24 lutego • Komentarze rynkowe • 4680 wyświetleń • Komentarze są wyłączone na funduszach hedgingowych przetrwają na diecie niskokalorycznej, biorąc kęs jabłka
„Fundusz hedgingowy to fundusz inwestycyjny, który może podejmować szerszy zakres działalności inwestycyjnej i handlowej niż inne fundusze, ale który jest otwarty tylko na inwestycje od określonych typów inwestorów określonych przez organy regulacyjne. Tymi inwestorami są zazwyczaj instytucje, takie jak fundusze emerytalne, fundacje i fundacje uniwersyteckie lub osoby fizyczne o zamożności. Jako klasa, fundusze hedgingowe inwestują w różnorodne aktywa, ale najczęściej handlują płynnymi papierami wartościowymi na rynkach publicznych. Stosują również różnorodne strategie inwestycyjne oraz techniki, takie jak krótka sprzedaż i dźwignia finansowa… ”
Fundusze hedgingowe są dla mądrych ludzi, prawda? Muszą zatrudniać najlepszych geniuszy matematycznych wykształconych w Harvardzie, MIT lub Cambridge. Ci faceci muszą być najostrzejszymi narzędziami w pudełku, stale przywiązani do swojego laboratorium, kodując alg w bunkrach „w stylu zderzacza hydronów”, zakopanych głęboko w zboczach gór. Podczas gdy ich szef głaszcze swojego białego kota, śmiejąc się z nas, zwykłych sprzedawców detalicznych, którzy marzą o bogactwie, kiedy umieszczamy naszych „doradców ekspertów” na końcu naszej platformy meta trader.
Lub mogą po prostu kupować akcje Apple ze swojego iPhone'a.
Wyobraź sobie, że najlepsi i najzdolniejsi, elita, mistrzowie znanego świata finansów, po prostu kupują akcje Apple i jeżdżą nimi. Prawie 30% funduszy hedgingowych posiadało akcje Apple w ostatnim kwartale 2011 r. Być może teraz myślisz o tym, co myślę; że to fabuła, sprytny plan. Pewnego dnia, zgodnie z idealną fuzją, zamierzają zrzucić akcje w pewnym momencie w 2012 roku. Spada z powrotem do 200 dolarów, inwestorzy detaliczni panikują, fundusze je kupują i zarabiają kilka miliardów, gdy wracają 500 $ + ... Jesteśmy oczywiście winni zbyt częstego oglądania „Billy Ray Valentine” w Trading Places. Nie, nie ma tu żadnej sofistycznej sztuczki, fundusze hedgingowe kupują Apple ”, ponieważ zawsze rośnie, innit ..”
Rekordowe 216 funduszy hedgingowych trzymało akcje Apple'a na koniec 2011 roku. Na koniec III kwartału 3 funduszy hedgingowych posiadało Apple, na koniec II kwartału było to 209, na koniec I kwartału 2. Jasne jest również, że podobnie jak Apple, cała przestrzeń funduszy hedgingowych…
Goldman Sachs zauważa:
30% funduszy hedgingowych o charakterze fundamentalnym posiada przynajmniej jedną akcję AAPL. Jeden na pięć funduszy hedgingowych ma AAPL wśród dziesięciu największych długich pozycji. W pierwszej dziesiątce portfela AAPL stanowi średnio 8% całkowitej ekspozycji na długie akcje dla pojedynczych akcji. W sumie fundusze hedgingowe posiadają tylko 4% kapitalizacji rynkowej AAPL ze średnią pozycją 1.6% we wszystkich funduszach.
Zgodnie z przepisami SEC wszystkie fundusze hedgingowe muszą co kwartał zgłaszać posiadane akcje krajowe. SEC przyznaje środki 45 dni od zakończenia okresu na złożenie dokumentów w SEC. Czwarty kwartał kończy się 31 grudnia, a fundusze hedgingowe wolą ujawniać informacje „na śmierć”, więc czekają do ostatniego dnia. Dlatego wiele funduszy poinformowało o swoich stanach na początku tego tygodnia. To, co było naprawdę szokujące, to liczba funduszy posiadających akcje Apple. Według badań przeprowadzonych przez HSBC Apple był najbardziej rozpowszechnionym akcją wśród funduszy hedgingowych. Po opublikowaniu ostatnich danych Apple to jeszcze bardziej „zatłoczona branża”.
Uważaj na `` pułapkę wartości ''
Jim Chanos to legendarny krótki sprzedawca, po raz pierwszy nazwał Enron oszustem i nazwał chińską bańkę, kiedyś przedstawił prezentację o pułapkach wartości. Są to akcje, które wydają się tanie, ale w rzeczywistości przegrywają. Chanos wspomniał, że wiele osób kupi akcje, ponieważ widzą, że zrobili to inni inwestorzy, jednak prawie każda akcja ma dobrego inwestora, który zainwestował w firmę znaczne pieniądze. Chanos przytoczył ten przykład jako „pułapkę wartości”.
Niektórzy zarządzający funduszami mają do ulokowania miliardy dolarów i mają bardzo ograniczone możliwości zakupu. Apple będąc największą akcją na świecie jest więc niesamowicie płynne i pozwala na dużą inwestycję i równie łatwe wyjście.
Być może najważniejszym szczegółem ignorowanym przez inwestorów detalicznych jest cena. Obecnie Apple handluje przy wskaźniku zysku wynoszącym 14, a nawet mniej po odjęciu ogromnych zapasów gotówki. Akcja kosztuje dziś około 516 USD, a w czerwcu zeszłego roku spadła do 315 EUR. W przypadku wypełnień 13-F zarządzający pieniędzmi nie muszą ujawniać, w jakim terminie lub cenie kupili.
* Autor tego artykułu nie zajmuje żadnej pozycji w Apple, poza tym, że jest zombie dla iPada, iMaca i wkrótce wyjdzie ze swojego HTC poprzez aktualizację za pośrednictwem T-Mobile do nowego iPhone'a 4S ..
jabłkoGoldman Sachsfundusze hedgingowe
« Wielka Brytania flirtuje z podwójną recesją Wszystko, co mówimy, to dać szansę Grecji »
Fundusze hedgingowe przetrwają na diecie niskokalorycznej, jedząc kęs jabłka
24 lutego • Komentarze rynkowe • 4680 wyświetleń • Komentarze są wyłączone na funduszach hedgingowych przetrwają na diecie niskokalorycznej, biorąc kęs jabłka
Fundusze hedgingowe są dla mądrych ludzi, prawda? Muszą zatrudniać najlepszych geniuszy matematycznych wykształconych w Harvardzie, MIT lub Cambridge. Ci faceci muszą być najostrzejszymi narzędziami w pudełku, stale przywiązani do swojego laboratorium, kodując alg w bunkrach „w stylu zderzacza hydronów”, zakopanych głęboko w zboczach gór. Podczas gdy ich szef głaszcze swojego białego kota, śmiejąc się z nas, zwykłych sprzedawców detalicznych, którzy marzą o bogactwie, kiedy umieszczamy naszych „doradców ekspertów” na końcu naszej platformy meta trader.
Lub mogą po prostu kupować akcje Apple ze swojego iPhone'a.
Wyobraź sobie, że najlepsi i najzdolniejsi, elita, mistrzowie znanego świata finansów, po prostu kupują akcje Apple i jeżdżą nimi. Prawie 30% funduszy hedgingowych posiadało akcje Apple w ostatnim kwartale 2011 r. Być może teraz myślisz o tym, co myślę; że to fabuła, sprytny plan. Pewnego dnia, zgodnie z idealną fuzją, zamierzają zrzucić akcje w pewnym momencie w 2012 roku. Spada z powrotem do 200 dolarów, inwestorzy detaliczni panikują, fundusze je kupują i zarabiają kilka miliardów, gdy wracają 500 $ + ... Jesteśmy oczywiście winni zbyt częstego oglądania „Billy Ray Valentine” w Trading Places. Nie, nie ma tu żadnej sofistycznej sztuczki, fundusze hedgingowe kupują Apple ”, ponieważ zawsze rośnie, innit ..”
Rekordowe 216 funduszy hedgingowych trzymało akcje Apple'a na koniec 2011 roku. Na koniec III kwartału 3 funduszy hedgingowych posiadało Apple, na koniec II kwartału było to 209, na koniec I kwartału 2. Jasne jest również, że podobnie jak Apple, cała przestrzeń funduszy hedgingowych…
Goldman Sachs zauważa:
30% funduszy hedgingowych o charakterze fundamentalnym posiada przynajmniej jedną akcję AAPL. Jeden na pięć funduszy hedgingowych ma AAPL wśród dziesięciu największych długich pozycji. W pierwszej dziesiątce portfela AAPL stanowi średnio 8% całkowitej ekspozycji na długie akcje dla pojedynczych akcji. W sumie fundusze hedgingowe posiadają tylko 4% kapitalizacji rynkowej AAPL ze średnią pozycją 1.6% we wszystkich funduszach.
Zgodnie z przepisami SEC wszystkie fundusze hedgingowe muszą co kwartał zgłaszać posiadane akcje krajowe. SEC przyznaje środki 45 dni od zakończenia okresu na złożenie dokumentów w SEC. Czwarty kwartał kończy się 31 grudnia, a fundusze hedgingowe wolą ujawniać informacje „na śmierć”, więc czekają do ostatniego dnia. Dlatego wiele funduszy poinformowało o swoich stanach na początku tego tygodnia. To, co było naprawdę szokujące, to liczba funduszy posiadających akcje Apple. Według badań przeprowadzonych przez HSBC Apple był najbardziej rozpowszechnionym akcją wśród funduszy hedgingowych. Po opublikowaniu ostatnich danych Apple to jeszcze bardziej „zatłoczona branża”.
Uważaj na `` pułapkę wartości ''
Jim Chanos to legendarny krótki sprzedawca, po raz pierwszy nazwał Enron oszustem i nazwał chińską bańkę, kiedyś przedstawił prezentację o pułapkach wartości. Są to akcje, które wydają się tanie, ale w rzeczywistości przegrywają. Chanos wspomniał, że wiele osób kupi akcje, ponieważ widzą, że zrobili to inni inwestorzy, jednak prawie każda akcja ma dobrego inwestora, który zainwestował w firmę znaczne pieniądze. Chanos przytoczył ten przykład jako „pułapkę wartości”.
Niektórzy zarządzający funduszami mają do ulokowania miliardy dolarów i mają bardzo ograniczone możliwości zakupu. Apple będąc największą akcją na świecie jest więc niesamowicie płynne i pozwala na dużą inwestycję i równie łatwe wyjście.
Być może najważniejszym szczegółem ignorowanym przez inwestorów detalicznych jest cena. Obecnie Apple handluje przy wskaźniku zysku wynoszącym 14, a nawet mniej po odjęciu ogromnych zapasów gotówki. Akcja kosztuje dziś około 516 USD, a w czerwcu zeszłego roku spadła do 315 EUR. W przypadku wypełnień 13-F zarządzający pieniędzmi nie muszą ujawniać, w jakim terminie lub cenie kupili.
* Autor tego artykułu nie zajmuje żadnej pozycji w Apple, poza tym, że jest zombie dla iPada, iMaca i wkrótce wyjdzie ze swojego HTC poprzez aktualizację za pośrednictwem T-Mobile do nowego iPhone'a 4S ..
jabłkoGoldman Sachsfundusze hedgingowe
« Wielka Brytania flirtuje z podwójną recesją Wszystko, co mówimy, to dać szansę Grecji »