Kan wanhoop tot inspiratie leiden?
De bijgewerkte wekelijkse Amerikaanse werkloosheidscijfers zijn donderdag gepubliceerd. Het aantal Amerikanen dat aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen indient, is sinds vorige week nauwelijks veranderd. De aanvragen voor uitkeringen voor werkloosheidsverzekeringen daalden met 1,000 in de week die eindigde op 8 oktober tot 404,000, zo bleek vandaag uit cijfers van de Arbeidsafdeling. Economen voorspellen 405,000 claims volgens de gemiddelde schatting in een Bloomberg News-enquête. De bevolking van de VS bedraagt circa 308 miljoen en is de afgelopen tien jaar met circa 30 miljoen gegroeid. Ongeveer 75% is ouder dan 18 jaar. Op een bevolking van 231 miljoen volwassenen is het veronderstelde 'goede nieuws' vandaag dat slechts een marginale 1000 minder werkloosheidsuitkeringen hebben aangevraagd dan vorige maand.
Er waren vorige week nog steeds 404,000 nieuwe claims en toch wisten de reguliere media opgewonden te raken door een daling van 0.247% die dit nieuws en de andere uiterst marginale verbetering van de handelskloof met 0.4% aankondigde, als teken dat de economie verbetert. De Amerikaanse economie heeft sinds 10.5 circa 2008 miljoen banen in de particuliere sector verloren, de verschillende stimuli hebben 2 miljoen banen gecreëerd. Schattingen voor de totale stimulus, rekening houdend met alle reddingsoperaties, reddingen en QE, suggereren ca. $ 3.27 biljoen is gecreëerd / uitgegeven sinds 2008 en sommige commentatoren hebben een prijs op elke baan die door de stimuli is gecreëerd, geschat op ongeveer $ 280,000 per baan.
De ontvangen wijsheid is dat de VS in de regio van 265,000 banen per maand moeten produceren om stil te staan, als zodanig zou het werkloosheidspercentage dalen van 9.1% tot dichter bij 5%. Dus als de VS niet rationeel meer banen kunnen creëren door middel van privé-ondernemingen (om het tekort van tien miljoen verloren sinds 2008 te compenseren), hoe kan dan enige stimulans worden overgedragen tegen dergelijke kosten per baan?
De steeds groter wordende kloof tussen de rijkste en armste Amerikaanse burgers verandert ongetwijfeld de Amerikaanse economie, de geest is nu uit de fles. Als er niets aan de hand is, kan de trend naar toenemende ongelijkheid de sociale stabiliteit doen schudden. Sinds 1980 ca. 5 procent van het jaarlijkse nationale inkomen is verschoven van de middenklasse naar de rijkste huishoudens van het land. De rijkste 5,934 huishoudens genoten in 2010 een extra $ 650 miljard, ongeveer $ 109 miljoen elk, meer dan wat ze zouden hebben gehad als de 'economische taart' was verdeeld zoals het was in 1980, volgens gegevens van het Census Bureau. Zal inspiratie voortkomen uit wanhoop? De VS kunnen toch niet doorgaan op hun huidige traject. De Occupy-beweging begint nog maar net te klauwen in het vuil van wat er werkelijk onder ligt.
Stagnatie of stagflatie?
Stagnatie is waarschijnlijk het beste waar veel van 's werelds grootste ontwikkelde economieën het komend jaar op kunnen hopen, met een aantal die een aanzienlijke kans op een recessie lopen, volgens een Reuters-peiling onder ongeveer 350 economen op donderdag. 2011 was een teleurstelling voor de ontwikkelde rijke wereldeconomieën, die kreupel zijn geworden door de combinatie van; bezuinigingen, schuldencrises en natuurrampen.
Gesteund door de zwakke handelscijfers van donderdag uit China, die wijzen op wereldwijde economische zwakte, suggereert de kwartaalenquête van oktober een periode van zwakke groei in veel G7-economieën die zich tot diep in het komende jaar en daarna zou kunnen uitstrekken. Verwacht wordt dat de wereldeconomie in 3.8 met 2011 procent zal groeien en volgend jaar slechts 3.6 procent, in tegenstelling tot de prognoses van 4.1 procent en 4.3 procent uit de laatste kwartaalenquête in juli.
Europa
Beetje bij beetje, lek voor (zorgvuldig georkestreerd en zwaar gesponnen) lek, druppelt het slechte nieuws naar buiten met betrekking tot de massale afschrijving die Europese banken zullen moeten lijden om te voldoen aan het raamwerk dat wordt aangeprezen als het grote plan. Volgens Bloomberg-nieuws moeten Duitse banken zich voorbereiden op verliezen van maar liefst 60 procent op hun Griekse staatsschuld. De banken van het land hielden deze week een teleconferentie, de deelnemers bespraken het potentieel voor verliezen op Griekse obligaties van tussen de 50 procent en 60 procent.
Met de “ja” -stem nu in de zak van Slowakije hebben Van Rompuy en Barroso aangekondigd dat de € 440 miljard EFSF volledig functioneel is, welke maatregelen ze zullen moeten nemen om dat fonds te mobiliseren naar de geschatte € 2-3 biljoen de eurozone zal waarschijnlijk boeiend zijn om getuige te zijn van ontrafeling. De € 440 miljard zou voldoende zijn om het faillissement van Griekenland op een enkele manier te dekken.
Fitch wordt zenuwachtig
Fitch-ratings namen eind donderdagavond een zeis naar de kredietratings van bepaalde banken, waarbij ze er een aantal op de dood wachtten terwijl ze een paar anderen veroordeelden tot hun sweepstake-deadpool op kantoor. Fitch Ratings verlaagde donderdag UBS en plaatste zeven andere Amerikaanse en Europese banken op kredietbewaking negatief, daarbij verwijzend naar uitdagingen in de economie en financiële markten, evenals de impact van nieuwe regelgeving. Het ratingbureau verlaagde de langetermijnrating van de emittent van UBS van A + naar A.
Fitch herziet ook de ratings van Barclays Bank Plc, BNP Paribas, Credit Suisse Group AG, Deutsche Bank AG, Societe Generale, Bank of America Corp, Morgan Stanley en Goldman Sachs Group voor verdere mogelijke downgrades. De bezuinigingen zouden in de meeste gevallen één inkeping zijn, ongeveer twee inkepingen. Eerder op donderdag verlaagde Fitch ook de ratings van Royal Bank of Scotland en Lloyds Banking Group PLC.
Markten
De aandelen daalden, waardoor de grootste rally van de Standard & Poor's 500 Index in zeven dagen sinds 2009 tot stilstand kwam, na een daling van de winst van JPMorgan Chase & Co. te midden van bezorgdheid dat aandelen te ver zijn gestegen door optimisme over de Europese schuldencrisis. Grondstoffen daalden en schatkistpapier herstelde zich. De S&P 500 daalde 0.3 procent om 4 uur in New Yorkse tijd, waarmee de terugtrekking vergeleken werd met 1.4 procent. JPMorgan rapporteerde 33 procent minder winst, exclusief een boekhoudkundig voordeel van $ 1.9 miljard, doordat de inkomsten uit investeringsbankieren en handelsinkomsten terugliepen. De Europese markten daalden fors door zorgen over de liquiditeit en solvabiliteit van de banken. De STOXX sloot met 1.67%, de FTSE met 0.71%, de CAC met 1.33% en de DAX met 1.33%. de Italiaanse beurs, de MIB sloot 3.71%, de uitgiften van Unicredit en een mogelijke motie van wantrouwen voor de regering van Berlusconi weegt zwaar op een index die al met ongeveer 24.8% is gedaald op jaarbasis.
De economische berichten die van invloed kunnen zijn op het sentiment tijdens de ochtendzitting in Londen en de Europese sessie omvatten de volgende;
10:00 Eurozone - CPI september
10:00 Eurozone - Handelsbalans augustus
Een Bloomberg-enquête onder analisten toont een mediane voorspelling van 3.0% op jaarbasis voor de consumentenprijsindex die ongewijzigd blijft ten opzichte van het vorige cijfer. Het voorspelde 'kern'-cijfer was 1.5% van 1.2%, wat het cijfer was dat eerder werd vrijgegeven. Maand op maand was de verwachting 0.8% ten opzichte van 0.2% eerder.
« De Amerikaanse senaat moet Yin Yang onderzoeken en stoppen met pingpong spelen Als een boom in het bos valt en er is niemand om hem te horen, maakt hij dan geluid? »
