Marktoverzicht 2 juli 2012
De Europese markten zullen gefixeerd zijn op de nasleep van de EU-top en hoe deze zich afspeelt in de belangrijkste beslissingen van de centrale bank. Verwacht wordt dat de ECB donderdag met 25-50 bp zal bezuinigen, en de BoE zal naar verwachting de schaal van haar programma voor de aankoop van activa met £ 50 miljard verhogen tot £ 375 miljard. Evenmin zijn schoen-ins, en zijn in ieder geval gedeeltelijk afhankelijk van de aanhoudende marktinvloeden van de Summit. De Zweedse Riksbank zal naar verwachting blijven pauzeren op 1.5%. Het gaat erom hoe de tussenvooruitzichten van losse doelstellingen rond structurele hervormingen op de lange termijn te spelen naast de materiële stappen die al zijn aangekondigd. Deze omvatten het schrappen van senior ondergeschiktheid; directe herkapitalisatie van banken door de EFSF nadat één enkele toezichthouder is opgericht, en het gebruik van instrumenten om in te grijpen op primaire en secundaire markten, dat op zich allesbehalve nieuw is.
De wereldwijde markten stegen vrijdag op het nieuws van het 'grote korte termijn'-plan dat op 9 juli in werking zou treden.
Met weinig tot geen verwachtingen van de EU-top, waren de markten verrast.
De vrijgegeven details zijn:
1. Een voorstel voor één banktoezichthouder (inclusief de ECB).
2. Zodra één enkele banktoezichthouder is ingesteld, zou het ESM de mogelijkheid kunnen hebben om banken rechtstreeks te herkapitaliseren.
3. Soortgelijke gevallen als Ierland zullen gelijk worden behandeld.
4. De EFSF wordt gebruikt totdat het ESM beschikbaar komt.
5. EFSF-leningen worden vervolgens zonder enige anciënniteit overgedragen aan het ESM (het ESM zoals momenteel gestructureerd, heeft anciënniteit).
6. Sterke toewijding om te doen wat nodig is.
7. Het bovenstaande moet worden geïmplementeerd tegen 9 juli 2012.
* Er was ook een herhaling van het groeipact van € 130 miljard waarmee de bende van vier afgelopen vrijdag was overeengekomen
EURUSD (1.2660) steeg met meer dan 2 cent op het nieuws van de EU-top en de dollarindex daalde tot onder de 82.00 en de euro bleef de hele dag stijgen terwijl investeerders meer risico zochten en de USD verzwakte.
GBPUSD (1.5700) Het Britse pond wist aan kracht te winnen door de zwakte van de VS, aangezien de mondiale markten de resultaten van de EU-top begroetten. Terwijl investeerders naar andere activa gingen, zag de verminderde dollar het pond als een weldoener.
Aziatische -Pacific valuta
USDJPY (79.80) Japan publiceerde zijn maandelijkse ecologische gegevens tot een allegaartje, maar met investeerders die opgelucht waren door het plan in de EU, stapten ze over naar activa met een hoger risico, en zelfs met de zwakte van de USD kon de dollar stijgen ten opzichte van de yen, maar een krap bereik.
Tijdloos goud
Goud (1605.00) hervond zijn mystiek en zweefde vrijdag boven het 1600-niveau om de maand veel hoger dan verwacht af te sluiten. Goud klom in de loop van de dag bijna 50.00 toen investeerders het goede nieuws uit Brussel begroetten.
Ruwe Olie
Ruwe olie (81.00) De plannen van de EU waren sterk gestegen, waardoor de dollar werd verzwakt en het perfecte spel voor investeerders werd geopend door ruwe olie te kopen tegen een recent dieptepunt, met een laag gewaardeerde USD. 1 juli 2012 is de ingangsdatum voor het Iraanse olie-embargo en de markten zijn bang dat het een beetje zal oplopen met Iran, maar tot dusverre is het goed.
« Energie en metalen beoordeling Grondstoffen en valuta's starten in juli »
