Quantitatif, qualitatif ou simplement désespéré?
La même phrase de titre a été constamment répétée sur les chaînes de télévision et de radio des médias grand public jeudi après que le BoE MPC a annoncé qu'il revenait à la dernière astuce de sa boîte à outils, plus d'assouplissement quantitatif. «La Banque d'Angleterre a annoncé qu'elle allait injecter 75 milliards de livres directement dans l'économie britannique par le biais du QE afin d'éviter que le Royaume-Uni n'entre dans une récession à« double creux ».» Abstraction faite du fait que (similaire à les États-Unis) le Royaume-Uni n'est sorti de la récession que «techniquement» grâce au précédent programme de QE et au zirp qui n'a pas créé la reprise sans emploi que beaucoup de sages du marché pensaient possible, il y a un autre aspect de la description médiatique qui est également faux; les 75 milliards de livres ne seront pas «injectés dans l'économie», c'est tout simplement le début d'un programme de sauvetage bancaire selon toute autre description.
Le point positif à venir de cette annonce est que la BoE a tenté de prendre une longueur d'avance et n'a évidemment pas perdu de temps à réagir aux informations internes (pour leurs yeux uniquement) soulignant combien de jours il restait à RBS et Lloyds TSB jusqu'à ce que ils ont fait un «Dexia». En fait, faire un «Dexia midnight runner» serait difficile étant donné que les banques d'État (déjà) britanniques pourraient ne pas avoir beaucoup de garanties à mettre même dans une mauvaise banque. Ce qui est sûr, c'est que le dernier cycle de QE n'atteindra pas la rue principale, il sera temporairement utilisé pour fournir des liquidités et éviter les questions de solvabilité vis-à-vis des banques britanniques. Indirectement, l'argent peut atteindre certaines entreprises préférées, le montant peut même totaliser 75 milliards de livres sterling, cependant, c'est un aveu que les volets de la banque sont fermés et qu'ils ne prêteront que des montants égaux aux renflouements des contribuables.
La Banque centrale européenne donne aux gouvernements et aux banques plus de temps pour se recapitaliser alors que la Grèce se rapproche du défaut de paiement. La BCE a annoncé jeudi qu'elle réintroduirait des prêts d'une durée d'un an, donnant aux banques un accès illimité à des liquidités jusqu'en janvier 2013 et reprendrait les achats d'obligations pour encourager les prêts. La Commission européenne fait pression pour une injection coordonnée de capitaux dans les banques et la chancelière allemande Angela Merkel a déclaré que les décideurs politiques «ne devraient pas hésiter» s'il s'avère que les institutions financières sont sous-capitalisées. L'euro s'est renforcé par rapport au dollar et au yen sur la spéculation une réintroduction de prêts aux banques par la Banque centrale européenne soutiendra les marchés en crise.
Les actions britanniques ont réalisé leur plus gros gain de deux jours depuis 2008 alors que la Banque d'Angleterre a élargi son plan d'achat d'obligations et que les investisseurs ont émis l'hypothèse que les décideurs politiques de l'Union européenne finiraient par contenir la crise de la dette dans la région. L'indice FTSE 100 a progressé de 189.9, ou 3.7%, à 5,291.26 à la clôture à Londres, prolongeant ainsi la montée de 3.2% d'hier pour la plus forte augmentation de deux jours depuis décembre 2008. La jauge a perdu 14% au troisième trimestre, sa plus forte baisse depuis 2002, au milieu de l'inquiétude que les problèmes de dette de la Grèce se propageront à d'autres pays de la région et que l'économie mondiale stagne.
Sur les autres marchés européens, le STOXX a clôturé en hausse de 3.18%, le CAC a clôturé en hausse de 3.41% et le DAX de 3.15%. Le SPX américain a clôturé en hausse de 1.8%. L'indice Russell 2000 des petites actions américaines a prolongé une avance de trois jours à 11 pour cent, son meilleur depuis 2008. Un rapport sur l'emploi qui est venu légèrement en avance sur les attentes et le témoignage de Tim Geithner dans lequel il a déclaré que;
L'exposition directe du système financier américain aux pays les plus sous pression d'Europe est très modeste. Nos entreprises, et cela est vrai dans les plus grandes institutions des États-Unis, sont encore une fois dans une position beaucoup plus forte si vous regardez leurs niveaux de capital, leur niveau d'endettement, leur mode de financement.
Morgan Stanley était à un moment donné en baisse de 47% cette année jusqu'à lundi et mardi. Bank of America, basée à Charlotte, en Caroline du Nord, a perdu 57%. Le cours de l'action des deux banques s'est amélioré d'environ 5% jeudi.
Les manifestations de plus en plus répandues contre Wall Street montrent que le peuple américain est en colère contre l'aggravation des disparités économiques, a déclaré jeudi le vice-président Joe Biden à Washington.
Soyons honnêtes les uns avec les autres. Quel est le cœur de cette protestation? L'essentiel est que le marché a été rompu avec le peuple américain. Le peuple américain ne pense pas que le système est juste, les banques font partie du problème de l'économie. Au minimum, ils sont sourds.
En ce qui concerne la séance du matin à Londres, l'avenir de l'indice d'actions britannique FTSE est actuellement en hausse de 0.7%, l'avenir de l'indice d'actions SPX est stable. Les publications de données qui pourraient affecter le sentiment du marché lors de la session de Londres sont les suivantes:
09h30 Royaume-Uni - Entrée PPI Septembre
09:30 UK - Sortie PPI Septembre
Pour les chiffres de PPI d'entrée au Royaume-Uni, une enquête Bloomberg des analystes a donné une estimation médiane d'un mois sur un chiffre mensuel de 1.2%, par rapport au dernier chiffre de -1.9%. Le chiffre annuel prédit était de 17.1% contre 16.2% auparavant. Pour la production britannique, une enquête Bloomberg des analystes prévoyait un chiffre annuel de 6.2% contre 6.1% auparavant. Le chiffre mensuel prédit était de 0.2% contre 0.1% auparavant. Le chiffre «de base» mensuel prédit était de 0.1% contre 0.2% précédemment. Le chiffre «de base» en glissement annuel devrait être de 3.7% contre 3.6% précédemment.
« Traders, il faut y aller pour revenir Déclassement des banques britanniques par Moody's le lendemain de l'annonce du QE »
