2 juli • Marktcommentaren • 7695 weergaven • Reacties uitgeschakeld over grondstoffen en valuta, start juli
De Chinese productie van HSBC kromp naar het laagste niveau in de afgelopen zeven maanden. Basismetalen die een deel van hun winst van 4 procent inleverden, nadat gegevens van het weekend lieten zien dat de fabriek in de twee grootste exporteurs van Azië, China en Japan, in juni sterker was geworden. De daling van de inkoopmanagersindex wakkerde de bezorgdheid over de vraag naar basismetalen aan en deed wat glans weg van de beleidsdoorbraak van vorige week in de eurozone, waar leiders overeenkwamen het gebruik van reddingsfondsen uit te breiden op een manier die de marktdruk op landen met schulden zou verlichten. De rally in riskantere activa kan vandaag een adempauze nemen, nu investeerders op zoek zijn naar nieuwe redenen om hun korte broek te verlengen, vooruitlopend op de stijgende werkloosheid en het verslechterende consumentenvertrouwen. Wat de economische gegevens betreft, kan de verkoop van Japanse voertuigen zwak blijven als gevolg van de hogere yen en de lagere vraag naar duurzame goederen.
Verder zullen de PMI's in Duitsland en de eurozone waarschijnlijk zwak blijven en de basismetalen blijven verzwakken. De Britse PMI zou echter licht kunnen stijgen nadat de toegenomen verruiming door de Bank of England de groei van de Britse economie zou kunnen stimuleren, wat een lichte respijt zou kunnen opleveren voor het metaalpakket. De Amerikaanse ISM-productie kan verder krimpen met een lager tempo van de bouwuitgaven en zou de winsten in basismetalen onder druk kunnen blijven zetten. Basismetalen hebben echter al hun dieptepunt bereikt. Technisch gezien wordt ook een terugval verwacht tijdens de sessie van vandaag, aangezien de hoop op versoepeling toeneemt, en positieve aandelen kunnen voor winst in basismetalen zorgen. Over het algemeen raden we aan om long te starten op lagere niveaus, in de verwachting dat metalen op de lange termijn zullen herstellen.
De koersen van de goudfutures zijn weer op de achtergrond geraakt, hoewel de markten wat opluchting kregen door de plannen van Europa die bedoeld waren om de besmetting van de financiële spanningen in de regio te verlichten. Ook de euro viel in twijfel of de EFSF of het ESM genoeg kapitaal zullen hebben om de worstelende leden te ondersteunen. Dat gezegd hebbende, zal de ECB de situatie helpen door de rente te verlagen, is nu een kwestie van een miljoen dollar.
Het anticiperen op hetzelfde en de betaalbaarheid van de hulpfondsen zouden de euro onder druk kunnen hebben gezet. De rapporten van vandaag zullen naar verwachting aantonen dat de werkloosheid in de eurozone kan toenemen, terwijl de PMI-cijfers waarschijnlijk ook zwak zullen blijven. De euro zou daarom zwak kunnen blijven en daardoor goud onder druk hebben gezet. De deals die tijdens de Top werden gesloten, hielpen de rente op obligaties in de perifere landen echter te dalen, waarbij de Italiaanse kosten onder de 6% daalden en de Spaanse rente bijna een half procent daalde tot 6.44%. Dit alles en de verwachting dat de ECB de rente verlaagt, zou gunstig zijn voor de euro en het goud. Ook in de avond zouden de Amerikaanse productiegegevens weer kunnen dalen, wat het metaal zal ondersteunen.
De prijzen van zilverfutures zijn ook lager gedaald, gevolgd door de zwakke Chinese productiepublicaties in de vroege ochtend en waarschijnlijk heeft de dalende euro ook het metaal onder druk gezet. Hoewel de Amerikaanse productiegegevens opnieuw kunnen verzwakken, de verwachting met betrekking tot de ECB-rente en de slechte niet-agrarische loonlijst in de VS, verwachten we dat zilver aan kracht wint.
grondstoffenvaluta'sHSBCjuli-
« Marktoverzicht 2 juli 2012 FXCC Market Review 3 juli 2012 »
Grondstoffen en valuta's starten in juli
2 juli • Marktcommentaren • 7695 weergaven • Reacties uitgeschakeld over grondstoffen en valuta, start juli
De Chinese productie van HSBC kromp naar het laagste niveau in de afgelopen zeven maanden. Basismetalen die een deel van hun winst van 4 procent inleverden, nadat gegevens van het weekend lieten zien dat de fabriek in de twee grootste exporteurs van Azië, China en Japan, in juni sterker was geworden. De daling van de inkoopmanagersindex wakkerde de bezorgdheid over de vraag naar basismetalen aan en deed wat glans weg van de beleidsdoorbraak van vorige week in de eurozone, waar leiders overeenkwamen het gebruik van reddingsfondsen uit te breiden op een manier die de marktdruk op landen met schulden zou verlichten. De rally in riskantere activa kan vandaag een adempauze nemen, nu investeerders op zoek zijn naar nieuwe redenen om hun korte broek te verlengen, vooruitlopend op de stijgende werkloosheid en het verslechterende consumentenvertrouwen. Wat de economische gegevens betreft, kan de verkoop van Japanse voertuigen zwak blijven als gevolg van de hogere yen en de lagere vraag naar duurzame goederen.
Verder zullen de PMI's in Duitsland en de eurozone waarschijnlijk zwak blijven en de basismetalen blijven verzwakken. De Britse PMI zou echter licht kunnen stijgen nadat de toegenomen verruiming door de Bank of England de groei van de Britse economie zou kunnen stimuleren, wat een lichte respijt zou kunnen opleveren voor het metaalpakket. De Amerikaanse ISM-productie kan verder krimpen met een lager tempo van de bouwuitgaven en zou de winsten in basismetalen onder druk kunnen blijven zetten. Basismetalen hebben echter al hun dieptepunt bereikt. Technisch gezien wordt ook een terugval verwacht tijdens de sessie van vandaag, aangezien de hoop op versoepeling toeneemt, en positieve aandelen kunnen voor winst in basismetalen zorgen. Over het algemeen raden we aan om long te starten op lagere niveaus, in de verwachting dat metalen op de lange termijn zullen herstellen.
De koersen van de goudfutures zijn weer op de achtergrond geraakt, hoewel de markten wat opluchting kregen door de plannen van Europa die bedoeld waren om de besmetting van de financiële spanningen in de regio te verlichten. Ook de euro viel in twijfel of de EFSF of het ESM genoeg kapitaal zullen hebben om de worstelende leden te ondersteunen. Dat gezegd hebbende, zal de ECB de situatie helpen door de rente te verlagen, is nu een kwestie van een miljoen dollar.
Het anticiperen op hetzelfde en de betaalbaarheid van de hulpfondsen zouden de euro onder druk kunnen hebben gezet. De rapporten van vandaag zullen naar verwachting aantonen dat de werkloosheid in de eurozone kan toenemen, terwijl de PMI-cijfers waarschijnlijk ook zwak zullen blijven. De euro zou daarom zwak kunnen blijven en daardoor goud onder druk hebben gezet. De deals die tijdens de Top werden gesloten, hielpen de rente op obligaties in de perifere landen echter te dalen, waarbij de Italiaanse kosten onder de 6% daalden en de Spaanse rente bijna een half procent daalde tot 6.44%. Dit alles en de verwachting dat de ECB de rente verlaagt, zou gunstig zijn voor de euro en het goud. Ook in de avond zouden de Amerikaanse productiegegevens weer kunnen dalen, wat het metaal zal ondersteunen.
De prijzen van zilverfutures zijn ook lager gedaald, gevolgd door de zwakke Chinese productiepublicaties in de vroege ochtend en waarschijnlijk heeft de dalende euro ook het metaal onder druk gezet. Hoewel de Amerikaanse productiegegevens opnieuw kunnen verzwakken, de verwachting met betrekking tot de ECB-rente en de slechte niet-agrarische loonlijst in de VS, verwachten we dat zilver aan kracht wint.
grondstoffenvaluta'sHSBCjuli-
« Marktoverzicht 2 juli 2012 FXCC Market Review 3 juli 2012 »