米国CPIデータを前に圧力が高まり米ドル下落
- ドルは月曜日、まちまちの米国経済指標や連邦準備理事会の潜在的な緩和サイクルをめぐる予想の影響を受け、ユーロと円に対して下落に直面した。
- 5月XNUMX日の力強い労働市場データに対する当初の反応は前向きだったものの、投資家が米国のサービス部門雇用の顕著な減速など、雇用市場の潜在的な弱さを示す根本要因を掘り下げるにつれて懸念が生じた。
- 11月XNUMX日にXNUMX月の消費者物価インフレ統計が発表される予定で、連邦準備制度による潜在的な金利調整のタイミングについて重要な洞察が得られると期待されており、注目が集まっている。
投資家が過去1週間のまちまちの米経済指標を検討し、連邦準備理事会（FRB）がいつ緩和縮小サイクルを開始する可能性が高いかについてさらなる手がかりを得るために重要なインフレ指標の発表を控えたため、月曜日、ドルはユーロと円に対して下落した。関心度。
労働市場データで雇用主が103.11月に5万13人の労働者を雇用し、エコノミストの予想を上回り、平均時給が月当たり216,000％増加したことが示されたことを受け、ドルは0.4月XNUMX日金曜日に当初XNUMXドルまで急騰し、XNUMX月XNUMX日以来の高値となった。
しかし、投資家が雇用統計の基礎的な要因の一部に注目したため、その後米国通貨は下落した。また、別の報告書によると、１２月の米国のサービス部門は大幅に減速し、雇用は約３年半ぶりの低水準に落ち込んだ。
「金曜日の非農業部門雇用統計はまちまちだった。ヘッドラインの数字は非常に強力で良好だったが、データの中には労働市場のさらなる弱さを示すサブセットも多数含まれていた」とマネックスUSAの為替トレーダー、ヘレン・ギブン氏は述べた。
彼女によると、米国の労働市場は確実に弱まっています。
2023年末時点で、ドル指数DXYとBBDXYはそれぞれ約1％、2％下落している。しかし、ゴールドマン・サックスのストラテジストらは、実質実効為替レートで見ると、米国通貨は依然として14～15％過大評価されていると書いている。そしてドルはさらに下落した。同行の推計によれば、2022年秋の実質実効為替レートは公正な推計を約20％上回った。
ゴールドマン・サックスの専門家らは「ドルが依然として強い状態で2024年を迎える」と書いている。 「しかしながら、力強い世界経済成長を背景に起きている世界的な大幅なディスインフレ、米国の金利低下の見通し、そして投資家の旺盛なリスク選好を考慮すると、ドルはさらに下落すると予想しているが、比較的段階的に行うこと。」
今週の主な経済発表は、11月の消費者物価インフレデータで、0.2月3.2日木曜日に発表されます。同月の総合インフレ率は66％上昇すると予想されており、これは年間89％の上昇に相当します。フェデラルファンド金利先物トレーダーらは、FRBの利下げサイクルがXNUMX月に始まると予想しているが、その可能性は低下している。フェドウォッチのツールによると、トレーダーらが３月に利下げする確率は６６％とみており、１週間前の８９％から上昇した。
