Liệu các chỉ số chứng khoán của Mỹ có tiếp tục đạt mức cao kỷ lục với chi phí của đồng đô la Mỹ?
Thị trường chứng khoán Mỹ đã duy trì đà tăng bất chấp lực hấp dẫn của họ vào tuần trước khi các chỉ số DJIA, SPX và NASDAQ đều tiếp tục đạt mức cao kỷ lục. Điều đáng chú ý là DJIA cuối cùng đã vượt qua mức 20,000 vào tháng 2017 năm 27,000 và chúng ta đang ở đây, ba mươi tháng sau và 60 đã bị phá vỡ, tương ứng với mức tăng XNUMX%. Sự gia tăng của NASDAQ còn đáng kinh ngạc hơn, chỉ số công nghệ đã tăng khoảng XNUMX% trong cùng thời kỳ với cổ phiếu FAANG chiếm phần lớn mức tăng trưởng.
Việc cắt giảm thuế doanh nghiệp mà chính quyền Trump đưa ra là những yếu tố chính gây ra sự tăng vọt như vậy do tăng cường đầu tư vào thị trường tài chính để tìm kiếm cổ tức và lợi tức, thị trường tăng không phải là hệ quả của tăng trưởng kinh tế. Khi một số công ty doanh nghiệp lớn ở Hoa Kỳ công bố báo cáo và thu nhập mới nhất của họ trong tuần này, sẽ rất thú vị khi lưu ý rằng liệu kích thích tài chính này có tiếp tục thúc đẩy thị trường hay không, hoặc nếu mức tăng được ghi nhận lần đầu tiên trong mùa thu nhập 2018 đang bắt đầu mờ nhạt.
Thuế suất doanh nghiệp được giảm từ 35% xuống 21%, do một số khoản khấu trừ và tín dụng kinh doanh liên quan cũng được giảm hoặc loại bỏ hoàn toàn. Nhưng bất chấp những đợt cắt giảm lớn, tăng trưởng GDP đã không đạt được một sự thúc đẩy đáng kể và bền vững, làm tăng thêm những lời chỉ trích rằng việc cắt giảm thuế chỉ mang tính chất hành động vì tác động giảm nhỏ giọt dường như là không đáng kể.
Mặc dù bộ máy chính phủ Hoa Kỳ sẽ liên tục nhấn mạnh đến con số thất nghiệp và việc làm thấp kỷ lục như những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đang khởi sắc, Phố Wall đã tăng trưởng vượt trội trong khi Phố Chính vẫn ở trong tình trạng ảm đạm. Theo một số liệu nhất định từ Pew Research, khoảng 40% hộ gia đình Hoa Kỳ không thể chi khoảng 400 đô la cho trường hợp khẩn cấp mà không cần vay mượn và khoảng 40 triệu người Mỹ nhận phiếu thực phẩm để ăn. 17% trẻ em Mỹ sống trong cảnh nghèo đói.
Mối lo ngại rằng sự thúc đẩy kinh tế được cho là đang chứa đựng ở cấp độ ưu tú và các thị trường tài chính, có thể là một yếu tố khiến Chủ tịch Fed Jerome Powell tin rằng nền kinh tế Mỹ có thể cần kích thích tiền tệ bằng cách cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy. Trong bài phát biểu gần đây tại Capitol Hill, ông nhấn mạnh: những lo ngại về thương mại toàn cầu, tăng trưởng sản xuất yếu của Mỹ, lạm phát thấp và GDP yếu là những lý do có khả năng hạ lãi suất cơ bản xuống dưới mức 2.5% hiện tại. Nhận xét của ông đã gây ra sự bán tháo giá trị của đồng đô la Mỹ trên toàn thế giới.
Trên cơ sở hàng tuần, chỉ số đô la Mỹ, DXY, giảm khoảng -0.49%, USD / JPY giảm -0.52% và USD / CHF giảm -0.76%. Cả EUR / USD và GBP / USD đều tăng 0.40% trong tuần tính đến ngày 12 tháng 0.63, trong khi AUD / USD tăng 0.25%. Các nhà phân tích và giao dịch ngoại hối sẽ theo dõi cẩn thận tâm lý đồng đô la Mỹ trong tuần này để có thêm bằng chứng cho thấy FOMC sẽ giảm tỷ giá chính xuống 30% tại cuộc họp ngày 31-XNUMX tháng XNUMX của họ.
Ngoài dữ liệu doanh số bán lẻ nâng cao mới nhất của Hoa Kỳ và số liệu sản xuất công nghiệp / sản xuất sẽ được công bố vào thứ Ba ngày 16 tháng XNUMX, đó là một tuần tương đối yên tĩnh cho các sự kiện lịch kinh tế và dữ liệu cụ thể cho Hoa Kỳ. Một số Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang và các quan chức sẽ có bài phát biểu và những bài phát biểu này sẽ được xem xét kỹ lưỡng do tin rằng FOMC hiện đang có khả năng hạ tỷ lệ này vào cuối tháng Bảy.
Thứ Hai, ngày 22 tháng 31 dự kiến sẽ là ngày đảng Tory tiết lộ quyết định bỏ phiếu của các thành viên để bầu ra nhà lãnh đạo tiếp theo của họ và thủ tướng mặc định của Vương quốc Anh. Tỷ lệ cược nằm ở nhân vật gây chia rẽ Boris Johnson giành được phiếu bầu. Trong tuần này, những suy đoán xung quanh đồng bảng Anh có thể tăng lên, khi các nhà giao dịch thị trường ngoại hối bắt đầu tự định vị cho kết quả. Giả sử Johnson không chơi với các cử tri cánh hữu của họ bằng cách đe dọa sẽ không có thỏa thuận nào trước ngày XNUMX tháng XNUMX, thì những dự đoán về giá trị của GBP có vẻ đáng ngại.
Trong trường hợp không có thỏa thuận rút lui, một số nhà phân tích tại các ngân hàng đầu tư dự đoán GBP tương đương với đồng euro và đô la Mỹ bất kể bất kỳ điều chỉnh chính sách tiền tệ nào của ECB và FOMC, vì BoE cũng có khả năng giảm tỷ lệ để chống lại bất kỳ Brexit sắp xảy ra. suy thoái. Các sự kiện lịch kinh tế của Vương quốc Anh trong tuần này bao gồm: dữ liệu việc làm và thất nghiệp, chỉ số CPI mới nhất, thống kê vay nợ của chính phủ và doanh số bán lẻ. Tất cả các bản in dữ liệu có thể làm thay đổi giá trị của GDP nếu các chỉ số không đạt hoặc đánh bại dự báo trong bất kỳ khoảng cách nào.
Tin tức về Eurozone trong tuần này chủ yếu tập trung vào các số liệu CPI và các chỉ số cảm tính khác nhau của Zew. Nếu con số lạm phát được đưa ra theo dự báo của Reuters là tăng trưởng 1.1% YoY khi dữ liệu được công bố vào thứ Tư, ngày 17 tháng 10.00 lúc XNUMX giờ sáng, thì suy đoán có thể tăng lên rằng ECB có lý do để giảm lãi suất nhằm kích thích tăng trưởng trong khối. Do đó, giá trị của đồng euro có thể thay đổi tùy thuộc vào số liệu lạm phát.
Các sự kiện lịch đáng chú ý khác trong tuần này bao gồm CPI của Canada được dự báo sẽ giảm xuống 2.0% từ 2.4% YoY khi con số này được tiết lộ vào chiều thứ Tư, một bài báo có thể làm tăng suy đoán rằng Ngân hàng Canada có thể giảm lãi suất chính. CPI của Nhật Bản được dự báo sẽ ở mức 0.7% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này có thể (một lần nữa) đặt ra nghi ngờ về hiệu quả của các biện pháp kích thích và tăng trưởng Abenomics bốn mũi tên.
« Thuật toán đánh bài Poker có thể dạy gì cho các nhà giao dịch FX GDP của Trung Quốc giảm xuống mức thấp kỷ lục trong hai mươi bảy năm do USD tiếp tục giảm trong tương quan với thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng »
