2 milljarða evra björgunarsjóður evrusvæðisins er fæddur
Svo að það er það, umræðunni er lokið, hægt er að setja bunting, halda götuveislur í öllum götum um alla Evrópu þar sem 'D' dagurinn er með okkur, björgunarsjóðurinn lifir og við getum öll andað aðeins auðveldara. Aðrir en Bloomberg afritunarhöfundar augljóslega, sem verða nú að finna einhvern annan til að kenna áframhaldandi efnahagslegu vanlíðan á heimsvísu, nema að sjálfsögðu kenna þeir nú stöðugri hægagangi á 2 trilljón evra sjóðnum .. fjandinn .. þeir munu ekki þeir?
Frakkland og Þýskaland, tvö fremstu hagkerfi sautján þjóða sem tóku upp evruna og sem slíkir helstu miðlarar, hafa greinilega náð samkomulagi um að auka björgunarsjóð evrusvæðisins upp í 2 billjónir evra sem hluta af „Alhliða áætlun“ að leysa að lokum skuldakreppu ríkisvaldsins. Leiðtogafundur helgarinnar ætti að staðfesta samninginn sem ESB stjórnarerindrekar lýstu yfir á þriðjudagskvöld. Kannski kom lokaþrýstingurinn frá óvenjulegri aðilum; viðvörun matsfyrirtækisins Moody's um að hún gæti endurskoðað eftirsótta einkunn Frakklands í AAA vegna kostnaðar við að bjarga bönkum sínum og öðrum meðlimum evrusvæðisins virðist hafa veitt Sarkozy og Merkel aukinn hvata.
Hins vegar lækkaði Moody's lánshæfiseinkunnir Spánar um tvö þrep á þriðjudag og sagði mikla skuldastöðu í banka- og fyrirtækjageiranum yfirgefa landið viðkvæmt fyrir fjármögnunarálagi. Versnandi vaxtarhorfur fyrir evrusvæðið gera það krefjandi fyrir Spánverja að ná metnaðarfullum markmiðum í ríkisfjármálum, matsskrifstofan bætti við og Spánn gæti verið lækkaður aftur ef skuldakreppa evrusvæðisins magnast enn frekar, varaði Moody's við.
Eftir að einkunnir Spánar voru til skoðunar í lok júlí hefur engin trúverðug lausn á núverandi skuldavanda ríkisstjórnarinnar komið fram og það mun alla vega taka tíma fyrir traust á pólitískri samheldni svæðisins og vaxtarhorfum að fullu.
Fréttir af 'stóru áætluninni' náðu til bandarískra fjárfesta og markaða í Bandaríkjunum. Dow Jones vísitalan hækkaði um 250 stig, eða 2.2%, í 11,651, eftir að hafa lækkað um 101 stig fyrr um daginn. Bandarískir markaðir brugðust áður illa við nýjum fréttum frá Evrópu þar sem þær virtust vera ósamrýmanleg klofningur sem myndaðist milli Frakklands og Þýskalands. Fyrr um daginn tilkynnti Goldman Sachs 393 milljóna dala tap á þriðja ársfjórðungi, aðeins annað tap þess í 12 ár, og fjármálastjóri David Viniar sagði sveiflur á markaði hafa stuðlað að fallinu.
ESB stjórnarerindrekar nálægt viðræðunum segja að fransk-þýska samningurinn feli í sér að efla fjárhagslegan eldvegg fyrir aðildarríki evrusvæðisins til að standast framtíðarhótun um „lánaviðburð“ eða vanskil ríkissjóðs í veikari löndum, einkum Grikklandi. Þetta myndi taka tvenns konar hætti, aðal björgunarsjóðurinn, evrópska fjármálastöðugleikafyrirtækið, mun fá viðbótarskotaafl sem gerir honum kleift að bjóða skuldabréfaeigendur með fyrsta tap. Háttsettir stjórnarerindrekar segja að þetta muni skila fimmföldum auknum krafti í sjóðnum - sem gefi honum meira en 2 billjónir evra samanborið við núverandi 440 milljarða evra útlánagetu. EFSF mun í raun verða vátryggjandi og þar með sigrast á andstöðu Seðlabanka Evrópu við hugmyndinni um að breytast í banka.
Berlín og París hafa greinilega einnig verið sammála um að endurfjármagna ætti banka í Evrópu til að mæta 9% eiginfjárhlutfalli sem evrópska bankaeftirlitið krefst eftir endurskoðun sína á áhættustigi 60 til 70 „kerfisbundinna“ banka. EBA hefur einnig merkt þessar áhættuskuldbindingar mun nær núverandi markaðsgildum á móti merkingu að líkani. Heildar endurfjármögnun sem krafist er verður nær 100 milljörðum evra en 200 milljörðum evra sem Christine Lagarde, framkvæmdastjóri Alþjóðagjaldeyrissjóðsins, lagði til. Franskir og þýskir bankar geta greinilega uppfyllt nýja eiginfjárhlutfallsmarkmiðið úr eigin auðlindum án þess að nota ríkisfé, eða EFSF. Bankar annarra landa gætu hins vegar þurft fjárhagslegan stuðning frá ríkinu eða EFSF.
Munu markaðirnir kaupa þessa lausn, eða munu þeir fljótt 'gera stærðfræðina' fljótt í gegnum snúninginn og sjá að raunveruleg tjónatakmörkun er um það bil 2 trilljón evrur? Einfaldlega er raunverulegt erfitt reiðufé upp á 440 milljarða evra skuldsett til fulls þegar hver nýr áframhaldandi liður þróunar kreppunnar þróast. ESB er ekki með völd stækkaðs sjóðs þurrt og notar það allt um leið og gefur til kynna að það sé aðeins notað fimmta, snjallt efni, eða er það? Aðeins tíminn mun leiða í ljós..
markaðir
SPX hækkaði um 2.04% í síðbúnum viðskiptum eftir að markaðir í Evrópu höfðu aðallega orðið fyrir falli. FTSE lækkaði um 0.48%, CAC lækkaði um 0.79% og STOXX um 0.39%. DAX braut þróunina með því að loka um 0.31%. Hvað varðar framtíðar hlutabréfavísitölu bendir FTSE til jákvæðrar opnunar um 1.3% + SPX er nú flatt.
Gjaldmiðla
Evran hækkaði seint í viðskiptum sem afleiðing af lausninni sem Frakkland og Þýskaland buðu upp á að hafa eytt fyrri þinginu lægra gagnvart dollar eftir að Moody's Investors Service lækkaði einkunn ríkisskuldabréfa og ýtti undir áhyggjur af því að skuldakreppa svæðisins myndi breiðast út. Dollar lækkaði gagnvart áströlsku og kanadísku myntunum þegar hlutabréf og hrávörur hækkuðu og dregur úr eftirspurn eftir augljósu athvarfi. Evran hækkaði um 0.1 prósent í New York eftir að hafa áður hækkað um 0.6 prósent. Evran hækkaði um 0.1 prósent og er 105.56 jen. Gjaldmiðill Japans var flatur í 76.83 á móti dollar eftir að hafa hækkað um allt að 0.3 prósent. Gjaldmiðill Japans þurrkaði út hvern hagnað gagnvart dollar eftir að Nikkei dagblaðið greindi frá því að japanska ríkisstjórnin og seðlabanki muni hafa umsjón með skrefum sem ætlað er að takast á við styrk gjaldmiðilsins.
Efnahagsgögn eru gefin út að morgni 19. október
09:00 Evrusvæðið - Núverandi reikningur ágúst
09:30 UK - Bank of England Fundargerðir
10:00 Evrusvæðið - Framkvæmdir í ágúst
Staða viðskiptaviðskipta ECB hefur veruleg áhrif á styrk evrunnar. Viðvarandi viðskiptahalli getur valdið gengisfalli evrunnar sem endurspeglar straum evra úr hagkerfinu, en afgangur getur leitt til náttúrulegrar hækkunar evru. Bresku BoE-fundargerðin eru skýringar sem gefa innsýn í ákvörðunartökuferli MPC og álit BoE á efnahagsþróun innan og utan Bretlands. Fundargerðin gefur almennt til kynna stefnu vaxtabreytinga framtíðarinnar en það er það sem markaðir hafa tilhneigingu til að einbeita sér sérstaklega að.
« Að hugsa eins og vinningshafar til að vinna í viðskiptum Sálfræði í gjaldeyrisviðskiptum »
