紅色債券市場：會發生什麼？
全球債券市場已跌至至少自 1990 年以來的最低水平，因為投資者預計央行將在數十年來最高通脹的情況下迅速提高利率。
這是怎麼回事呢？
債券市場的損失是中央銀行提高利率以應對不斷上升的通貨膨脹造成的。 在債券和利率之間，有一個數學公式。 當債券下跌時利率上升，反之亦然。
在自 2018 年以來首次加息後，美聯儲主席傑伊鮑威爾週一表示，如果需要，美聯儲願意採取更強有力的行動來控制價格飆升。
繼美聯儲主席鮑威爾週一發表鷹派言論後，聖路易斯聯儲主席布拉德強調，他希望 FOMC 採取“積極”行動來控制通脹，並表示 FOMC 不能等待地緣政治問題得到解決。
債券變紅
極易受到低利率預測影響的美國 2 年期國債收益率本週觸及 2.2% 的三年高位，高於年初的 0.73%。 兩年期美國國債收益率有望創下自 1984 年以來的最大季度漲幅。
由於通脹預期上升，長期利率也有所上升，儘管速度較慢，削弱了持有在可預見的未來提供可預測收入來源的證券的吸引力。
週三，美國 10 年期國債收益率達到 2.42%，為 2019 年 XNUMX 月以來的最高水平。歐洲債券緊隨其後，甚至還有通脹低迷的日本政府債券，預計央行將無視鷹派的全球態度，今年已經失地。
英國央行和歐洲央行加入競爭
市場現在預測今年美國至少會再加息七次。 此外，英國央行本月第三次加息，到2年底短期借貸成本可能升至2022%以上。
在最近一次會議上，歐洲央行宣布以快於預期的速度縮減其債券購買計劃。 儘管歐元區在烏克蘭戰爭中受到的傷害比許多其他全球經濟體更嚴重，但其鷹派信息是在政策制定者關注創紀錄的通脹時發出的。
這對股市意味著什麼？
加息現在正從超低水平中走出來，美國股市似乎對目前年底前七次加息的市場定價感到滿意，使聯邦基金利率略高於 2%。
儘管自俄羅斯入侵烏克蘭以來，股市已經收復了大部分損失，但標準普爾 500 指數等主要指數今年繼續下跌。
最後的思考
隨著經濟增長變得更加不穩定，美聯儲的加息可能有限。 除了能源和商品短缺、供應中斷和歐洲戰爭之外，隨著美聯儲準備開始縮減其資產負債表，全球經濟正在放緩。
