Market Review 14 maggio 2012
I mercati globali sono stati a doppio rischio questa settimana, con il continuo indebolimento dei fondamentali economici in tutto il mondo insieme a guadagni in costante calo da diverse classi di attività. I mercati statunitensi hanno fatto un'altra chiusura ribaltata questa settimana con forti vendite di azioni bancarie a causa di enormi perdite commerciali registrate da JP Morgan, tuttavia le vendite sono state in parte compensate da forti acquisti di azioni tecnologiche.
JP Morgan ha affermato di aver perso almeno 2 miliardi di dollari USA a causa di una strategia di copertura fallita ed è diventata l'ultima banca che scuote la fiducia a Wall Street a essere ostacolata dal sistema finanziario di oggi. Tuttavia, i dati economici sono stati positivi poiché il sentimento dei consumatori statunitensi è salito al livello più alto in oltre quattro anni all'inizio di maggio, quando gli americani sono rimasti ottimisti sul mercato del lavoro. L'indagine è stata un segnale positivo tra i timori che la ripresa economica possa rallentare.
Tra i principali indici statunitensi, il Dow Jones è sceso dell'1.7%, seguito dall'S & P 500 (-1.2%) e dal NASDAQ (-0.8%) per timore di cali di mercato. Da parte europea, le azioni sono diminuite per una seconda settimana dopo che un'elezione inconcludente in Grecia ha lasciato i partiti politici in difficoltà per formare un governo, aumentando la speculazione che la nazione potrebbe non riuscire ad attuare misure di austerità. La pressione sulle obbligazioni spagnole si è attenuata, un giorno dopo che il governo ha deciso di nazionalizzare parzialmente il quarto prestatore del paese e si prevedeva che avrebbe intrapreso ulteriori azioni per sostenere un settore finanziario decimato dal crollo di una bolla immobiliare
Euro dollaro
EURUSD (1.2914) L'euro è rimasto ieri sotto il significativo livello di 1.30 contro il dollaro USA, poiché i mercati non hanno avuto l'impulso per uscire da intervalli ristretti. Dopo aver fallito nel formare un governo, la coalizione SYRIZA in Grecia ha consegnato il testimone al Pasok, arrivato terzo alle elezioni della scorsa settimana. Questo dà solo qualche indicazione sul circo politico che sta inghiottendo la nazione e non c'è dubbio che si possa formare una parvenza di governo credibile.
C'è ancora l'ostacolo che la Grecia vuole rimanere nell'euro, ma non mantenere il programma di austerità. "Prendi la tua torta e mangiala" mi viene in mente, ma la Troika guidata dal FMI sarà riluttante a rilasciare aiuti finanziari alla Grecia se non manterranno il loro impegno per l'austerità. Le azioni del governo tedesco e dell'FMI continueranno a essere seguite da vicino nel breve termine.
La sterlina
GBPUSD (1.6064) La sterlina ha raggiunto il livello più forte contro l'euro dal novembre 2008 ieri, mentre anche la valuta britannica ha registrato guadagni rispetto alla maggior parte delle 16 valute più scambiate, dopo che la Banca d'Inghilterra ha deciso di non aumentare il quantitative easing questo mese, nonostante il Regno Unito economia che soffre di una doppia recessione.
I titoli di stato del Regno Unito sono diminuiti poiché i responsabili politici hanno mantenuto gli acquisti di attività a £ 325 miliardi, mantenendo il tasso di interesse fermo allo 0.5%. Si è ipotizzato che la Banca Centrale potesse reagire ai recenti dati di crescita aumentando le misure di stimolo a sostegno dell'economia. Questa rimane ancora una possibilità se la recessione è più profonda del previsto, ma la sterlina ha ottenuto un certo sollievo dopo l'annuncio.
La valuta del Regno Unito si è indebolita rispetto alle valute ad alto rendimento, in un generale miglioramento della propensione al rischio globale.
Valuta asiatica-pacifica
USDJPY (79.92) Questa mattina, il sentiment globale sul rischio è tornato di nuovo negativo, spingendo l'USD / JPY di nuovo sotto il livello di 80.00. La propensione al rischio e, in misura minore, i rendimenti delle obbligazioni statunitensi e i dati ecologici statunitensi rimarranno il fattore chiave per il trading dello yen. Per ora, non vediamo un fattore scatenante per un rimbalzo sostenuto di USD / JPY.
Oro
Gold (1579.25) L'oro è scivolato al ribasso come un forte calo dell'euro e ha chiuso a $ 1579 l'oncia. La domanda fisica è vista emergere dall'Asia mentre i commercianti e gli investitori cercavano i vantaggi del prezzo basso. La domanda dovuta al picco della stagione dei matrimoni in India, insieme alla domanda cinese, ha tenuto fermo il mercato fisico. Allo stesso tempo, i leader dell'Unione europea che si incontreranno il 23 maggio saranno al centro dell'attenzione a breve termine.
Crude Oil
Petrolio greggio (95.65) I prezzi del greggio Nymex hanno continuato a prendere spunto dalle aspettative di un ulteriore peggioramento della crisi del debito in Europa, insieme all'aumento delle scorte di petrolio greggio degli Stati Uniti che hanno raggiunto il punto più alto in 22 anni. Inoltre, un indice del dollaro più forte ha agito anche come fattore negativo per il petrolio greggio. Con dati poco brillanti dalla Cina, la domanda è in calo.
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