Eliota viļņu teorija un pūļa trakums
Slavenais analītiķis un tirgus tehniķis Roberts Prechter ar Ralfa Eljota darbu sastapās, strādājot par tirgus tehniķi investīciju bankā Merrill Lynch. Viņa izcilība kā prognozētājam 1980. gadu buļļu tirgū radīja vislielāko atklājumu Elliota darbam.
Prechter joprojām ir visplašāk pazīstamais Elliott analītiķis. Roberts Prechteris ir 14 grāmatu autors un līdzautors, viņa grāmata "Conquer the Crash" bija New York Times bestsellers. Viņš publicēja ikmēneša finanšu komentārus biļetenā "The Elliott Wave Theorist" no 1979. gada un ir Elliott Wave International dibinātājs. Prechter deviņus gadus bija tirgus tehniķu asociācijas valdē. Pēdējos gados Prechter ir atbalstījis socionomikas pētījumu - teoriju par cilvēka sociālo uzvedību.
Ralfs Eljots bija profesionāls grāmatvedis, kurš atklāja pamatā esošos sociālos principus un izstrādāja analītiskos rīkus tam, kas vēlāk 1930. gados bija pazīstams kā Elliota viļņu princips. Viņš ierosināja tirgus cenām izvērsties pēc noteiktiem identificējamiem modeļiem, kurus praktizētāji šodien dēvē par Elliott viļņiem vai vienkārši par “viļņiem”. Eljots savu tirgus uzvedības teoriju 1938. gadā publicēja grāmatā "Viļņu princips" un visaptveroši to aplūkoja savā galvenajā darbā "Dabas likumi: Visuma noslēpums" 1946. gadā. Eliots paziņoja, ka "tāpēc, ka cilvēks ir pakļauts ritmiskām procedūrām. , aprēķinus, kas saistīti ar viņa darbību, var projicēt tālu nākotnē ar pamatojumu un noteiktību, kas līdz šim nav sasniedzama ".
Elliott Wave princips ir detalizēts apraksts un “formula” tam, kā cilvēku grupas domā un kā rezultātā izturas. EWP atklāj, ka masu psiholoģija dabiskā ritmiskā secībā izraisa svārstības no pesimisma līdz optimismam un atpakaļ, tādējādi radot specifiskus un izmērāmus modeļus. Elliott Wave principu var skaidri redzēt “darbībā” finanšu tirgos, kur mainīgā investoru psiholoģija tiek fiksēta cenu svārstību veidā. Ja jūs varat noteikt atkārtojošos cenu modeļus un noskaidrot cenu atkārtošanās tendences, jūs, cerams, varat paredzēt (ar saprātīgu varbūtības līmeni), kur cena virzās tālāk.
Tomēr EWP joprojām pamatā ir varbūtības vingrinājums. Elliotiķis ir cilvēks, kurš spēj noteikt tirgus struktūru un paredzēt visdrīzāko nākamo soli, pamatojoties uz stāvokli šajās struktūrās. Zinot viļņu modeļus, jūs zināt, ko tirgi, visticamāk, darīs tālāk, un tikpat svarīgi, ko viņi, iespējams, nedarīs tālāk. Izmantojot EWP, ir iespējams noteikt vislielākās iespējamās kustības ar vismazāko risku.
Elliota modelī tirgus cena visos tendences laika mērogos mainās starp impulsīvu motīvu fāzi un koriģējošu fāzi. Impulsi tiek sadalīti 5 zemākas pakāpes viļņu komplektā, pārmaiņus starp motīvu un koriģējošo raksturu, 1., 3. un 5. viļņi ir impulsi, bet 2. un 4. viļņi ir mazāki 1. un 3. viļņu atgriezumi. Korektīvie viļņi dalās pa 3 mazāki viļņi, sākot ar piecu viļņu pret tendences impulsu, retrace un citu impulsu. Lāču tirgos dominējošā tendence ir lejupejoša, tāpēc modelis ir apgriezts, pieci viļņi uz leju un trīs uz augšu. Motīvu viļņi vienmēr pārvietojas ar tendenci, savukārt koriģējošie viļņi virzās pret to.
VIĻŅI
Piecu viļņu raksts; Dominējošā tendence
1. vilnis:
Vienu viļņu tā sākumā var būt grūti noteikt. Kad sākas jauns buļļu tirgus vilnis, fundamentālas ziņas parasti ir negatīvas. Iepriekšējā tendence joprojām var būt spēkā. Noskaņojuma aptaujas ir lācīgas. Apjoms var pieaugt, pieaugot cenai, bet ne ar pietiekamu rezervi, lai brīdinātu tehniskos analītiķus.
2. vilnis:
Otrais vilnis izlabo pirmo vilni, bet nekad nepārsniedz pirmā viļņa sākuma punktu. Kad cena atkārtoti pārbauda iepriekšējo zemo lāču noskaņojumu, pozitīvās pazīmes parādās tiem, kas to meklē. Otrā viļņa laikā apjomam jābūt zemākam, pirmā viļņa laikā cenām parasti nav vairāk nekā 61.8% no pirmā viļņa Fibonači, cenai jāsamazinās trīs viļņu veidā.
3. vilnis:
Trešais vilnis parasti ir lielākais un spēcīgākais tendences vilnis. Ziņas tagad ir pozitīvas. Cena ātri pieaug, visas korekcijas ir īslaicīgas un seklas. Tā kā trešā viļņa sākuma ziņas, iespējams, joprojām ir lācīgas, un lielākā daļa tirgus dalībnieku joprojām ir negatīvi; bet ar trešā viļņa viduspunktu "pūlis" bieži pievienosies jaunajai bullish tendencei.
4. vilnis:
Ceturtais vilnis parasti ir koriģējošs. Cena var ilgstoši pārvietoties uz sāniem, un četri viļņi parasti atkārto mazāk nekā 38.2% Fibonači no trešā viļņa. Apjoms ir mazāks par trešā viļņa skaļumu. Šī var būt laba vieta, kur iegādāties atvilkšanu, ceturtie viļņi bieži var būt nomākti, jo viņiem trūkst progresa lielākajā tendencē.
5. vilnis:
Pieci vilnis ir pēdējais posms dominējošās tendences virzienā. Ziņas ir gandrīz visumā pozitīvas, un visi ir bullish. Tas ir, kad daudzi tirgotāji beidzot iepērk tieši pirms tiek sasniegts tops. Piektā viļņa apjoms bieži ir mazāks nekā trešajā vilnī, un daudzi impulsa rādītāji var parādīt atšķirības (cena sasniedz jaunu augstāko līmeni, bet rādītāji nesasniedz jaunu virsotni).
Trīs viļņu raksts; Korektīvā tendence
A vilnis:
Labojumus ir grūtāk noteikt nekā impulsu kustības. Lāču tirgus A vilnī ziņas joprojām ir pozitīvas. Tehniskie rādītāji, kas pavada A vilni, ietver palielinātu apjomu.
B vilnis:
Cenas mainās augstāk, daudzi to uzskata par tagadējā buļļu tirgus atjaunošanos. Tie, kas pārzina klasisko tehnisko analīzi, var redzēt virsotni kā galvas labo plecu un plecu maiņas modeli. B viļņa laikā tilpumam jābūt mazākam nekā A. vilnī. Visticamāk, pamati vairs neuzlabojas, visticamāk, tie vēl nav kļuvuši negatīvi.
C vilnis:
Cena piecos viļņos virzās impulsīvi zemāk. Apjoms palielinās, un līdz C viļņa trešajam posmam ir stingri nostiprinājies lāču tirgus. C vilnis ir vismaz tikpat liels kā A vilnis.
EWP NOTEIKUMI
Ir trīs galvenie noteikumi, kas nepieciešami, lai interpretētu Elliott Wave. Ir daudz vadlīniju, bet tikai trīs “grūti un ātri” nepārkāpjamie noteikumi. Vadlīnijas ir interpretējamas. Šie noteikumi attiecas tikai uz 5 viļņu impulsu secību. Labojumiem, kas ir daudz sarežģītāki, tiek dota lielāka rīcības brīvība interpretācijā.
NOTEIKUMI
1 noteikums: 2. vilnis nevar atrast vairāk nekā 100% no 1. viļņa.
2 noteikums: 3. vilnis nekad nevar būt īsākais no trim impulsu viļņiem.
3 noteikums: 4. vilnis nekad nevar pārklāties ar 1. vilni.
PAMATNOSTĀDNES
- 1. pamatnostādne: Kad 3. vilnis ir garākais impulsa vilnis, 5. vilnis būs aptuveni vienāds ar 1. vilni.
- 2. pamatnostādne: 2. un 4. viļņa formas mainīsies. Ja 2. vilnis ir asa korekcija, 4. vilnis būs plakana korekcija. Ja 2. vilnis ir plakans, 4. vilnis būs ass.
- 3. pamatnostādne: Pēc 5 viļņu impulsa virzības korekcijas (abc) parasti beidzas iepriekšējā zemā 4. viļņa zonā.
Starp tirgus tehniķiem viļņu analīze ir plaši pieņemta kā viņu tirdzniecības sastāvdaļa. EWP ir eksāmenā, un analītiķiem tas jānokārto, lai iegūtu Chartered Market Technician (CMT) apzīmējumu - profesionālo akreditāciju, ko izstrādājusi Market Technician Association (MTA).
Robins Vilkins, bijušais JPMorgan Chase FX un preču tehniskās stratēģijas vadītājs; "Elliott Wave princips nodrošina varbūtības pamatu tam, kad iekļūt konkrētajā tirgū un kur izkļūt, lai iegūtu peļņu vai zaudējumus."
Džordans Kotiks, Barclays Capital globālās tehniskās stratēģijas vadītājs un bijušais tirgus tehniķu asociācijas prezidents; "EWP atklājums bija krietni apsteidzis savu laiku. Patiesībā pēdējās desmit gadu laikā daudzi prominenti akadēmiķi ir pieņēmuši Elliott ideju un agresīvi iestājušies par finanšu tirgus fraktāļu esamību."
Miljardieru preču tirgotājs Pols Tjūdors Džonss Prechter un Frost standarta tekstu Elliott sauc par vienu no "četrām biznesa Bībelēm".
Kritiķi
Pārliecība, ka tirgi izpaužas atpazīstamos modeļos, faktiski ir pretrunā ar efektīvu tirgus hipotēzi, kurā teikts, ka cenas nevar paredzēt no tirgus datiem, piemēram, mainīgajiem vidējiem rādītājiem un apjoma. Ar šo pamatojumu, ja būtu iespējamas veiksmīgas tirgus prognozes, investori pirktu (vai pārdotu), kad metode paredzēja cenu pieaugumu (vai samazinājumu), līdz vietai, ka cenas nekavējoties pieaugs (vai kritīsies), tādējādi sagraujot rentabilitāti un prognozēšanas spēku metodes. Efektīvos tirgos tirgotāju zināšanas par Elliott Wave principu novestu pie tā, ka izzudīs tie modeļi, kurus viņi mēģināja paredzēt, padarot metodi un visus tehniskās analīzes veidus bezjēdzīgus.
« Vai Premjerlīgā ir Romas maizes un cirka X faktors? Pirmā no daudzajām D dienām Eiropā, lēmumu dienas »
