כמותי, איכותי או פשוט מיואש?
אותו ביטוי כותרת חזר על עצמו כל הזמן בערוצי המדיה המרכזיים ובערוצי הרדיו ביום חמישי לאחר שה- BoE MPC הודיע שהוא חוזר לטריק האחרון בארגז הכלים שלו, הקלה כמותית יותר. "בנק אנגליה הודיע כי הוא אמור להזרים 75 מיליארד ליש"ט ישירות לכלכלת בריטניה בדרך של QE במאמץ להדוף את בריטניה להיכנס למיתון 'כפול טבילה'." מבט מלבד העובדה ש (בדומה ל ארה"ב) בריטניה עברה רק מן המיתון "מבחינה טכנית" באמצעות תוכנית ה- QE הקודמת וזירפ שלא יצר את ההתאוששות חסרת העבודה שרבים חכמי השוק חשבו שאפשר, יש היבט נוסף של תיאור התקשורת שהוא שגוי באותה מידה; 75 מיליארד ליש"ט לא "יוחדרו לכלכלה", זה פשוט התחלה של תוכנית חילוץ בנקים על ידי כל תיאור אחר.
החיובי שמגיע מההודעה הוא שה- BoE ניסה להקדים את העקומה שלה וכמובן לא בזבז זמן בתגובה לאינטל הפנימי (לעיניהם בלבד) והדגיש כמה ימים כמו RBS ו- Lloyds TSB נותרו עד הם עשו 'דקסיה'. למעשה לעשות "רץ חצות של Dexia" יהיה קשה בהתחשב בעובדה שבנקים בבעלות המדינה (כבר) בבעלות המדינה לא יהיו בעלי ביטחונות רבים אפילו להכניס לבנק רע. מה שבטוח הוא שהסבב האחרון של QE לא יגיע לרחוב הראשי, הוא ישמש באופן זמני לספק נזילות ולהימנע משאלות של כושר פירעון ביחס לבנקים בבריטניה. בעקיפין כסף עשוי להגיע לעסקים מועדפים מסוימים, הסכום עשוי אפילו להסתכם ב -75 מיליארד ליש"ט, אולם זוהי הודאה כי תריסי הבנק מושבתים והם ילוו רק בסכומים שווים לחילופי מסים.
הבנק המרכזי האירופי מעניק לממשלות ולבנקים זמן רב יותר להקפיד על קרנות מחדש כאשר יוון מתקרבת לברירת המחדל. ה- ECB הודיעה ביום חמישי כי תחזיר הלוואות לאורך שנה, ותאפשר לבנקים גישה למזומנים בלתי מוגבלים עד לינואר 2013 ותתחדש ברכישת אגרות חוב כדי לעודד הלוואות. הנציבות האירופית דוחפת להזרמת הון מתואמת לבנקים וקנצלרית גרמניה אנגלה מרקל אמרה שקובעי המדיניות "לא צריכים להסס" אם יתברר כי מוסדות פיננסיים אינם בעלי הון. האירו התחזק מול הדולר והין בספקולציה שהחזר הלוואות לבנקים על ידי הבנק המרכזי האירופי יתמוך בשווקים מוכי משבר.
המניות בבריטניה השלימו את הרווח הגדול ביותר של יומיים מאז 2008, כאשר בנק אנגליה הרחיב את תוכנית רכישת האג"ח שלו והמשקיעים שיערו שקובעי המדיניות של האיחוד האירופי יכילו סוף סוף את משבר החוב באזור. מדד FTSE 100 התקדם ב 189.9, או 3.7 אחוזים, ל -5,291.26 בנעילת המסע בלונדון והרחיב את העלייה של 3.2 אחוזים אתמול והגיע לעלייה הגדולה ביותר ביומיים מאז דצמבר 2008. המדד איבד 14 אחוז ברבעון השלישי, הירידה הגדולה ביותר מאז 2002, על רקע החשש צרות החוב של יוון יתפשטו למדינות אחרות באזור ושהכלכלה העולמית תקועה.
בשווקים אחרים באירופה STOXX ננעלה ב- 3.18%, ה- CAC נסגר ב -3.41% וה- DAX ב 3.15%. ה- SPX האמריקני סגר 1.8 אחוזים. מדד ראסל 2000 למניות קטנות יותר בארה"ב הרחיב עלייה של שלושה ימים ל -11 אחוזים, הטוב ביותר מאז 2008. דוח משרות שהגיע מעט לפני הציפיות והעדויות של טים גיטנר בו הצהיר כי;
החשיפה הישירה של המערכת הפיננסית האמריקאית למדינות הנמצאות בלחץ הגדול ביותר באירופה היא צנועה מאוד. החברות שלנו, וזה נכון בכל המוסדות הגדולים בארצות הברית, הן שוב במצב הרבה יותר חזק אם אתה מסתכל על רמות ההון שלהן, על רמת המינוף, על אופן המימון שלהן.
מורגן סטנלי ירד בשלב מסוים ב -47% השנה עד שני ושלישי. בנק אוף אמריקה, שבסיסה בשארלוט, צפון קרוליינה, צנח ב -57%. מחיר המניות של שני הבנקים השתפר בכ -5% בערך ביום חמישי.
ההפגנות המתפשטות נגד וול סטריט מראות כי העם האמריקני זועם על הפערים הכלכליים המחמירים, כך קבע סגן הנשיא ג'ו ביידן ביום חמישי בוושינגטון.
בואו נהיה כנים אחד עם השני. מה הליבה של אותה מחאה? הגרעין הוא שהמקח הופר עם העם האמריקני. העם האמריקני לא חושב שהמערכת הוגנת, הבנקים הם חלק מהבעיה בכלכלה. לכל הפחות הם חירשים מהטון.
אם מסתכלים לקראת מושב הבוקר בלונדון, עתיד מדד המניות FTSE בבריטניה עולה כעת ב -0.7%, עתיד מדד המניות של SPX שטוח. פרסומי הנתונים שעלולים להשפיע על סנטימנט השוק במושב בלונדון כוללים את הדברים הבאים:
09:30 בריטניה - קלט PPI בספטמבר
09:30 בריטניה - פלט PPI ספטמבר
עבור נתוני ה- PPI של קלט בבריטניה, סקר האנליסטים של בלומברג הניב אומדן חציוני של חודש על חודש של 1.2%, לעומת הנתון האחרון של -1.9%. נתון השנה על השנה החזוי היה 17.1% לעומת 16.2% בעבר. עבור תפוקת בריטניה, סקר בלומברג שנערך בקרב אנליסטים שחזוי לשנה על שנה, צפוי היה 6.2% לעומת 6.1% בעבר. נתון החודש בחודש שנחזה היה 0.2% לעומת 0.1% קודם לכן. נתון "הליבה" בחודש לחודש היה 0.1% לעומת 0.2% בעבר. נתון 'הליבה' בשנה אחר השנה היה צפוי להיות 3.7% לעומת 3.6% קודם לכן.
« סוחרים, אתה צריך ללכת לשם כדי לחזור מודי'ס השדרוג לאחור בבנקים בבריטניה יום לאחר הכרזת QE »
