Marktoverzicht 25 juni 2012
Op mondiaal vlak is de belangrijkste top van de Europese Unie (EU) gepland op 28 en 29 juni 2012 om de aanhoudende Europese schuldencrisis te bespreken. Op de komende EU-top zouden Europese functionarissen naar verluidt het lange proces van diepere integratie binnen Europa kunnen lanceren, te beginnen met het streven naar een bankenunie, met als doel om tegen december 2012 een breed plan af te ronden. Europese landen zullen alle nodige maatregelen nemen om te beschermen de integriteit en stabiliteit van de eurozone, de werking van de financiële markten verbeteren en de terugkoppeling tussen staatsschulden en banken doorbreken, volgens de verklaring die vorige week op 20 juni aan het einde van de G19-top in de Mexicaanse badplaats Los Cabos werd vrijgegeven 2012. De fundamentele kalender is vrij dunbevolkt en gericht op de Duitse CPI en werkloosheid, de CPI in de eurozone, het economische en industriële vertrouwen van de EG en de Britse en Franse bbp-herzieningen. Italië veilt obligaties op de hielen van de succesvolle veilingen van Spanje, maar voorafgaand aan de kritieke EU-top, die de veilingen een groter risico op pre-topcommentaar en volatiliteit kan geven.
Europa zal volgende week een groot deel van de mondiale risicotoon bepalen, terwijl de EU-leiders donderdag en vrijdag in België bijeenkomen voor de laatste top. Voordien wacht Spanje een deadline van maandag om een formeel verzoek om steun in te dienen bij de EFSF / ESM om zijn banken te herkapitaliseren. Kernvragen blijven zoals achterstelling van claims binnen het financieringsapparaat en of geloofwaardige kapitaalplannen zullen worden gepresenteerd. De besprekingen van de top zullen zich concentreren op de herfinanciering van de kapitaalvereisten van overheden en banken door middel van enkele of alle van de volgende opties: het binnenkort in te voeren Europese stabiliteitsmechanisme, euro-obligaties, een bankenunie, gepraat over een 'groeipact', een onaantrekkelijke aflossing fondsvoorstel, of eurobiljetten als een incrementele stap in de richting van eventuele euro-obligaties.
Er is deze week weinig eco-risico voor de VS, er zijn slechts 3 grote rapporten verschuldigd. Het consumentenvertrouwen zal een stap terug doen aangezien de lagere benzineprijzen worden gecompenseerd door verslechterende banencijfers en door zwakke aandelen tot aan de onderzoeksperiode. Duurzame goederen zullen waarschijnlijk ook zacht worden geleverd met weinig vliegtuigbestellingen en een waarschijnlijk zachtere component voor voertuigbestellingen. Persoonlijke uitgaven doen het ook niet goed, aangezien we al weten dat de detailhandel in mei daalde, hoewel de uitgaven aan diensten wellicht veerkrachtiger zijn. Al met al kunnen de belangrijkste releases de toon verlengen van teleurstellende rapporten met een hogere frequentie over de gezondheid van de Amerikaanse economie in de aanloop naar de volgende week, wanneer de grote releases zoals ISM en niet-agrarische bedrijven toeslaan. Andere releases volgende week zijn onder meer de verkoop van nieuwe huizen na een zwak doorverkooprapport en de lopende verkoop van huizen die mogelijk een lift krijgt na de sterke daling van de voorgaande maand.
Euro dollar:
EURUSD (1.2570) klom aan het einde van de week, maar was nog steeds zwak, nieuws dat Spanje maandag officieel hun reddingsverzoek zou indienen en bericht van Frankrijk, Spanje en Italië dat ze de EU-ministers zouden aandringen op een groeipakket van 130 miljard euro om de groei te stimuleren in de EU, gecombineerd met nieuws van de ECB over verlaging van onderpandnormen, hielp de euro om te stijgen ten opzichte van de sterkere Amerikaanse dollar.
De grote Britse pond
GBPUSD (1.5585) Het pond sterling kelderde, terwijl de sterkte van de dollar bleef groeien, maar zorgen over de BoE en hun vooruitzichten op de economie en hun gematigde houding ten opzichte van het monetaire beleid doen markten ergens anders zoeken.
Aziatische -Pacific valuta
USDJPY (80.44) De USD bleef aan kracht winnen in de risicoaversie-arena, toen goud instortte en investeerders teruggingen naar de USD als hun vangnet. Zorgen over de BoJ in de aanloop naar hun aanstaande vergadering en ook hun stealth-interventie om de valuta's boven het 80-niveau te drijven, hielden beleggers aan het gissen.
Tijdloos goud
Goud (1573.15) besteedde het grootste deel van de vrijdag opnieuw op zoek naar richting, investeerders probeerden goud terug te duwen om boven het 1600-niveau te handelen, maar de algemene markt ziet goud terugkeren naar zijn eerdere neerwaartse trend en het 1520-niveau. Met de onstuimige hoop van investeerders op extra QE en wereldwijde groei kon goud de hoge prijzen gewoon niet houden.
Ruwe Olie
Ruwe olie (80.11) kregen vrijdag een kleine represaille om terug te keren naar het prijsniveau van 80.00 / vat, omdat investeerders zich zorgen maakten over de aanhoudend hoge productieniveaus, vooral uit de VS, waar de productie naar recordniveaus stijgt. Recente voorraden in de VS lieten een extreem hoog aanbod zien, met een verminderde vraag, olie zou op zijn minst op korte termijn tegen deze lage prijzen moeten staan.
« Marktoverzicht 22 juni 2012 Vóór de EU-top maakt Griekenland zijn eisen openbaar »
