est Control Tower Two Calling, s'il vous plaît répondez… Terminé
L'une des premières et des plus importantes instructions données aux pilotes novices sur la façon de communiquer avec la tour de contrôle de l'avion est de garder une communication brève, claire et pertinente. «Pensez à ce que vous allez dire avant de le dire. Examinez mentalement exactement ce que vous allez dire avant de toucher la radio et gardez-le à l'esprit. " Chez Delta one desk d'UBS, le profil Facebook du négociant en devises Kweku Adoboli a adressé un appel bref, clair et pertinent à ses amis: «Besoin d'un miracle». Devenu piégé, en raison de la dépréciation instantanée du franc suisse après la décision de «peg» de la BNS, il était maintenant dans un grand trou et savait qu'il n'avait ni échelle ni tunnel de secours. Une pensée qui donne à réfléchir pour tous les traders qui ont profité de la forte baisse du franc CHF la semaine dernière; il peut souvent y avoir quelqu'un d'autre de l'autre côté du commerce, les littéraires misant sur l'appréciation continue du franc étant un pari à sens unique.
Sur un bureau de Delta, Adoboli a géré les transactions des clients de négociation pour compte propre, négociant une variété de titres, aidant les clients à spéculer et à couvrir des paniers de titres. Si les clients souhaitaient vendre des actions suisses (s'attendant à une hausse du franc), le bureau concevrait une transaction et utiliserait une combinaison de; des swaps d'actions, des contrats à terme et des ETF pour y parvenir, espérons-le. Les dérivés devraient (en théorie) refléter les titres qu'ils suivent, en fait assurer contre les mouvements du marché et en tant que tels ne devraient pas comporter de risque supplémentaire pour la banque.
Cet épisode sert à nous rappeler à quel point la frontière entre le succès et l'échec est une corde raide aux plus hauts niveaux de négociation. Avec tous les quants, algorithmes, théories, la meilleure technologie et les meilleurs esprits à votre disposition, notre industrie se résume toujours à l'expression attribuée au brillant et infâme commerçant Jesse Livermore; "On ne sait jamais" jusqu'à ce que tu paries! "
Il y en aura beaucoup parmi nous qui ressentent de l'empathie pour le trader, certains d'entre nous ont peut-être effacé nos propres comptes de trading (espérons-le, de petits comptes tout en apprenant notre métier), et bien que l'expression «tout est relatif» ne se compare guère à l'effacement. 2 milliards d'euros, nous reconnaîtrons les sentiments de douleur, d'humiliation et de désespoir. Le père de Kweku Adoboli aurait le cœur brisé après l'annonce de la nouvelle, ses paroles ramènent à la maison l'élément humain de la perte, et avant que nous nous précipitions tous pour condamner, il y a peut-être une explication simple qu'UBS préfère ne pas être diffusé, son énorme échange perdant était leur commerce perdant, et le blâme et l'accusation d'échec systémique sont en fin de compte le leur et non pas singulièrement le sien.
Dans une interview accordée à Reuters, John Adoboli, un employé retraité des Nations Unies du Ghana, a déclaré qu'il savait que le secteur financier était une zone à haut risque, mais qu'il n'avait aucun doute sur la compétence et l'intégrité de son fils.
«D'après ce que disent les rapports, il se pourrait qu'il ait commis une erreur ou un jugement erroné, nous sommes tous ici en train de lire tous les documents et tout ce qui est dit à son sujet. La famille a le cœur brisé parce que la fraude n'est pas notre mode de vie. Je les ai élevés pour qu'ils craignent Dieu et qu'ils apprécient la décence. En grandissant et jusqu'aux jours d'école, ils ont été très brillants et respectueux.
Malgré toutes les proclamations d'intention positives d'hier, la réunion des ministres européens des Finances en Pologne et de Tim Geithner (qui a été invité et qui ne se déchaîne pas) est toujours confrontée à une tâche énorme, la semaine dernière, les options semblaient très limitées. des sortes commence maintenant à prendre forme. Avec l'éventualité d'emprunt de trois mois en dollars pour les grandes banques désormais en place depuis hier, les discussions sur les euro-obligations progressent à un rythme soutenu, Mme Merkel et le président Sarkozy insistant sur le fait que la Grèce ne fera pas défaut ou ne quittera pas l'euro, Christine Lagarde faisant pression pour une énorme recapitalisation ponctuelle. des banques (et des banques centrales) et des banques centrales individuelles et de leurs ministères nationaux associés amorçant le processus d'assouplissement en ce qui concerne plus de QE, il y a sûrement assez de `` dans la boîte à outils '' pour que des résolutions et des solutions soient trouvées. Il ne fait aucun doute que nous devrons surmonter l'opportunisme politique de certaines cabales de droite, dans l'espoir de pouvoir faire tomber ce qu'ils considèrent comme un exercice massif de socialisme financier, cependant, une fois la réunion terminée, une voie claire doit enfin être créée. Sinon, l'incertitude conduirait à douter davantage de la volonté et de l'expertise collectives de surmonter la situation actuelle.
Les marchés asiatiques ont rebondi du jour au lendemain et tôt le matin en raison de l'optimisme suscité par le soutien unilatéral des banques en dollars. Le Nikkei a clôturé en hausse de 2.25%, le Hang Seng a clôturé en hausse de 1.43%, le CSI a clôturé en baisse de 0.18%. Les marchés européens sont positifs, le STOXX est en hausse de 0.72%, le DAX de 1.19%, le CAC de 0.35% et le ftse de 0.8%. le futur quotidien de SPX est actuellement plat. Le brut Brent est en hausse de 91 $ le baril, l'or en baisse de 12 $ l'once.
Les publications de données dont il faut tenir compte à l'ouverture (ou après) de New York incluent l'indice du sentiment des consommateurs du Michigan. Il s'agit d'un rapport évaluant le sentiment des consommateurs sur l'économie et les finances personnelles, compilé via une enquête auprès des consommateurs de 500 ménages. Le chiffre préliminaire englobe environ 60% des données utilisées dans le chiffre final et n'est pas officiellement destiné à être diffusé à un large public. Les chiffres préliminaires sont régulièrement divulgués à la presse et donc accessibles au secteur financier.
L'euro est en baisse de 0.5% par rapport au dollar. Un coup d'œil rapide sur un graphique D1 pour n'importe quelle paire de francs suisses révèle que, en tant que devise, le Swissy est hors jeu pour le moment, à l'exception des seuls scalpers très engagés, des scalpers qui dans le cas improbable d'être retrouvé au Delta un bureau d'UBS trouverait sûrement impossible de récupérer une perte de 2 milliards d'euros.
commentaires du marché forexKweku AbodoliPerte UBS
« Bonne journée Lehman! Les maîtres de l'univers ont-ils perdu leur kryptonite, ou simplement leurs billes? Opérations de liquidité en dollars américains à venir »
Delta One, c'est la tour de contrôle XNUMX qui appelle, veuillez répondre… Terminé
16 sept. • Commentaires du marché • 6027 Vues • Comments Off sur Delta One, c'est Control Tower Two Calling, s'il vous plaît répondez… Terminé
L'une des premières et des plus importantes instructions données aux pilotes novices sur la façon de communiquer avec la tour de contrôle de l'avion est de garder une communication brève, claire et pertinente. «Pensez à ce que vous allez dire avant de le dire. Examinez mentalement exactement ce que vous allez dire avant de toucher la radio et gardez-le à l'esprit. " Chez Delta one desk d'UBS, le profil Facebook du négociant en devises Kweku Adoboli a adressé un appel bref, clair et pertinent à ses amis: «Besoin d'un miracle». Devenu piégé, en raison de la dépréciation instantanée du franc suisse après la décision de «peg» de la BNS, il était maintenant dans un grand trou et savait qu'il n'avait ni échelle ni tunnel de secours. Une pensée qui donne à réfléchir pour tous les traders qui ont profité de la forte baisse du franc CHF la semaine dernière; il peut souvent y avoir quelqu'un d'autre de l'autre côté du commerce, les littéraires misant sur l'appréciation continue du franc étant un pari à sens unique.
Sur un bureau de Delta, Adoboli a géré les transactions des clients de négociation pour compte propre, négociant une variété de titres, aidant les clients à spéculer et à couvrir des paniers de titres. Si les clients souhaitaient vendre des actions suisses (s'attendant à une hausse du franc), le bureau concevrait une transaction et utiliserait une combinaison de; des swaps d'actions, des contrats à terme et des ETF pour y parvenir, espérons-le. Les dérivés devraient (en théorie) refléter les titres qu'ils suivent, en fait assurer contre les mouvements du marché et en tant que tels ne devraient pas comporter de risque supplémentaire pour la banque.
Cet épisode sert à nous rappeler à quel point la frontière entre le succès et l'échec est une corde raide aux plus hauts niveaux de négociation. Avec tous les quants, algorithmes, théories, la meilleure technologie et les meilleurs esprits à votre disposition, notre industrie se résume toujours à l'expression attribuée au brillant et infâme commerçant Jesse Livermore; "On ne sait jamais" jusqu'à ce que tu paries! "
Il y en aura beaucoup parmi nous qui ressentent de l'empathie pour le trader, certains d'entre nous ont peut-être effacé nos propres comptes de trading (espérons-le, de petits comptes tout en apprenant notre métier), et bien que l'expression «tout est relatif» ne se compare guère à l'effacement. 2 milliards d'euros, nous reconnaîtrons les sentiments de douleur, d'humiliation et de désespoir. Le père de Kweku Adoboli aurait le cœur brisé après l'annonce de la nouvelle, ses paroles ramènent à la maison l'élément humain de la perte, et avant que nous nous précipitions tous pour condamner, il y a peut-être une explication simple qu'UBS préfère ne pas être diffusé, son énorme échange perdant était leur commerce perdant, et le blâme et l'accusation d'échec systémique sont en fin de compte le leur et non pas singulièrement le sien.
Dans une interview accordée à Reuters, John Adoboli, un employé retraité des Nations Unies du Ghana, a déclaré qu'il savait que le secteur financier était une zone à haut risque, mais qu'il n'avait aucun doute sur la compétence et l'intégrité de son fils.
«D'après ce que disent les rapports, il se pourrait qu'il ait commis une erreur ou un jugement erroné, nous sommes tous ici en train de lire tous les documents et tout ce qui est dit à son sujet. La famille a le cœur brisé parce que la fraude n'est pas notre mode de vie. Je les ai élevés pour qu'ils craignent Dieu et qu'ils apprécient la décence. En grandissant et jusqu'aux jours d'école, ils ont été très brillants et respectueux.
Malgré toutes les proclamations d'intention positives d'hier, la réunion des ministres européens des Finances en Pologne et de Tim Geithner (qui a été invité et qui ne se déchaîne pas) est toujours confrontée à une tâche énorme, la semaine dernière, les options semblaient très limitées. des sortes commence maintenant à prendre forme. Avec l'éventualité d'emprunt de trois mois en dollars pour les grandes banques désormais en place depuis hier, les discussions sur les euro-obligations progressent à un rythme soutenu, Mme Merkel et le président Sarkozy insistant sur le fait que la Grèce ne fera pas défaut ou ne quittera pas l'euro, Christine Lagarde faisant pression pour une énorme recapitalisation ponctuelle. des banques (et des banques centrales) et des banques centrales individuelles et de leurs ministères nationaux associés amorçant le processus d'assouplissement en ce qui concerne plus de QE, il y a sûrement assez de `` dans la boîte à outils '' pour que des résolutions et des solutions soient trouvées. Il ne fait aucun doute que nous devrons surmonter l'opportunisme politique de certaines cabales de droite, dans l'espoir de pouvoir faire tomber ce qu'ils considèrent comme un exercice massif de socialisme financier, cependant, une fois la réunion terminée, une voie claire doit enfin être créée. Sinon, l'incertitude conduirait à douter davantage de la volonté et de l'expertise collectives de surmonter la situation actuelle.
Les marchés asiatiques ont rebondi du jour au lendemain et tôt le matin en raison de l'optimisme suscité par le soutien unilatéral des banques en dollars. Le Nikkei a clôturé en hausse de 2.25%, le Hang Seng a clôturé en hausse de 1.43%, le CSI a clôturé en baisse de 0.18%. Les marchés européens sont positifs, le STOXX est en hausse de 0.72%, le DAX de 1.19%, le CAC de 0.35% et le ftse de 0.8%. le futur quotidien de SPX est actuellement plat. Le brut Brent est en hausse de 91 $ le baril, l'or en baisse de 12 $ l'once.
Les publications de données dont il faut tenir compte à l'ouverture (ou après) de New York incluent l'indice du sentiment des consommateurs du Michigan. Il s'agit d'un rapport évaluant le sentiment des consommateurs sur l'économie et les finances personnelles, compilé via une enquête auprès des consommateurs de 500 ménages. Le chiffre préliminaire englobe environ 60% des données utilisées dans le chiffre final et n'est pas officiellement destiné à être diffusé à un large public. Les chiffres préliminaires sont régulièrement divulgués à la presse et donc accessibles au secteur financier.
L'euro est en baisse de 0.5% par rapport au dollar. Un coup d'œil rapide sur un graphique D1 pour n'importe quelle paire de francs suisses révèle que, en tant que devise, le Swissy est hors jeu pour le moment, à l'exception des seuls scalpers très engagés, des scalpers qui dans le cas improbable d'être retrouvé au Delta un bureau d'UBS trouverait sûrement impossible de récupérer une perte de 2 milliards d'euros.
commentaires du marché forexKweku AbodoliPerte UBS
« Bonne journée Lehman! Les maîtres de l'univers ont-ils perdu leur kryptonite, ou simplement leurs billes? Opérations de liquidité en dollars américains à venir »