19 Ocak • Pazar Yorumları • 5250 Görüntüleme • Comments Off Ben Bir Vatandaşım, Atina Veya Yunanistan Değil, Dünyanın Ama
“Ben Atina’nın veya Yunanistan’ın Değil, Dünya Vatandaşıyım” – Sokrates (Antik Yunan Filozofu, MÖ 470-MÖ 399)
Yunanistan hükümeti, nihayetinde ülkenin borcunu azaltacak ve temerrüt nedeniyle ekonomisinin çökmesini önleyecek bir anlaşmaya varmak amacıyla özel kreditörleriyle yoğun görüşmelerin ikinci gününe giriyor. Önemli tahvil takası anlaşmasında zaman işliyor ve asılsız bir temerrüdü önlemek için gereken uzlaşmaya varmak için zaman daralıyor. Takas anlaşması, son tarih olan 20 Mart'tan önce gerekli olan ikinci finansman paketinin anahtarıdır. Tahvil ödemesi 14.5 milyar avroya mal olacak, şu anda Yunanistan'ın (oldukça basit) parası yok…
Görüşmeler 13 Ocak'ta sona erdi ve 64 yaşındaki Papademos ve 55 yaşındaki Venizelos ile yeniden başladı. IIF Genel Müdürü Charles Dallara (63) ve BNP Paribas SA başkanının özel danışmanı Jean Lemierre (61) müzakerelere liderlik ediyor. alacaklılar.
Yeni tahviller muhtemelen yıllık yüzde 4 ila yüzde 5 faiz ödeyecek ve vadesi 20 ila 30 yıl arasında olacak. Nominal değerlerinin yaklaşık yarısı kadar işlem yapabilirler, tahvil sahipleri için anlaşmanın net bugünkü değeri euro başına yaklaşık 32 sent olacak, bu da yaklaşık %68'lik bir düşüş anlamına geliyor.
Yunanistan'ın iki yıllık tahvilleri dün düştü ve getirisi 676 baz puan veya yüzde 6.76 puan artışla yüzde 171'e yükseldi. 184.56 Aralık'ta yüzde 10 ile tarihin en yüksek seviyesine tırmandı. Ekim 2022'de vadesi dolan Yunan tahvili yedinci günde de yükselişe geçti ve getiri 11 baz puan düşerek yüzde 33.7'ye geriledi.
Avrupa Komisyonu'nun Yunan ekonomisinin yeniden inşasına yardım birimi başkanı Horst Reichenbach dün Alman televizyon kanalı ARD'de şunları söyledi;
İşler yavaş ilerliyor, mucize beklememek lazım. Yunanistan'ın reformları konusunda zaman dilimleri konusunda daha cömert olmalıyız. Yunanlıların birçok alanda çok büyük fedakarlıklar yapmak zorunda kaldıkları açık. Dolayısıyla grevler ve gösteriler o kadar da şaşırtıcı değil.
Öte yandan siyasi sınıf müzakere yapması gerektiğini, icraat yapması gerektiğini, alacaklıları ikna etmesi gerektiğini ve Yunanistan'da bir şeylerin değişmesi gerektiğini biliyor. Yunanlılar plan yapmada iyiler ama bunları uygulamada pek iyi değiller. Bizim işimiz mevcut planları hayata geçirmek, bu kapasiteyi geliştirmek ve güçlendirmek.
Konuştuğum hiç kimse önümüzdeki haftalarda iyi bir sonuç alınmazsa, özel bankaların katılımı konusunda anlaşma sağlanamazsa ve bir sonraki yardım dilimi ödenmezse ne olacağını hayal etmeye cesaret edemiyor.
Fitch Ratings, Ekim anlaşmasının uygulamaya konulduktan sonra bir "temerrüt olayı" anlamına geleceğini söylerken, Uluslararası Swaplar ve Türevler Birliği, ülkenin yükümlülüklerini yerine getirememesi durumuna karşı sigorta olarak yatırımcılar tarafından satın alınan kredi temerrüt swaplarını tetiklemeyeceğini söyledi. Üç büyük ajansın en küçüğü olan Fitch konusunda, kurumun kıdemli direktörü Ed Parker, bugün Madrid'de düzenlenen bir Fitch konferansında, altı avro bölgesi ülkesinin gözden geçirilmesinin, bunların çoğunun notlarının bir ila iki kademe düşürülmesiyle sonuçlanacağını ifade etti. ülkeler. Teşkilat, 2011 yılının sonlarına doğru Belçika, İspanya, Slovenya, İtalya, İrlanda ve Kıbrıs'ı negatif izlemeye aldı. İncelemenin Ocak ayı sonunda tamamlanması planlanıyor.
S&P, geçtiğimiz Cuma günü Fransa ve Avusturya'nın en yüksek seviyedeki üçlü A notunu düşürdü ve diğer yedi avro bölgesi ülkesinin notunu da düşürdü. Portekiz ve Kıbrıs hurda durumuna düşürüldü. Kıbrıs, İtalya, Portekiz ve İspanya'nın notları iki kademe düştü. Avusturya, Fransa, Malta, Slovakya ve Slovenya'nın hepsi birer puan farkla geriledi.
ECB'nin bankalara verdiği gecelik borçlanma miktarı önceki günkü 3.3 milyar Euro'dan yeniden 2.3 milyar Euro'ya yükseldi. Aynı zamanda merkez bankasına yatırılan fonlar da keskin bir düşüşle 395 milyar avrodan 528 milyar avroya düştü.
ABD Borç Tavanı
ABD borç tavanı artışını başka bir makalede ele alacağım, ancak şimdilik ana akım medyanın, Ben Bernanke'nin devam ettiği gibi, tavanın artırılmasına yönelik önergenin dün ABD'li politikacılar tarafından reddedildiği gerçeğini neredeyse hiç kabul etmediğini belirtmek ilginç. perde arkasında Oz'un büyücüsü olun ABD'nin aslında basit bir şekilde, Yunanistan'a benzer şekilde, ancak yıldız ölçeğinde parası bitti. Artış, ABD borç tavanını Ağustos 16.394'den bu yana yaklaşık 2.4 trilyon dolar artışla 2011 trilyon dolara çıkaracak. ABD Hazinesi bir önceki sınıra Aralık ayı sonunda ulaştı ve bu artışı geciktirmek için özel muhasebe manevraları kullanıyor. oy için. Salı günü Hazine, Oval ofisteki bozuk paralar için kanepelere bakmaya başladı, çaresizlik içinde borçlanma senetleri satmaya devam edebilmek için federal bir emeklilik fonuna 'dalıyorlar', bu fon aynı zamanda Döviz İstikrar Fonu'na da erişiyor.
Piyasa bakış
Avrupa hisse senetleri dördüncü günde de yükselirken, İspanya'nın planlanan hedefinden daha fazla tahvil satmasıyla euro güçlendi. Bakır, Çin'in kredi kontrollerini gevşeteceğine dair işaretlerin etkisiyle dört ayın en yüksek seviyesine tırmandı.
Stoxx Europe 600 Endeksi Londra'da saat 0.2:10'da yüzde 00 yükselerek beş ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Standard & Poor's 500 vadeli işlemleri seans başında yüzde 0.1 kadar yükseldikten sonra yüzde 0.4 düştü. Euro yüzde 0.3 artışla 1.2890 dolara yükseldi ve Avrupa devlet borcunu sigortalamanın maliyeti altı haftadan fazla bir sürenin en düşük seviyesine geriledi. İspanya'nın 10 yıllık tahvil getirileri 5.20 baz puan artışla yüzde 3.12'ye yükselirken, Fransa'nın tahvil getirileri 3.16 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesi olan yüzde 12'ya ulaştıktan sonra iki baz puan düşerek yüzde 1.7'ye geriledi. Bakır yüzde XNUMX arttı.
GMT saatiyle 10: 30'da piyasa görüntüsü (İngiltere saati)
Asya/Pasifik piyasaları pozitif bir seans yaşadı; Nikkei %1.04, Hang Seng %1.3 ve CSI %1.91 oranında değer kazandı. ASX 200 %0.07 kayıpla kapattı. Avrupa borsa endeksleri, İspanya ve Fransa'nın başarılı borç ihaleleri nedeniyle olumlu seyrederek son birkaç gündür görülen olumlu havanın canlı kalmasına yardımcı oldu. STOXX 50 %0.46, FTSE %0.14, CAC %0.76, DAX %0.19 arttı. SPX hisse senedi endeksi vadeli işlemleri %0.7 düştü. ICE Brent ham petrolü varil başına 0.84 dolar artarken Comex altının onsu 4.6 dolar arttı.
Öğleden sonraki oturumda dikkat edilmesi gereken ekonomik takvim yayın verileri
13:30 ABD – TÜFE Aralık
13:30 ABD – Aralık ayında Konut Başlıyor
13:30 ABD – İnşaat İzinleri Aralık
13:30 ABD – Haftalık İlk ve Devam Eden İşsizlik Başvuruları
15:00 ABD – Philadelphia Fed Ocak
Bloomberg anketi, önceki rakam olan 384,000'e kıyasla, 14 Ocak'ta sona eren haftada ilk işsizlik başvurularının 399,000 olacağını öngörüyor. Benzer bir anket, devam eden talepler için (3,590,000 Ocak'ta sona eren hafta) önceki açıklanan 07 rakamına kıyasla 3,628,000 rakamı öngörüyor.
EuroYunanistanYunan borcu
« Almanya Derecelendirme Kuruluşu Tarafından Düşürüldü Dengeli Ticaretle Lokmalarla Beslenen Ölümlü Olun »
Ben bir vatandaşım, Atina ya da Yunanistan değil, dünyanın
19 Ocak • Pazar Yorumları • 5250 Görüntüleme • Comments Off Ben Bir Vatandaşım, Atina Veya Yunanistan Değil, Dünyanın Ama
“Ben Atina’nın veya Yunanistan’ın Değil, Dünya Vatandaşıyım” – Sokrates (Antik Yunan Filozofu, MÖ 470-MÖ 399)
Yunanistan hükümeti, nihayetinde ülkenin borcunu azaltacak ve temerrüt nedeniyle ekonomisinin çökmesini önleyecek bir anlaşmaya varmak amacıyla özel kreditörleriyle yoğun görüşmelerin ikinci gününe giriyor. Önemli tahvil takası anlaşmasında zaman işliyor ve asılsız bir temerrüdü önlemek için gereken uzlaşmaya varmak için zaman daralıyor. Takas anlaşması, son tarih olan 20 Mart'tan önce gerekli olan ikinci finansman paketinin anahtarıdır. Tahvil ödemesi 14.5 milyar avroya mal olacak, şu anda Yunanistan'ın (oldukça basit) parası yok…
Görüşmeler 13 Ocak'ta sona erdi ve 64 yaşındaki Papademos ve 55 yaşındaki Venizelos ile yeniden başladı. IIF Genel Müdürü Charles Dallara (63) ve BNP Paribas SA başkanının özel danışmanı Jean Lemierre (61) müzakerelere liderlik ediyor. alacaklılar.
Yeni tahviller muhtemelen yıllık yüzde 4 ila yüzde 5 faiz ödeyecek ve vadesi 20 ila 30 yıl arasında olacak. Nominal değerlerinin yaklaşık yarısı kadar işlem yapabilirler, tahvil sahipleri için anlaşmanın net bugünkü değeri euro başına yaklaşık 32 sent olacak, bu da yaklaşık %68'lik bir düşüş anlamına geliyor.
Yunanistan'ın iki yıllık tahvilleri dün düştü ve getirisi 676 baz puan veya yüzde 6.76 puan artışla yüzde 171'e yükseldi. 184.56 Aralık'ta yüzde 10 ile tarihin en yüksek seviyesine tırmandı. Ekim 2022'de vadesi dolan Yunan tahvili yedinci günde de yükselişe geçti ve getiri 11 baz puan düşerek yüzde 33.7'ye geriledi.
Avrupa Komisyonu'nun Yunan ekonomisinin yeniden inşasına yardım birimi başkanı Horst Reichenbach dün Alman televizyon kanalı ARD'de şunları söyledi;
İşler yavaş ilerliyor, mucize beklememek lazım. Yunanistan'ın reformları konusunda zaman dilimleri konusunda daha cömert olmalıyız. Yunanlıların birçok alanda çok büyük fedakarlıklar yapmak zorunda kaldıkları açık. Dolayısıyla grevler ve gösteriler o kadar da şaşırtıcı değil.
Öte yandan siyasi sınıf müzakere yapması gerektiğini, icraat yapması gerektiğini, alacaklıları ikna etmesi gerektiğini ve Yunanistan'da bir şeylerin değişmesi gerektiğini biliyor. Yunanlılar plan yapmada iyiler ama bunları uygulamada pek iyi değiller. Bizim işimiz mevcut planları hayata geçirmek, bu kapasiteyi geliştirmek ve güçlendirmek.
Konuştuğum hiç kimse önümüzdeki haftalarda iyi bir sonuç alınmazsa, özel bankaların katılımı konusunda anlaşma sağlanamazsa ve bir sonraki yardım dilimi ödenmezse ne olacağını hayal etmeye cesaret edemiyor.
Fitch Ratings, Ekim anlaşmasının uygulamaya konulduktan sonra bir "temerrüt olayı" anlamına geleceğini söylerken, Uluslararası Swaplar ve Türevler Birliği, ülkenin yükümlülüklerini yerine getirememesi durumuna karşı sigorta olarak yatırımcılar tarafından satın alınan kredi temerrüt swaplarını tetiklemeyeceğini söyledi. Üç büyük ajansın en küçüğü olan Fitch konusunda, kurumun kıdemli direktörü Ed Parker, bugün Madrid'de düzenlenen bir Fitch konferansında, altı avro bölgesi ülkesinin gözden geçirilmesinin, bunların çoğunun notlarının bir ila iki kademe düşürülmesiyle sonuçlanacağını ifade etti. ülkeler. Teşkilat, 2011 yılının sonlarına doğru Belçika, İspanya, Slovenya, İtalya, İrlanda ve Kıbrıs'ı negatif izlemeye aldı. İncelemenin Ocak ayı sonunda tamamlanması planlanıyor.
S&P, geçtiğimiz Cuma günü Fransa ve Avusturya'nın en yüksek seviyedeki üçlü A notunu düşürdü ve diğer yedi avro bölgesi ülkesinin notunu da düşürdü. Portekiz ve Kıbrıs hurda durumuna düşürüldü. Kıbrıs, İtalya, Portekiz ve İspanya'nın notları iki kademe düştü. Avusturya, Fransa, Malta, Slovakya ve Slovenya'nın hepsi birer puan farkla geriledi.
ECB'nin bankalara verdiği gecelik borçlanma miktarı önceki günkü 3.3 milyar Euro'dan yeniden 2.3 milyar Euro'ya yükseldi. Aynı zamanda merkez bankasına yatırılan fonlar da keskin bir düşüşle 395 milyar avrodan 528 milyar avroya düştü.
ABD Borç Tavanı
ABD borç tavanı artışını başka bir makalede ele alacağım, ancak şimdilik ana akım medyanın, Ben Bernanke'nin devam ettiği gibi, tavanın artırılmasına yönelik önergenin dün ABD'li politikacılar tarafından reddedildiği gerçeğini neredeyse hiç kabul etmediğini belirtmek ilginç. perde arkasında Oz'un büyücüsü olun ABD'nin aslında basit bir şekilde, Yunanistan'a benzer şekilde, ancak yıldız ölçeğinde parası bitti. Artış, ABD borç tavanını Ağustos 16.394'den bu yana yaklaşık 2.4 trilyon dolar artışla 2011 trilyon dolara çıkaracak. ABD Hazinesi bir önceki sınıra Aralık ayı sonunda ulaştı ve bu artışı geciktirmek için özel muhasebe manevraları kullanıyor. oy için. Salı günü Hazine, Oval ofisteki bozuk paralar için kanepelere bakmaya başladı, çaresizlik içinde borçlanma senetleri satmaya devam edebilmek için federal bir emeklilik fonuna 'dalıyorlar', bu fon aynı zamanda Döviz İstikrar Fonu'na da erişiyor.
Piyasa bakış
Avrupa hisse senetleri dördüncü günde de yükselirken, İspanya'nın planlanan hedefinden daha fazla tahvil satmasıyla euro güçlendi. Bakır, Çin'in kredi kontrollerini gevşeteceğine dair işaretlerin etkisiyle dört ayın en yüksek seviyesine tırmandı.
Stoxx Europe 600 Endeksi Londra'da saat 0.2:10'da yüzde 00 yükselerek beş ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Standard & Poor's 500 vadeli işlemleri seans başında yüzde 0.1 kadar yükseldikten sonra yüzde 0.4 düştü. Euro yüzde 0.3 artışla 1.2890 dolara yükseldi ve Avrupa devlet borcunu sigortalamanın maliyeti altı haftadan fazla bir sürenin en düşük seviyesine geriledi. İspanya'nın 10 yıllık tahvil getirileri 5.20 baz puan artışla yüzde 3.12'ye yükselirken, Fransa'nın tahvil getirileri 3.16 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesi olan yüzde 12'ya ulaştıktan sonra iki baz puan düşerek yüzde 1.7'ye geriledi. Bakır yüzde XNUMX arttı.
GMT saatiyle 10: 30'da piyasa görüntüsü (İngiltere saati)
Asya/Pasifik piyasaları pozitif bir seans yaşadı; Nikkei %1.04, Hang Seng %1.3 ve CSI %1.91 oranında değer kazandı. ASX 200 %0.07 kayıpla kapattı. Avrupa borsa endeksleri, İspanya ve Fransa'nın başarılı borç ihaleleri nedeniyle olumlu seyrederek son birkaç gündür görülen olumlu havanın canlı kalmasına yardımcı oldu. STOXX 50 %0.46, FTSE %0.14, CAC %0.76, DAX %0.19 arttı. SPX hisse senedi endeksi vadeli işlemleri %0.7 düştü. ICE Brent ham petrolü varil başına 0.84 dolar artarken Comex altının onsu 4.6 dolar arttı.
Öğleden sonraki oturumda dikkat edilmesi gereken ekonomik takvim yayın verileri
13:30 ABD – TÜFE Aralık
13:30 ABD – Aralık ayında Konut Başlıyor
13:30 ABD – İnşaat İzinleri Aralık
13:30 ABD – Haftalık İlk ve Devam Eden İşsizlik Başvuruları
15:00 ABD – Philadelphia Fed Ocak
Bloomberg anketi, önceki rakam olan 384,000'e kıyasla, 14 Ocak'ta sona eren haftada ilk işsizlik başvurularının 399,000 olacağını öngörüyor. Benzer bir anket, devam eden talepler için (3,590,000 Ocak'ta sona eren hafta) önceki açıklanan 07 rakamına kıyasla 3,628,000 rakamı öngörüyor.
EuroYunanistanYunan borcu
« Almanya Derecelendirme Kuruluşu Tarafından Düşürüldü Dengeli Ticaretle Lokmalarla Beslenen Ölümlü Olun »