أعلن البنك المركزي الأوروبي عن آخر مبيعاته الضخمة من الأموال
لسنا متأكدين تمامًا مما حدث للقصص "المودعة" التي كانت تقوم بجولات الأخبار المالية في أواخر عام 2011 ، هل تتذكر كيف كانت؟
سيقدم البنك المركزي الأوروبي قروضًا غير محدودة فعليًا لمدة ثلاث سنوات للبنوك بكوبون 1 ٪ ، كما أطلقوا عليه LTRO ، (عملية إعادة تمويل طويلة الأجل). ستقوم البنوك بعد ذلك على الفور بإيداع نفس القروض لدى البنك المركزي الأوروبي لأنها لا تثق بأطرافها المقابلة لدرجة أنها لا تستطيع إقراضها لها من خلال ما تعلمه ، "أشياء مصرفية" ذكية عادية.
لذلك فإن التناسق التام وعدم الجدوى الاجتماعية للبنوك اليائسة المعسرة ، التي كانت تتدافع على بعضها البعض مثل جثث الزومبي المتعفنة من أجل القروض ، تم احتواؤها في حلقة مثالية إن لم تكن سريالية ؛ يقرض البنك المركزي بنسبة 1 ٪ ، ويعيده البنك على الودائع لكسب (في أحسن الأحوال) 0.5 ٪ فائدة ، وهذا هو البنك من أجلك ، بأسلوب "النموذج الجديد" 2011-2012.
أعلن البنك المركزي الأوروبي أن النافذة ستغلق ، وسيكون المزاد التالي (الثاني) هو الأخير ، وإذا كان إجمالي القروض المشاع هو تريليون يورو ، فقد تنجح خطة البنك المركزي الأوروبي. قد يتجاوز العرض الطلب ، وقد لا يتمكنون من التبرع بالمال مما يوحي بأن النظام قد تم شفاؤه. هذا إذا رأينا من خلال التئام أن البنوك ستكون غارقة في السيولة ، وبالتالي لا ينبغي أن تكون الملاءة مشكلة ... على الأقل لمدة عام أو عامين ..
يريد البنك المركزي الأوروبي مواصلة الضغط على الحكومات لتحسين دفاعها عن منطقة اليورو من خلال سياسات اقتصادية أفضل ومن خلال تعزيز جدار الحماية الخاص بآلية الاستقرار الأوروبية (ESM) الذي سيبدأ بحلول منتصف العام. إن إتاحة مئات المليارات من اليورو بسهولة للبنوك على مدى فترة ثلاث سنوات قد يؤدي إلى تأجيج نهم ائتماني يخشى بعض محافظي البنوك المركزية من أن يؤدي إلى زيادة التضخم مع تعزيز ثقافة التبعية لدى البنك المركزي. يعتقد البعض في البنك المركزي الأوروبي أنه يجب على البنوك الآن مضاعفة جهودها لزيادة رأس المال الجديد ، كما فعلت UniCredit مؤخرًا من خلال إصدار حقوقها ، ويخشون أن تساعد مساعدة البنك المركزي الأوروبي في خلق بنوك زومبي تعتمد على دعم البنك المركزي
إذا كنت تغرق السوق بإعادة التمويل الرخيص ، فهناك نقطة تمنع فيها السوق من العمل ، لأن لا أحد سيقترض من بنك آخر بنسبة X بالمائة إذا كان بإمكانه الاقتراض من البنك المركزي الأوروبي بنسبة Y بالمائة.
قام البنك المركزي الأوروبي بتوجيه ما يقرب من نصف تريليون يورو نقدًا في أول عملية في 21 ديسمبر. أظهر استطلاع أجرته رويترز لأكثر من 60 خبيرًا اقتصاديًا أن توقعًا متوسط المدى بالنسبة له لتخصيص 492 مليار يورو أخرى الأسبوع المقبل ، ويتوقع بعض المحللين أن يتم أخذ تريليون يورو. .
إذا استخدمت البنوك أول LTRO لسد احتياجاتها التمويلية ودرء أزمة الائتمان ، يأمل مسؤولو البنك المركزي الأوروبي أن يتمكنوا من استخدام الثانية بقوة أكبر لشراء السندات ذات العوائد المرتفعة ، خاصة من إيطاليا التي تحتاج إلى إعادة تدوير ما يقرب من 105 مليار يورو من السندات قبل نهاية أبريل.
في حين يتوقع مسؤولو البنك المركزي الأوروبي أن يعطي إجراء إعادة تسوية المعاملات الثاني (LTRO) دفعة للإقراض وكذلك شراء السندات ، إلا أنهم مع ذلك قلقون من أن تصبح البنوك معتمدة على البنك المركزي الأوروبي أو زيادة توفير السيولة مما يؤدي إلى قرارات مصرفية غير مسؤولة.
نظرة عامة حول السوق
تخلت الأسهم الأمريكية عن مكاسبها في الجلسة السابقة ، وأدى ارتفاع أسعار النفط إلى انخفاض أسهم النقل والمستهلكين ، بينما فشلت موافقة اليونان على خطة الإنقاذ الثانية في تحفيز الثقة الكافية للحفاظ على مؤشر Standard & Poor's 500 عند أعلى مستوى في أربع سنوات تقريبًا.
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1 في المائة إلى 1,362.21 في الساعة 4 مساءً في نيويورك بعد أن ارتفع في وقت سابق بما يصل إلى 0.5 في المائة ليصل إلى أعلى مستوى إغلاق له منذ يونيو 2008. تقلص مؤشر داو جونز الصناعي تقدمه السابق بعد أن ارتفع فوق 13,000 للمرة الأولى منذ ذلك الحين. مايو 2008. خسر مؤشر Stoxx Europe 600 0.5 في المائة. وقفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ست نقاط أساس إلى 2.06٪. وصل خام غرب تكساس الوسيط إلى أعلى مستوى في تسعة أشهر بالقرب من 106 دولارات للبرميل حيث قالت إيران إنها توقفت عن البيع لفرنسا وبريطانيا.
أساسيات السلع
أوقفت إيران بيع النفط إلى فرنسا وبريطانيا يوم الاثنين ، في استباق حظر الاتحاد الأوروبي. اشترت دول الاتحاد الأوروبي مجتمعة 18 في المائة من صادرات إيران من النفط الخام والمكثفات ، أو 452,000 ألف برميل يوميًا ، في النصف الأول من عام 2011 ، وفقًا لوزارة الطاقة الأمريكية. اشترت فرنسا 49,000 برميل في اليوم والمملكة المتحدة 11,000 برميل.
وزاد سعر نفط برنت لشهر أبريل / نيسان 1.63 دولار أو 1.4 بالمئة إلى 121.68 دولار للبرميل في بورصة أوروبا للعقود الآجلة في لندن ومقرها لندن.
فوركس سبوت لايت
انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل عملات الشركاء التجاريين الستة ، بنسبة 0.3 في المائة. ضعف الدولار الأسترالي مقابل جميع العملات الرئيسية الـ16 ، حيث فقد 0.8 في المائة مقابل العملة الأمريكية ، بعد دقائق من أحدث اجتماع لسياسة البنك المركزي في البلاد أظهر أن هناك مجالًا للتيسير النقدي.
وتراجع الين 0.1 بالمئة إلى 79.74 في الساعة الخامسة مساء في نيويورك بعد أن لامس 5 أمس وهو الأضعف منذ الرابع من أغسطس آب. وانخفض اليورو أقل من 79.89 بالمئة إلى 4 دولار بعد أن وصل إلى 0.1 دولار وهو أعلى مستوى منذ 1.3234 فبراير. وارتفعت العملة الأوروبية. 1.3293 بالمئة 9 ين بعد أن ارتفع في وقت سابق إلى 0.1 ين ، وهو أكبر عدد منذ 105.54 نوفمبر.
« الأمريكيون يقودون أقل ويطيرون أقل ، هل هم أخيرًا على الطريق إلى أي مكان؟ اليونانيون يرفضون الاستلقاء وتناول دواء التقشف »
