Elliot hullámelmélet és a tömeg őrülete
A híres elemző és piaci technikus, Robert Prechter Ralph Elliott munkájával találkozott, miközben piaci technikusként dolgozott a Merrill Lynch befektetési banknál. Az 1980-as évek bikapiacán az előrejelzőként való kiemelkedése hozta a legnagyobb kitettséget Elliott munkásságának.
A Prechter továbbra is a legszélesebb körben ismert Elliott elemző. Robert Prechter 14 könyv szerzője és társszerzője, "Conquer the Crash" című könyve a New York Times bestsellere volt. Havi pénzügyi kommentárját az "Elliott Wave Theorist" című hírlevélben tette közzé 1979-től, és az Elliott Wave International alapítója. Prechter kilenc évig a Piactechnikusok Egyesületének igazgatóságában tevékenykedett. Az elmúlt években Prechter támogatta a szocionomika tanulmányozását, az emberi társadalmi viselkedés elméletét.
Ralph Elliott hivatásos könyvelő volt, aki felfedezte a mögöttes társadalmi elveket és kidolgozta annak elemzési eszközeit, amelyet később az 1930-as években Elliot-hullám elvének neveztek. Javasolta, hogy a piaci árak meghatározott, azonosítható mintákban bontakozzanak ki, amelyeket a gyakorlók ma Elliott-hullámoknak, vagy egyszerűen "hullámoknak" neveznek. Elliott 1938-ban a "The Wave Principle" könyvben publikálta a piaci magatartás elméletét, és 1946-ban a "Nature's Laws: The Universe Secret" című fő művében átfogóan foglalkozott vele. Elliott kijelentette, hogy "mivel az ember ritmikus eljárásnak van kitéve. , a tevékenységével kapcsolatos számítások messze a jövőbe vetíthetők, indokoltsággal és bizonyossággal, amely eddig elérhetetlen. "
Az Elliott-hullám elve részletes leírást és „képletet” tartalmaz arra vonatkozóan, hogy az embercsoportok hogyan gondolkodnak és ennek következtében viselkednek. Az EWP elárulta, hogy a tömegpszichológia természetes ritmikus sorrendben váltakozik a pesszimizmustól az optimizmusig és vissza, ezáltal konkrét és mérhető mintákat hozva létre. Az Elliott-hullám elve jól látható „munka közben” a pénzügyi piacokon, ahol a változó befektetői pszichológiát ármozgások formájában rögzítik. Ha azonosítani tudja az ismétlődő ármintákat, és kitalálni, hogy hol van az ár ezekben az ismétlődő mintákban, remélhetőleg megjósolhatja (ésszerű valószínűséggel), hogy merre tart az ár tovább.
Az EWP azonban továbbra is alapvetően a valószínűség gyakorlása. Az Elliottician olyan személy, aki képes azonosítani a piacok szerkezetét és előre látni a legvalószínűbb következő lépést az e struktúrákon belüli pozíció alapján. A hullámminták ismeretében tudni fogja, hogy a piac valószínűleg mit fog tenni a következő lépésben, és ugyanolyan fontos, amit valószínűleg nem fog tovább tenni. Az EWP használatával azonosítani lehet a legvalószínűbb, legkisebb kockázatú mozdulatokat.
Elliott modelljében a piaci ár az impulzív motívum és a korrekciós fázis között váltakozik a trend minden időskáláján. Az impulzusokat 5 alacsonyabb fokú hullám halmazára osztjuk fel, felváltva a motívumot és a korrekciós jelleget, az 1., 3. és 5. hullám impulzus, a 2. és 4. hullám pedig az 1. és a 3. hullám kisebb visszalépése. A korrekciós hullámok 3 részre oszlanak. kisebb hullámok indulnak öthullámú ellentrend-impulzussal, visszalépéssel és egy másik impulzussal. A medvepiacokon az uralkodó trend lefelé mutat, így a minta megfordul, öt hullám lefelé és három felfelé. A mozgató hullámok mindig a trenddel együtt mozognak, míg a korrekciós hullámok ellene mozognak.
A HULLÁMOK
Öt hullám minta; Domináns trend
1. hullám:
Az első hullámot már az elején nehéz lehet azonosítani. Amikor egy új bikapiac első hulláma elkezdődik, az alapvető hírek általában negatívak. Az előző trend továbbra is érvényben lehet. Az érzelmek felmérése meddő. A mennyiség növekedhet az árak emelkedésével, de nem elegendő különbséggel a műszaki elemzők figyelmeztetésére.
2. hullám:
A második hullám korrigálja az első hullámot, de soha nem lépi túl az első hullám kezdőpontját. Amint az ár újból teszteli a korábbi alacsony, bearish hangulat kialakulását, pozitív jelek jelennek meg a keresők számára. A hangerőnek a második hullám alatt alacsonyabbnak kell lennie, mint az első hullám alatt, az árak általában nem követik az első hullám Fibonacci-jának 61.8% -át, az árnak három hullámmintában kell esnie.
3. hullám:
A XNUMX. hullám általában a trend legnagyobb és legerősebb hulláma. A hír most pozitív. Az ár gyorsan emelkedik, a korrekciók rövid életűek és sekélyek. Mivel a harmadik hullám kezdeti híre valószínűleg továbbra is meddő, és a legtöbb piaci szereplő továbbra is negatív; de a harmadik hullám középpontjával a "tömeg" gyakran csatlakozik az új bullish trendhez.
4. hullám:
A négyes hullám jellemzően korrigáló. Az ár hosszabb ideig oldalra mozoghat, és a négyes hullám jellemzően kevesebb, mint a harmadik hullám 38.2% -os Fibonacci értéke. A hangerő a harmadik hullámé alatt van. Ez jó hely a visszavonás megvásárlására, a negyedik hullámok gyakran frusztrálóak lehetnek, mivel a nagyobb trendben nem haladnak előre.
5. hullám:
Az ötödik hullám az utolsó szakasz a domináns trend irányába. A hír szinte általánosan pozitív, és mindenki bullish. Ilyenkor sok kereskedő közvetlenül a csúcs elérése előtt vásárol be. Az ötödik hullámban a mennyiség gyakran alacsonyabb, mint a harmadik hullámban, és sok lendületmutató eltéréseket mutathat (az ár új csúcsot ér el, de a mutatók nem érnek el új csúcsot).
Három hullám minta; A korrekciós trend
A hullám:
A korrekciókat nehezebb azonosítani, mint az impulzusmozgásokat. A medvepiac A hullámában a hír még mindig pozitív. Az A hullámot kísérő technikai mutatók közé tartozik a megnövekedett mennyiség.
B hullám:
Az árak megfordulnak, sokan ezt a mostanra eltűnt bikapiac folytatásának tekintik. Akik ismerik a klasszikus technikai elemzést, a csúcsot a fej jobb vállaként és a vállak megfordulási mintaként láthatják. A B hullám alatt a hangerőnek kisebbnek kell lennie, mint az A. hullámnak. Az alapok valószínűleg már nem javulnak, valószínűleg még nem váltak negatívvá.
C hullám:
Az ár öt hullámban impulzívan alacsonyabban mozog. A mennyiség megélénkül, és a C hullám harmadik szakaszára a medvepiac szilárdan be van erősítve. A C hullám legalább akkora, mint az A hullám.
Az EWP SZABÁLYAI
Három fő szabály szükséges az Elliott Wave értelmezéséhez. Sok irányelv létezik, de csak három „keményen és gyorsan” megtörhetetlen szabály van. Az irányelveket értelmezni kell. Ezek a szabályok csak egy 5 hullámú impulzus szekvenciára vonatkoznak. A sokkal bonyolultabb javítások nagyobb mozgásteret kapnak, amikor az értelmezésről van szó.
SZABÁLYOK
1 szabály: A 2. hullám nem tudja visszakeresni az 100. hullám 1% -át.
2 szabály: A 3. hullám soha nem lehet a három impulzushullám közül a legrövidebb.
3 szabály: A 4. hullám soha nem fedheti át az 1. hullámot.
ÚTMUTATÓ
- 1. iránymutatás: Amikor a 3. hullám a leghosszabb impulzushullám, az 5. hullám megközelítőleg megegyezik az 1. hullámmal.
- 2. iránymutatás: A 2. és 4. hullám űrlapjai váltakoznak. Ha a 2. hullám éles korrekció, akkor a 4. hullám lapos korrekció lesz. Ha a 2. hullám lapos, akkor a 4. hullám éles lesz.
- 3. iránymutatás: Öt hullámú impulzus előrehaladása után a korrekciók (abc) általában a korábbi 5. alacsony hullám területén végződnek.
A piaci technikusok körében a hullámelemzés széles körben elfogadott, mint kereskedelmük egyik eleme. Az EWP vizsgán van, az elemzőknek át kell adniuk a Chartered Market Technician (CMT) jelölést, a Piaci Technikusok Szövetsége (MTA) által kidolgozott szakmai akkreditációt.
Robin Wilkin, a JPMorgan Chase deviza- és árutechnikai stratégiájának ex-globális vezetője; "Az Elliott Wave-elv valószínűségi keretet ad arra vonatkozóan, hogy mikor kell belépni egy adott piacra, és honnan szabadulni, akár nyereség, akár veszteség miatt."
Jordan Kotick, a Barclays Capital globális műszaki stratégiai vezetője és a Piaci Technikusok Szövetségének korábbi elnöke; "Az EWP felfedezése jóval megelőzte korát. Valójában az elmúlt egy-két évtizedben számos prominens tudós elfogadta Elliott ötletét, és agresszíven támogatta a pénzügyi piaci fraktálok létét."
Paul Tudor Jones, milliárdos árukereskedő a Prechter és a Frost szabványos szövegét az Elliott-on "az üzlet négy Bibliája" egyikének nevezi.
kritika
Az a meggyőződés, hogy a piacok felismerhető mintákban nyilvánulnak meg, valójában ellentmond a hatékony piaci hipotézisnek, amely szerint az árakat nem lehet megjósolni olyan piaci adatok alapján, mint a mozgó átlagok és a volumen. Ezzel az érveléssel, ha sikeres piaci előrejelzések lehetségesek lennének, a befektetők akkor vásárolnának (vagy adnának el), amikor a módszer áremelkedést (vagy csökkenést) jósol, addig a pontig, hogy az árak azonnal emelkedni (vagy esni fognak), tönkretéve ezzel a jövedelmezőséget és a prediktív hatalmat a módszer. A hatékony piacokon az Elliott-hullám elvének a kereskedők általi ismerete éppen azoknak a mintáknak az eltűnését eredményezné, amelyekre számítani próbáltak, és haszontalanná tennék a módszert és a technikai elemzés minden formáját.
« Van-e a Premier League-ben Róma kenyerének és cirkuszainak X-faktora? Az első a sok D-nap Európában, Döntési Napok »
