Europæiske finansministre: USA bør få eget hus i orden
”Vi tager ingen foredrag fra dig” var den høflige besked, som europæiske finansministre og politiske beslutningstagere subtilt leverede til USAs finansminister Geithner fredag under deres møde i Polen. Den østrigske finansminister Maria Fekter fandt det ”ejendommeligt” at blive undervist af USA, et land med højere samlet gæld end euroområdet.
Når et kommunalt område i USA, Jefferson County, Alabama, der godkendte en aftale med indehavere af 3.14 milliarder dollars af sin kloakgæld, kræver handling fra statens lovgivere for at undgå den største kommunale konkurs i USAs historie, bliver det punkt, som fru Fekter gør, krystalliseret. Kritik over, at USA skulle litterært "få sit eget hus i orden" kunne retfærdiggøres, da amerikanske banker har intensiveret deres handlinger mod husejere, der er kommet bagud på deres realkreditudbetalinger, hvilket baner vejen for en ny bølge af tvangsauktioner. Antallet af amerikanske hjem, der modtog en indledende standardmeddelelse, (det første trin i afskærmningsprocessen), sprang med 33 procent i august fra juli, afslørede selskabet RealtyTrac Inc. for afskærmning for nylig. Denne stigning repræsenterer den største månedlige gevinst i fire år. Spidsen signalerer, at banker begynder at sigtes mod boligejere på trods af at renten er på et historisk lavt niveau.
Bank of America overvejer også den ”nukleare mulighed” for at afskrive sub-prime-lån på $ 30 mia. I forbindelse med deres dårligt overtagne erhvervelse af Countrywide Financial, den mest aggressive sub-prime-långiver i det sidste årti. Med 17% markedsandel var Countrywide den største realkreditindehaver i USA og udlånte kun 400 mia. $ I 2007 alene. En yderligere betydelig forringelse af huspriserne i USA kan have enorme konsekvenser.
Luxemburgs premierminister Jean-Claude Juncker fortalte også mødet i Wroclaw Polen; ”Vi har lidt forskellige synspunkter fra tid til anden med vores amerikanske kolleger, når det kommer til finanspolitiske stimuluspakker. Vi ser ikke noget manøvrerum i euroområdet, der kan give os mulighed for at lancere nye finanspolitiske stimuleringspakker. Det vil ikke være muligt. ” Juncker gik længere; ”Vi diskuterer ikke forhøjelsen eller udvidelsen af EFSF med et ikke-medlem af euroområdet ..”
Omkostningerne for europæiske banker til at finansiere i dollars er straks steget, hvilket signaliserer, at investorer betragter centralbankpolitikernes ensartede tilbud om ubegrænsede lån i valutaen som en kortsigtet tre måneders fix ikke rent faktisk adresserer euroområdets underliggende problemer. Omkostningerne ved at konvertere euro-betalinger fra dollars var 85.4 basispoint fra 81.9 basispoint den foregående dag. Omkostningerne ved et års finansiering af dollars steg også til 63.9 basispoint sammenlignet med 62.1 basispoint dagen før ifølge data fra Bloomberg. Forskellen var 75.2 basispoint den 13. september, hvor swap var den dyreste siden december 2008. Det 2008-spøgelse blev rejst af Alberto Gallo, en strateg ved Royal Bank of Scotland Group Plc i London. “Likviditet er ikke et problem, men solvens er stadig.” .. “S” ordet nævnt igen ..
Med undtagelse af DAX havde de europæiske markeder en dæmpet reaktion på de løsninger, der blev drøftet på mødet i Polen. DAX lukkede op med 1.18%, CAC lukkede 0.48% og ftse lukkede op med 0.58%. STOXX lukkede op med 0.17%.
SPX lukkede op med 0.57% og svarede positivt på Michigan-forbrugerstemningsundersøgelsen i begyndelsen af september. Sentimentet, målt ved Thomson Reuters / University of Michigan-indekset, steg i september på trods af at det fortsat var på et smertefuldt lavt niveau, der var i overensstemmelse med "direkte fald i forbrugernes udgifter." Indekset tikkede op til 57.8 fra 55.7 i august, over forventning på 57.0. Imidlertid var rapporten ved nærmere eftersyn ikke den gode nyhed, der blev indvarslet, for de næste seks måneder faldt indekset til 47, det laveste niveau rapporteret siden maj 1980.
« Amerikanske dollar likviditetsoperationer kommer op Brændstof til eftertanke »
