艾略特波浪理论与人群的疯狂
著名的分析师和市场技术员Robert Prechter在投资银行美林（Merrill Lynch）担任市场技术员时遇到了拉尔夫·埃利奥特（Ralph Elliott）的工作。 在1980年代的牛市期间，他作为预报员的突出表现使他对Elliott的工作有最大的了解。
Prechter仍然是最著名的Elliott分析师。 罗伯特·普雷赫特（Robert Prechter）是14本书的作者和合著者，他的《征服崩溃》一书是《纽约时报》的畅销书。 他在1979年的时事通讯“艾略特波浪理论家”中发表了每月的财务评论，并且是艾略特波浪国际的创始人。 普雷希特（Prechter）在市场技术员协会的董事会任职九年。 近年来，Prechter支持了社会经济学的研究，这是一种有关人类社会行为的理论。
拉尔夫·埃利奥特（Ralph Elliott）是一名专业会计师，他发现了潜在的社会原则，并开发了后来在1930年代被称为艾略特波浪原理的分析工具。 他提出，市场价格以特定的可识别模式发展，今天的从业人员称其为埃利奥特波浪，或简称为“波浪”。 艾略特（Elliott）在1938年的《波动原理》（The Wave Principle）一书中发表了他的市场行为理论，并在1946年的《自然法则：宇宙的秘密》（Nature's Laws：Universe of Universe）的主要著作中对其进行了全面的论述。 ，与他的活动有关的计算可以有充分的理由和确定性推算到未来。”
艾略特波浪原理是对人群思维方式以及行为方式的详细描述和“公式”。 EWP揭示，大众心理学会导致从悲观主义转变为乐观主义，并以自然的节奏顺序回荡，从而形成特定且可测量的模式。 埃利奥特波动原理可以在金融市场“工作中”清楚地看到，那里以价格变动的形式记录着投资者心理的变化。 如果您可以确定重复的价格模式并弄清楚价格在这些重复的模式中的位置，则可以希望（以合理的概率水平）预测下一步价格。
但是，从根本上说，EWP仍然是概率练习。 Elliottician是能够识别市场结构并根据这些结构中的头寸预测最有可能采取下一步行动的人。 通过了解波动模式，您将知道市场下一步可能做什么，以及同样重要的是，他们下一步可能不会做什么。 通过使用EWP，可以确定风险最高，可能性最小的动作。
在埃利奥特（Elliott）模型中，市场价格在趋势的所有时间尺度上都在冲动动机阶段和矫正阶段之间交替。 冲动被细分为5个低度波，在动机和矫正性之间交替变化，波1、3和5是冲动，而波2和4是波1和3的较小回撤。校正波又细分为3较小的波以五波反趋势冲动，回撤和另一冲动开始。 在熊市中，主导趋势是向下，因此格局是相反的，向下五个波动，向上三个波动。 动力波总是随趋势而移动，而修正波则随趋势而移动。
海浪
五波模式； 主导趋势
第一波：
第一波一开始可能很难识别。 当新的牛市的第一波浪潮开始时，基本面消息通常是负面的。 以前的趋势仍然有效。 情绪调查是看跌的。 数量可能随价格上涨而增加，但幅度不足以提醒技术分析师。
第一波：
第二波校正了第一波，但从未超出第一波的起点。 当价格重新测试之前的低位，看跌情绪正在建立时，对于那些正在寻找的人来说，出现了积极的迹象。 第二波期间的交易量应比第一波期间的交易量低，价格通常不会回撤超过第一波收益的斐波那契的61.8％，价格应呈三波下跌。
第一波：
第三波通常是趋势中最大，最强大的波。 现在的消息是积极的。 价格快速上涨，任何修正都是短暂而肤浅的。 随着第三波浪潮的开始，消息可能仍然看跌，大多数市场参与者仍持消极态度。 但是通过第三波的中点，“人群”将经常加入新的看涨趋势。
第一波：
第四波通常是纠正性的。 价格可能会在较长时间内横盘整理，第四波通常会回撤，低于第三波的38.2％斐波那契。 音量低于第三波。 这可能是买入回撤的好地方，第四浪通常因其在较大趋势中缺乏进展而令人沮丧。
第一波：
第五波是主导趋势方向的最后一步。 这个消息几乎普遍是积极的，每个人都是乐观的。 这是许多交易者在达到最高点之前就最终买入的时候。 第五浪中的交易量通常低于第三浪中的交易量，许多动量指标可能显示出差异（价格达到新的高点，但指标没有达到新的峰值）。
三波模式； 矫正趋势
浪A：
校正比冲动更难识别。 在熊市的A波中，这一消息仍然是积极的。 伴随浪A的技术指标包括交易量的增加。
浪B：
价格逆转更高，许多人将其视为现在已经消失的牛市的恢复。 那些熟悉经典技术分析的人可能会将该高峰视为头和肩膀反转模式的右肩。 B浪期间的音量应低于A浪。基本面可能不再改善，很可能尚未变为负数。
浪C：
价格连续五次下跌。 交易量回升，到第三波浪潮，熊市已牢固地确立。 浪C至少与浪A一样大。
EWP规则
解释Elliott Wave需要三个主要规则。 有许多准则，但是只有三个“硬而快速”的牢不可破的规则。 指导原则有待解释。 这些规则仅适用于5波脉冲序列。 更复杂的更正在解释时会留有更多的余地。
规则
规则1： 波浪2的回撤不能超过波浪100的1％。
规则2： 波形3绝不能是三个脉冲波形中最短的。
规则3： 波浪4永远不会与波浪1重叠。
准则
- 准则1： 当波形3是最长的脉冲波形时，波形5大约等于波形1。
- 准则2： Wave 2和Wave 4的形式将交替出现。 如果波形2是尖锐校正，则波形4将是平坦校正。 如果波形2平坦，则波形4会很锐利。
- 准则3： 在前进5波脉冲后，校正（abc）通常在先前的第4波低点区域结束。
在市场技术人员中，波动分析已被广泛认为是其交易的组成部分。 EWP考试是分析师必须通过的考试，以获得市场技术员协会（MTA）制定的特许市场技术员（CMT）资格。
摩根大通（JPMorgan Chase）前外汇与商品技术策略全球负责人Robin Wilkin； “ Elliott Wave原理为何时进入特定市场以及从何处退出（无论是获利还是亏损）提供了概率框架。”
乔丹·科蒂克（Jordan Kotick），巴克莱资本（Barclays Capital）全球技术战略主管，曾任市场技术员协会主席。 “ EWP的发现远远超过了它的时代。事实上，在过去的一两个十年中，许多杰出的学者都接受了Elliott的想法，并积极倡导金融市场分形的存在。”
亿万富翁大宗商品交易商保罗·杜德·琼斯（Paul Tudor Jones）将普莱希特和弗罗斯特关于埃利奥特的标准文字称为“企业的四本圣经”之一。
批评
市场以可识别的模式表现出来的信念实际上与有效的市场假设相矛盾，后者认为无法从市场数据（例如移动平均线和交易量）预测价格。 通过这种推理，如果可能成功进行市场预测，则投资者将在该方法预测价格上涨（或下跌）时买入（或卖出），以至于价格将立即上涨（或下跌），从而破坏了获利能力和预测能力。该方法。 在高效市场中，交易者对Elliott Wave原理的了解将导致他们试图预期的模式完全消失，从而使该方法以及所有形式的技术分析变得毫无用处。
