Kann Verzweiflung zu Inspiration führen?
Die aktualisierten wöchentlichen Arbeitslosenzahlen der USA wurden am Donnerstag veröffentlicht. Die Zahl der Amerikaner, die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellen, hat sich seit der Vorwoche kaum verändert. Die Anträge auf Zahlung der Arbeitslosenversicherung gingen in der Woche zum 1,000. Oktober um 8 auf 404,000 zurück, wie die Zahlen des Arbeitsministeriums heute zeigten. Wirtschaftswissenschaftler prognostizieren 405,000 Schadensfälle gemäß der mittleren Schätzung in einer Umfrage von Bloomberg News. Die Bevölkerung der USA beträgt ca. 308 Millionen und ist in den letzten zehn Jahren um ca. 30 Millionen gewachsen. Etwa 75% sind über 18 Jahre alt. Bei einer Bevölkerung von 231 Millionen Erwachsenen ist die angebliche „gute Nachricht“ heute, dass im Vergleich zum letzten Monat nur geringfügig weniger als 1000 weniger Arbeitslosengeld beantragt wurden.
Letzte Woche wurden immer noch 404,000 neue Ansprüche geltend gemacht, und dennoch gelang es den Mainstream-Medien, sich über einen Rückgang von 0.247% zu freuen, der diese Nachricht und die andere äußerst marginale Verbesserung der Handelslücke um 0.4% als Zeichen für eine Verbesserung der Wirtschaft deklarierte. Die US-Wirtschaft hat seit 10.5 rund 2008 Millionen Arbeitsplätze im Privatsektor verloren, die verschiedenen Impulse haben 2 Millionen Arbeitsplätze geschaffen. Schätzungen für den Gesamtreiz unter Berücksichtigung aller Rettungsaktionen, Rettungsaktionen und QE legen rd. Seit 3.27 wurden 2008 Billionen US-Dollar geschaffen / ausgegeben, und einige Kommentatoren haben für jeden durch die Stimuli geschaffenen Job einen Preis von ca. 280,000 US-Dollar pro Job festgelegt.
Die erhaltene Weisheit ist, dass die USA in der Region von 265,000 Arbeitsplätzen pro Monat produzieren müssen, um still zu stehen, da die Arbeitslosenquote von 9.1% auf näher an 5% sinken würde. Wenn die USA daher durch private Unternehmen keine rationalen Arbeitsplätze mehr schaffen können (um den seit 2008 verlorenen Mangel von zehn Millionen auszugleichen), wie kann ein Anreiz möglicherweise zu einem solchen Aufwand pro Arbeitsplatz übertragen werden?
Die zunehmende Kluft zwischen den reichsten und den ärmsten US-Bürgern verändert zweifellos die US-Wirtschaft. Der Geist ist jetzt aus der Flasche. Unkontrolliert könnte der Trend zu zunehmender Ungleichheit die soziale Stabilität erschüttern. Seit 1980 sind ca. 5 Prozent des jährlichen Nationaleinkommens haben sich von der Mittelschicht in die reichsten Haushalte des Landes verlagert. Die reichsten 5,934 Haushalte im Jahr 2010 verfügten über zusätzliche 650 Milliarden US-Dollar, jeweils etwa 109 Millionen US-Dollar, über das hinaus, was sie hätten, wenn der „wirtschaftliche Kuchen“ nach Angaben des Census Bureau wie 1980 aufgeteilt worden wäre. Wird Inspiration aus Verzweiflung kommen? Sicherlich können die USA ihren derzeitigen Weg nicht fortsetzen. Die Occupy-Bewegung fängt gerade erst an, sich am Schmutz dessen zu krallen, was wirklich darunter liegt.
Stagnation oder Stagflation?
Laut einer Reuters-Umfrage unter rund 350 Ökonomen am Donnerstag ist die Stagnation wahrscheinlich die beste, auf die viele der größten Industrieländer der Welt im nächsten Jahr hoffen können. Einige stehen vor einer erheblichen Rezession. 2011 war eine Enttäuschung für die entwickelten Volkswirtschaften der reichen Welt, die durch die Kombination von verkrüppelt wurden; Sparmaßnahmen, Schuldenkrisen und Naturkatastrophen.
Die vierteljährliche Umfrage vom Oktober stützt sich auf die schwachen Handelszahlen aus China am Donnerstag, die auf die weltweite Wirtschaftsschwäche hinweisen, und deutet auf ein schwaches Wachstum in vielen G7-Volkswirtschaften hin, das bis tief in das nächste Jahr und darüber hinaus reichen könnte. Die Weltwirtschaft wird 3.8 voraussichtlich um 2011 Prozent und im nächsten Jahr nur um 3.6 Prozent wachsen, im Gegensatz zu den Prognosen von 4.1 Prozent und 4.3 Prozent aus der letzten vierteljährlichen Umfrage im Juli.
Europa
Stück für Stück, Leck für (sorgfältig orchestriertes und stark gesponnenes) Leck, sickern die schlechten Nachrichten in Bezug auf die massive Abschreibung heraus, unter der europäische Banken leiden müssen, um den Rahmen zu erfüllen, der als der große Plan angepriesen wird. Laut Bloomberg-Nachrichten sollten sich deutsche Banken auf Verluste von bis zu 60 Prozent aus ihren griechischen Staatsschuldenbeständen vorbereiten. Die Banken des Landes haben diese Woche eine Telefonkonferenz abgehalten. Die Teilnehmer diskutierten das Verlustpotenzial für griechische Anleihen zwischen 50 und 60 Prozent.
Mit dem Ja in der Tasche der Slowakei haben Van Rompuy und Barroso angekündigt, dass der EFSF in Höhe von 440 Milliarden Euro voll funktionsfähig ist. Welche Maßnahmen müssen sie ergreifen, um diesen Fonds auf die geschätzten 2-3 Billionen Euro zu setzen? Die Bedürfnisse der Eurozone werden wahrscheinlich faszinierend sein, um zu sehen, wie sie sich auflösen. Die 440 Milliarden Euro würden ausreichen, um die Zahlungsunfähigkeit Griechenlands in einzigartiger Weise zu decken.
Fitch wird zappelig
Fitch-Ratings haben die Kreditratings bestimmter Banken am späten Donnerstagabend auf die Probe gestellt und mehrere auf die Todeswache gestellt, während einige andere zu ihrem Dead-Pool für das Gewinnspiel im Büro verurteilt wurden. Fitch Ratings stufte UBS am Donnerstag herab und stellte sieben weitere US-amerikanische und europäische Banken auf die negative Kreditbeobachtung. Dabei wurden die Herausforderungen auf den Wirtschafts- und Finanzmärkten sowie die Auswirkungen neuer Vorschriften angeführt. Die Ratingagentur senkte das Ausfallrating des langfristigen Emittenten von UBS von A + auf A.
Fitch überprüft außerdem die Ratings für Barclays Bank Plc, BNP Paribas, die Credit Suisse Group AG, die Deutsche Bank AG, die Societe Generale, die Bank of America Corp., Morgan Stanley und die Goldman Sachs Group auf weitere mögliche Herabstufungen. Die Schnitte würden in den meisten Fällen eine Kerbe betragen, für etwa zwei Kerben. Am Donnerstag zuvor hatte Fitch auch seine Ratings für die Royal Bank of Scotland und die Lloyds Banking Group PLC gesenkt.
Märkte
Die Aktien fielen und stoppten die größte Rally des Standard & Poor's 500 Index über sieben Tage seit 2009, nachdem der Gewinn von JPMorgan Chase & Co. aufgrund der Besorgnis, dass Aktien aufgrund des Optimismus in Bezug auf die europäische Schuldenkrise zu weit gestiegen sind, zurückgegangen war. Rohstoffe rutschten ab und Staatsanleihen erholten sich. Der S & P 500 rutschte um 0.3 Uhr New Yorker Zeit um 4 Prozent ab und reduzierte seinen Rückzug von 1.4 Prozent. JPMorgan meldete 33 Prozent weniger Gewinn, ohne einen Buchhaltungsvorteil von 1.9 Milliarden US-Dollar, da die Erträge aus dem Investment Banking und dem Handel einbrachen. Die europäischen Märkte gingen aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Liquidität und Zahlungsfähigkeit der Banken stark zurück. Der STOXX schloss 1.67%, der FTSE 0.71%, der CAC 1.33% und der DAX 1.33%. Die italienische Börse, die MIB, schloss 3.71%, Unicredits Emissionen und ein potenzielles Misstrauensvotum für Berlusconis Regierung, das einen Index stark belastete, der bereits gegenüber dem Vorjahr um rund 24.8% eingebrochen war.
Zu den wirtschaftlichen Veröffentlichungen, die die Stimmung am Morgen in London und in Europa beeinflussen könnten, gehören:
10:00 Eurozone - VPI September
10:00 Eurozone - Handelsbilanz August
Eine Bloomberg-Umfrage unter Analysten zeigt eine mittlere Prognose von 3.0% gegenüber dem Vorjahr für den Verbraucherpreisindex, die gegenüber der vorherigen Zahl unverändert ist. Die vorhergesagte 'Kern'-Zahl betrug 1.5% gegenüber 1.2%, was die zuvor veröffentlichte Zahl war. Monat für Monat lag die Erwartung bei 0.8% gegenüber 0.2% zuvor.
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