7 nov. • Commentaires du marché • 6910 Vues • 2 Commentaires sur Alors que l'accent se déplace vers l'Italie, le prochain sur la ligne de tir sera la France
En prenant du recul, il a été incroyable d'assister à la «volte-face» exécutée par des politiciens grecs. La rapidité avec laquelle la porte a été claquée face au processus démocratique et la façon dont ces politiciens se sont regroupés pour protéger les banques et les marchés est à couper le souffle. Pas une mais deux fois en l'espace de cinq jours, les plus hauts élus grecs se sont moqués de l'opinion publique et ont malmené leur processus. La colère et la déception que non seulement le peuple grec a été privé d'un référendum, mais maintenant qu'une cabale chaleureuse de l'élite politique a été choisie, (sans aucune référence au processus démocratique), est peu susceptible de combler le fossé entre le gouvernement et Grecs «ordinaires».
Les deux parties au parlement grec se réuniront à nouveau aujourd'hui pour décider qui sera le chef du nouveau gouvernement, avec une réunion séparée pour discuter du calendrier et du mandat du gouvernement. Le 19 février est la date «la plus appropriée» pour organiser de nouvelles élections, selon un communiqué publié hier par le ministère des Finances, un mois après la date provisoirement «inscrite au crayon» pour la tenue d'un référendum sur les mesures d'austérité.
Le bavardage dans les médias grand public s'intensifie maintenant en ce qui concerne l'Italie, un pays qui a besoin d'emprunter environ 300 milliards d'euros en 2012 pour simplement rester dans le jeu. Les difficultés de la troisième plus grande économie européenne toucheront également la France, dont les banques sont non seulement très exposées aux dépréciations massives de la Grèce, mais sont également exposées à la situation difficile de l'Italie.
La majorité du Premier ministre italien Silvio Berlusconi est en train de disparaître la veille d'un vote parlementaire clé qui pourrait voir son gouvernement évincé à moins qu'il ne se retire. Même ses plus proches alliés font maintenant pression sur lui pour qu'il se retire après l'escalade de la «contagion» de la crise de la dette souveraine dans la région. Les coûts d'emprunt de l'Italie par rapport aux records de l'ère euro. Deux alliés de Berlusconi ont fait défection pour l'opposition la semaine dernière, et un troisième a démissionné tard hier. Six autres ont appelé Berlusconi à démissionner et à chercher une coalition plus large dans une lettre au journal Corriere della Sera. Plus d'une douzaine d'autres sont prêts à abandonner la coalition du Premier ministre, a rapporté hier le quotidien Repubblica. Berlusconi a déclaré hier qu'il était convaincu qu'il avait toujours une majorité. Les désertions pourraient le priver du soutien nécessaire à la chambre basse pour le vote de demain sur le rapport budgétaire 2010.
Les inquiétudes des investisseurs quant à la capacité de l'Italie à réduire la deuxième dette la plus importante de la région ont fait monter le rendement de l'obligation nationale à 10 ans de 20 points de base à 6.57%. Le rendement de la dette italienne à 10 ans a augmenté de 20 points de base à 6.568% à 9h02 à Rome. C'est proche du niveau de 7% qui a poussé la Grèce, l'Irlande et le Portugal à demander des renflouements. Cela a poussé la différence de rendement, ou spread, avec les titres allemands d'environ 23 points de base plus large à 477 points de base. La différence de rendement, ou spread, avec les bunds allemands de référence s'est également élargie pour atteindre un record de l'ère euro. Dans le but de renforcer la confiance.
Yunosuke Ikeda, analyste de la recherche sur les changes chez Nomura Securities Co.
L'accent du marché se déplace vers l'Italie. Les rendements des obligations italiennes pourraient continuer à augmenter à moins que Berlusconi ne démissionne. L'euro est susceptible de baisser légèrement au milieu du flux de mauvaises nouvelles hors d'Europe.
La France était prête à annoncer lundi 8 milliards d'euros ou plus de réductions et de hausses d'impôts, imposant plus de douleur aux électeurs pour protéger sa cote de crédit et contenir son déficit dans un pari pour le président Nicolas Sarkozy à six mois d'une élection. Le gouvernement de centre-droit de Sarkozy affirme que des économies supplémentaires sont nécessaires de toute urgence pour empêcher les finances de la France de dérailler, car il a réduit ses prévisions de croissance pour l'année prochaine à 1% contre 1.75% la semaine dernière.
Le Premier ministre François Fillon doit annoncer les coupes lundi à 1100 h 12 GMT et elles s'ajoutent aux XNUMX milliards d'euros d'économies annoncées par le gouvernement il y a à peine trois mois. Les agences de notation ont laissé entendre qu'elles pourraient réduire la cote de crédit la plus prisée de la France en raison de son ralentissement de la croissance et de sa responsabilité potentielle pour le coût des renflouements dans la crise de la dette européenne. Sans jamais évoquer le mot «austérité», les ministres du gouvernement de centre-droit de Sarkozy ont passé le week-end à défendre la nécessité d'une vigilance budgétaire au milieu des craintes de dettes croissantes dans les États occidentaux. Préserver la cote de crédit AAA tant convoitée de la France grâce à des plans de réduction du déficit a été un objectif clé de Sarkozy, qui ces derniers mois s'est présenté comme un intendant responsable dans la tourmente de la crise apparemment sans fin de la zone euro.
Les chefs des finances européens reviennent à Bruxelles aujourd'hui pour convaincre les dirigeants mondiaux qu'ils peuvent protéger des pays comme l'Italie et l'Espagne de la crise de la dette qui se propage en augmentant leur fonds de sauvetage. Alors que les troubles politiques enveloppent les gouvernements d'Athènes et de Rome, les ministres des Finances des 17 membres de la zone euro travailleront sur les détails des projets visant à accroître la puissance du Fonds européen de stabilité financière. L'effet de levier du fonds viserait à augmenter sa capacité de dépenses à 1 billion d'euros (1.4 billion de dollars).
Avant même que le cadre des nouveaux outils de l'UE ne soit étoffé, les dirigeants européens ont eu du mal à attirer des investissements extérieurs à la région. La chancelière Angela Merkel a déclaré la semaine dernière que les pays du G-20 voulaient en savoir plus avant de promettre de l'argent au Fonds monétaire international pour prêter au FESF. Merkel a déclaré aux journalistes lors du sommet du G-20 à Cannes, en France, le 4 novembre, qu'il n'y avait «pratiquement aucun pays ici qui a dit qu'il se joindrait» au FESF. Le président français Nicolas Sarkozy a déclaré qu'un accord pourrait ne pas être conclu avant février.
L'indice MSCI All Country World a glissé de 0.4% et l'indice Stoxx Europe 600 a diminué de 1% à 8 h 02 à Londres. Les contrats à terme standardisés sur l'indice 500 de Standard & Poor's ont plongé de 1%. L'euro des 17 pays s'est affaibli de 0.4% à 1.3727 $ et a perdu 0.5% à 107.34 yens. Le franc s'est effondré après que la banque centrale a signalé qu'elle était prête à agir si la force de la monnaie menaçait l'économie suisse. Les rendements des obligations italiennes à 10 ans ont atteint un record de l'ère euro. L'or a augmenté de 0.8%.
Aperçu du marché à 9h45 GMT (heure du Royaume-Uni)
Le Nikkei a clôturé en baisse de 0.39%, le Hang Seng a clôturé en baisse de 0.83% et le CSI a clôturé en baisse de 0.99%. L'ASX a clôturé en baisse de 0.18% et le SET est actuellement en hausse de 0.09%. Le STOXX est actuellement en baisse de 1.81%, le FTSE britannique de 1.39%, le CAC de 1.52%, le DAX de 1.64%, en baisse d'environ 13.4% sur un an.
Devises
Le franc est tombé à un plus bas de deux semaines par rapport à l'euro sur la spéculation selon laquelle la Banque nationale suisse agirait pour limiter davantage sa force, la devise a chuté par rapport aux 16 de ses principaux pairs suivis par Bloomberg après que le président de la BNS, Philipp Hildebrand, a déclaré que la banque centrale s'attendait à ce que il s'affaiblit davantage, ajoutant aux paris que la banque ajustera son plafond de 1.20 franc par euro fixé le 6 septembre. L'euro a glissé pour un deuxième jour face au dollar et au yen alors que le Premier ministre italien Silvio Berlusconi doit voter demain sous la pression démissionner. Le franc s'est déprécié de 1.2% à 1.2350 pour un euro à 9 h 10 à Londres, après avoir touché 1.2379, le niveau le plus faible depuis le 20 octobre. Il a reculé de 1.8% à 90.05 centimes par rapport au dollar. L'euro a chuté de 0.6% à 1.3716 $ et de 0.7% à 107.16 yens. Le dollar a chuté de 0.2% à 78.12 yens.
L'inflation suisse a ralenti de façon inattendue à un taux négatif en octobre, selon les données d'aujourd'hui. Les prix à la consommation ont baissé de 0.1% par rapport à l'année précédente après avoir augmenté de 0.5% en septembre, a annoncé aujourd'hui l'Office fédéral des statistiques de Neuchâtel. Les économistes prévoient une hausse des prix de 0.2%. Le franc, recherché en période de turbulences financières, a augmenté de 8.8% par rapport à l'euro au cours des 12 derniers mois, menaçant les exportations suisses et augmentant le risque de déflation.
La livre a augmenté pour un troisième jour par rapport à l'euro alors que la spéculation selon laquelle les dirigeants européens ne parviennent pas à faire face à la crise de la dette souveraine a stimulé la demande d'actifs britanniques en tant que refuge. La livre sterling a prolongé son plus gros gain hebdomadaire par rapport à la devise des 17 pays depuis janvier. La livre a grimpé de 0.4% à 85.71 pence pour un euro à 8 h 48, heure de Londres. Il a augmenté de 2% la semaine dernière, la plus forte augmentation depuis les cinq jours du 7 janvier, quand il s'est renforcé de 3.2%. La livre sterling s'est affaiblie de 0.2% à 1.6002 $. La devise britannique a gagné 0.7% la semaine dernière, selon les indices pondérés par corrélation Bloomberg, qui suivent les devises de 10 pays développés.
Il n'y a pas de publication de données de calendrier économique significatives susceptibles d'affecter le sentiment du marché l'après-midi.
crise de la dette zone euroFranceGrèceItalie
« Cannes, on corrige ça? Non nous ne pouvons pas Pourquoi ne négocier que les principales paires de devises et les paires de prix des produits de base a un sens parfait »
Alors que l'attention se déplace vers l'Italie, le prochain sur la ligne de tir sera la France
7 nov. • Commentaires du marché • 6910 Vues • 2 Commentaires sur Alors que l'accent se déplace vers l'Italie, le prochain sur la ligne de tir sera la France
En prenant du recul, il a été incroyable d'assister à la «volte-face» exécutée par des politiciens grecs. La rapidité avec laquelle la porte a été claquée face au processus démocratique et la façon dont ces politiciens se sont regroupés pour protéger les banques et les marchés est à couper le souffle. Pas une mais deux fois en l'espace de cinq jours, les plus hauts élus grecs se sont moqués de l'opinion publique et ont malmené leur processus. La colère et la déception que non seulement le peuple grec a été privé d'un référendum, mais maintenant qu'une cabale chaleureuse de l'élite politique a été choisie, (sans aucune référence au processus démocratique), est peu susceptible de combler le fossé entre le gouvernement et Grecs «ordinaires».
Les deux parties au parlement grec se réuniront à nouveau aujourd'hui pour décider qui sera le chef du nouveau gouvernement, avec une réunion séparée pour discuter du calendrier et du mandat du gouvernement. Le 19 février est la date «la plus appropriée» pour organiser de nouvelles élections, selon un communiqué publié hier par le ministère des Finances, un mois après la date provisoirement «inscrite au crayon» pour la tenue d'un référendum sur les mesures d'austérité.
Le bavardage dans les médias grand public s'intensifie maintenant en ce qui concerne l'Italie, un pays qui a besoin d'emprunter environ 300 milliards d'euros en 2012 pour simplement rester dans le jeu. Les difficultés de la troisième plus grande économie européenne toucheront également la France, dont les banques sont non seulement très exposées aux dépréciations massives de la Grèce, mais sont également exposées à la situation difficile de l'Italie.
La majorité du Premier ministre italien Silvio Berlusconi est en train de disparaître la veille d'un vote parlementaire clé qui pourrait voir son gouvernement évincé à moins qu'il ne se retire. Même ses plus proches alliés font maintenant pression sur lui pour qu'il se retire après l'escalade de la «contagion» de la crise de la dette souveraine dans la région. Les coûts d'emprunt de l'Italie par rapport aux records de l'ère euro. Deux alliés de Berlusconi ont fait défection pour l'opposition la semaine dernière, et un troisième a démissionné tard hier. Six autres ont appelé Berlusconi à démissionner et à chercher une coalition plus large dans une lettre au journal Corriere della Sera. Plus d'une douzaine d'autres sont prêts à abandonner la coalition du Premier ministre, a rapporté hier le quotidien Repubblica. Berlusconi a déclaré hier qu'il était convaincu qu'il avait toujours une majorité. Les désertions pourraient le priver du soutien nécessaire à la chambre basse pour le vote de demain sur le rapport budgétaire 2010.
Les inquiétudes des investisseurs quant à la capacité de l'Italie à réduire la deuxième dette la plus importante de la région ont fait monter le rendement de l'obligation nationale à 10 ans de 20 points de base à 6.57%. Le rendement de la dette italienne à 10 ans a augmenté de 20 points de base à 6.568% à 9h02 à Rome. C'est proche du niveau de 7% qui a poussé la Grèce, l'Irlande et le Portugal à demander des renflouements. Cela a poussé la différence de rendement, ou spread, avec les titres allemands d'environ 23 points de base plus large à 477 points de base. La différence de rendement, ou spread, avec les bunds allemands de référence s'est également élargie pour atteindre un record de l'ère euro. Dans le but de renforcer la confiance.
Yunosuke Ikeda, analyste de la recherche sur les changes chez Nomura Securities Co.
L'accent du marché se déplace vers l'Italie. Les rendements des obligations italiennes pourraient continuer à augmenter à moins que Berlusconi ne démissionne. L'euro est susceptible de baisser légèrement au milieu du flux de mauvaises nouvelles hors d'Europe.
La France était prête à annoncer lundi 8 milliards d'euros ou plus de réductions et de hausses d'impôts, imposant plus de douleur aux électeurs pour protéger sa cote de crédit et contenir son déficit dans un pari pour le président Nicolas Sarkozy à six mois d'une élection. Le gouvernement de centre-droit de Sarkozy affirme que des économies supplémentaires sont nécessaires de toute urgence pour empêcher les finances de la France de dérailler, car il a réduit ses prévisions de croissance pour l'année prochaine à 1% contre 1.75% la semaine dernière.
Le Premier ministre François Fillon doit annoncer les coupes lundi à 1100 h 12 GMT et elles s'ajoutent aux XNUMX milliards d'euros d'économies annoncées par le gouvernement il y a à peine trois mois. Les agences de notation ont laissé entendre qu'elles pourraient réduire la cote de crédit la plus prisée de la France en raison de son ralentissement de la croissance et de sa responsabilité potentielle pour le coût des renflouements dans la crise de la dette européenne. Sans jamais évoquer le mot «austérité», les ministres du gouvernement de centre-droit de Sarkozy ont passé le week-end à défendre la nécessité d'une vigilance budgétaire au milieu des craintes de dettes croissantes dans les États occidentaux. Préserver la cote de crédit AAA tant convoitée de la France grâce à des plans de réduction du déficit a été un objectif clé de Sarkozy, qui ces derniers mois s'est présenté comme un intendant responsable dans la tourmente de la crise apparemment sans fin de la zone euro.
Les chefs des finances européens reviennent à Bruxelles aujourd'hui pour convaincre les dirigeants mondiaux qu'ils peuvent protéger des pays comme l'Italie et l'Espagne de la crise de la dette qui se propage en augmentant leur fonds de sauvetage. Alors que les troubles politiques enveloppent les gouvernements d'Athènes et de Rome, les ministres des Finances des 17 membres de la zone euro travailleront sur les détails des projets visant à accroître la puissance du Fonds européen de stabilité financière. L'effet de levier du fonds viserait à augmenter sa capacité de dépenses à 1 billion d'euros (1.4 billion de dollars).
Avant même que le cadre des nouveaux outils de l'UE ne soit étoffé, les dirigeants européens ont eu du mal à attirer des investissements extérieurs à la région. La chancelière Angela Merkel a déclaré la semaine dernière que les pays du G-20 voulaient en savoir plus avant de promettre de l'argent au Fonds monétaire international pour prêter au FESF. Merkel a déclaré aux journalistes lors du sommet du G-20 à Cannes, en France, le 4 novembre, qu'il n'y avait «pratiquement aucun pays ici qui a dit qu'il se joindrait» au FESF. Le président français Nicolas Sarkozy a déclaré qu'un accord pourrait ne pas être conclu avant février.
L'indice MSCI All Country World a glissé de 0.4% et l'indice Stoxx Europe 600 a diminué de 1% à 8 h 02 à Londres. Les contrats à terme standardisés sur l'indice 500 de Standard & Poor's ont plongé de 1%. L'euro des 17 pays s'est affaibli de 0.4% à 1.3727 $ et a perdu 0.5% à 107.34 yens. Le franc s'est effondré après que la banque centrale a signalé qu'elle était prête à agir si la force de la monnaie menaçait l'économie suisse. Les rendements des obligations italiennes à 10 ans ont atteint un record de l'ère euro. L'or a augmenté de 0.8%.
Aperçu du marché à 9h45 GMT (heure du Royaume-Uni)
Le Nikkei a clôturé en baisse de 0.39%, le Hang Seng a clôturé en baisse de 0.83% et le CSI a clôturé en baisse de 0.99%. L'ASX a clôturé en baisse de 0.18% et le SET est actuellement en hausse de 0.09%. Le STOXX est actuellement en baisse de 1.81%, le FTSE britannique de 1.39%, le CAC de 1.52%, le DAX de 1.64%, en baisse d'environ 13.4% sur un an.
Devises
Le franc est tombé à un plus bas de deux semaines par rapport à l'euro sur la spéculation selon laquelle la Banque nationale suisse agirait pour limiter davantage sa force, la devise a chuté par rapport aux 16 de ses principaux pairs suivis par Bloomberg après que le président de la BNS, Philipp Hildebrand, a déclaré que la banque centrale s'attendait à ce que il s'affaiblit davantage, ajoutant aux paris que la banque ajustera son plafond de 1.20 franc par euro fixé le 6 septembre. L'euro a glissé pour un deuxième jour face au dollar et au yen alors que le Premier ministre italien Silvio Berlusconi doit voter demain sous la pression démissionner. Le franc s'est déprécié de 1.2% à 1.2350 pour un euro à 9 h 10 à Londres, après avoir touché 1.2379, le niveau le plus faible depuis le 20 octobre. Il a reculé de 1.8% à 90.05 centimes par rapport au dollar. L'euro a chuté de 0.6% à 1.3716 $ et de 0.7% à 107.16 yens. Le dollar a chuté de 0.2% à 78.12 yens.
L'inflation suisse a ralenti de façon inattendue à un taux négatif en octobre, selon les données d'aujourd'hui. Les prix à la consommation ont baissé de 0.1% par rapport à l'année précédente après avoir augmenté de 0.5% en septembre, a annoncé aujourd'hui l'Office fédéral des statistiques de Neuchâtel. Les économistes prévoient une hausse des prix de 0.2%. Le franc, recherché en période de turbulences financières, a augmenté de 8.8% par rapport à l'euro au cours des 12 derniers mois, menaçant les exportations suisses et augmentant le risque de déflation.
La livre a augmenté pour un troisième jour par rapport à l'euro alors que la spéculation selon laquelle les dirigeants européens ne parviennent pas à faire face à la crise de la dette souveraine a stimulé la demande d'actifs britanniques en tant que refuge. La livre sterling a prolongé son plus gros gain hebdomadaire par rapport à la devise des 17 pays depuis janvier. La livre a grimpé de 0.4% à 85.71 pence pour un euro à 8 h 48, heure de Londres. Il a augmenté de 2% la semaine dernière, la plus forte augmentation depuis les cinq jours du 7 janvier, quand il s'est renforcé de 3.2%. La livre sterling s'est affaiblie de 0.2% à 1.6002 $. La devise britannique a gagné 0.7% la semaine dernière, selon les indices pondérés par corrélation Bloomberg, qui suivent les devises de 10 pays développés.
Il n'y a pas de publication de données de calendrier économique significatives susceptibles d'affecter le sentiment du marché l'après-midi.
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« Cannes, on corrige ça? Non nous ne pouvons pas Pourquoi ne négocier que les principales paires de devises et les paires de prix des produits de base a un sens parfait »