En quoi la vente à découvert peut-elle être dangereuse ?
Il est courant de voir le terme vente à découvert dans l’actualité. Il s’agit d’une tactique couramment utilisée par des investisseurs de renom. Ils partagent également publiquement leurs actions à découvert, ce qui amène de nombreux investisseurs particuliers à suivre leur exemple. Il n'en demeure pas moins que la vente à découvert est dangereux et les investisseurs particuliers devraient l’éviter. S’il est vrai que les fonds et les investisseurs fortunés gagnent beaucoup d’argent en vendant des devises à découvert, cela est également dangereux. Tout au long de cet article, nous explorerons le concept de vente à découvert et examinerons les risques associés.
La vente à découvert : qu'est-ce que c'est ?
Il y a généralement deux faces à chaque transaction en devises. Du côté des acheteurs, il y a deux parties, et du côté des ventes, il y a deux parties à la transaction. Les achats et les ventes sont généralement organisés par ordre chronologique. En conséquence, une partie doit d’abord acheter la monnaie, puis la conserver pendant un certain temps, puis la vendre.
Il existe cependant une autre façon de négocier sur le marché des actions. Un trader peut emprunter une devise à un courtier et la vendre plus tard, ce qui entraîne des transactions à découvert. Les transactions à découvert ne sont pas nécessaires. Si le prix d'une devise baisse, le trader la rachètera sur le marché et la restituera au courtier. En d’autres termes, une transaction courte est l’opposé d’une transaction longue. C’est l’espoir d’un investisseur d’acheter un titre à long terme en prévision d’une hausse de son prix. Cependant, un investisseur à court terme espère que le prix du titre sous-jacent baissera lorsqu’il vendra une transaction à court terme. La vente à découvert est donc un moyen d’obtenir un avantage lorsque les marchés sont en baisse.
Une vente à découvert est extrêmement risquée pour les raisons suivantes :
Inconvénient illimité
Les investisseurs à long terme peuvent perdre jusqu'à 100 % de leur investissement. La valeur de l’investissement pourrait devenir nulle en cas de faillite de l’entreprise. Les investisseurs peuvent perdre des sommes illimitées s’ils manquent d’un investissement. En effet, une devise peut augmenter dans n'importe quelle mesure, de sorte qu'un investisseur peut perdre deux fois plus d'argent qu'il n'a investi si la devise augmente de 200 % alors qu'il s'attend à une baisse.
Appels de marge
Il est courant que les investisseurs soient confrontés à des appels de marge lorsqu’ils vendent une devise si sa valeur fluctue dans la direction opposée. Les investisseurs devraient déposer davantage de liquidités auprès de leur courtier pour maintenir la position lorsque ces appels de marge seront reçus. Si l'investisseur ne dépose pas d'argent supplémentaire, le courtier retirera la position sans son consentement. Ceux qui ont le temps et l’envie de surveiller les mouvements de prix et de prendre des décisions sont les seuls à pouvoir vendre à découvert en raison de ces appels de marge constants. Les investisseurs particuliers étant des investisseurs passifs, ils n’ont pas le temps de réfléchir à ces décisions en milieu de journée et la vente à découvert ne leur convient donc pas.
Buy-In et Short Squeeze
Il est intrinsèquement instable de négocier à découvert des devises, car les investisseurs ont peu de contrôle sur la devise qu’ils achètent. Dans certains cas, même si vous êtes prêt à payer des intérêts sur la devise, ceux-ci peuvent soudainement être réclamés par le prêteur. Les buy-ins sont appelés ce type de transaction.
Les vendeurs à découvert sont obligés de liquider et de rembourser leurs prêteurs dans de telles circonstances. Dans des circonstances similaires, la vente de devises pourrait vous être refusée même si vous êtes prêt à payer une juste valeur.
C’est ce qu’on appelle une courte pression. Si cela se produit, vous ne pourrez pas racheter la devise et la restituer au prêteur. En raison de la ruée des vendeurs à découvert pour couvrir leurs positions, il existe une demande excessive de devises. Il en résulte une courte compression qui entraîne une hausse rapide des prix des devises.
En résumé
Par conséquent, la vente à découvert est intrinsèquement risquée et spéculative. Les investisseurs feraient peut-être mieux d’éviter cette stratégie en raison de sa nature spéculative.
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