Định lượng, Định tính hay Chỉ tuyệt vọng?
Cụm từ tiêu đề tương tự đã được lặp lại liên tục trên các kênh truyền hình và đài phát thanh chính thống vào thứ Năm sau khi BoE MPC thông báo họ đang quay trở lại thủ thuật cuối cùng trong hộp công cụ của nó, đó là nới lỏng định lượng hơn. “Ngân hàng Trung ương Anh đã thông báo rằng họ sẽ bơm 75 tỷ bảng Anh trực tiếp vào nền kinh tế Vương quốc Anh thông qua QE trong một nỗ lực ngăn chặn việc Vương quốc Anh bước vào một cuộc suy thoái 'kép' .." Bỏ qua thực tế rằng (tương tự như Hoa Kỳ) Vương quốc Anh chỉ thoát khỏi suy thoái 'về mặt kỹ thuật' thông qua chương trình QE trước đó và zirp đã không tạo ra sự phục hồi thất nghiệp mà nhiều nhà hiền triết thị trường cho là có thể, có một khía cạnh khác của mô tả trên các phương tiện truyền thông cũng sai không kém; 75 tỷ bảng Anh sẽ không được “bơm vào nền kinh tế”, nó khá đơn giản là sự khởi đầu của chương trình cứu trợ ngân hàng theo bất kỳ mô tả nào khác.
Điều tích cực đến từ thông báo này là BoE đã cố gắng đi trước đường cong của nó và rõ ràng là không lãng phí thời gian để phản ứng với thông tin nội bộ (chỉ dành cho mắt của họ) làm nổi bật việc những người như RBS và Lloyds TSB còn lại bao nhiêu ngày cho đến khi họ đã làm một 'Dexia'. Trên thực tế, thực hiện một 'Dexia nửa đêm chạy' sẽ rất khó khăn vì thực tế là các ngân hàng quốc doanh (đã) của Vương quốc Anh có thể không có nhiều tài sản thế chấp để thậm chí đưa vào một ngân hàng tồi. Điều chắc chắn là vòng QE mới nhất sẽ không đến được đường phố chính, nó sẽ tạm thời được sử dụng để cung cấp thanh khoản và tránh các câu hỏi về khả năng thanh toán liên quan đến các ngân hàng Vương quốc Anh. Tiền gián tiếp có thể đến tay một số doanh nghiệp ưa thích nhất định, số tiền thậm chí có thể lên tới 75 tỷ bảng Anh, tuy nhiên, đó là một sự thừa nhận rằng hệ thống cửa của ngân hàng đã đóng cửa và họ sẽ chỉ cho vay với số tiền tương đương với các gói cứu trợ của người nộp thuế.
Ngân hàng Trung ương châu Âu đang cung cấp cho các chính phủ và ngân hàng thêm thời gian để tái cấp vốn khi Hy Lạp tiến gần đến mức vỡ nợ. ECB cho biết hôm thứ Năm rằng họ sẽ giới thiệu lại các khoản vay kéo dài một năm, cho phép các ngân hàng tiếp cận với tiền mặt không giới hạn đến tháng 2013 năm XNUMX và tiếp tục mua trái phiếu để khuyến khích cho vay. Ủy ban châu Âu đang thúc đẩy việc bơm vốn phối hợp vào các ngân hàng và Thủ tướng Đức Angela Merkel cho biết các nhà hoạch định chính sách “không nên do dự” nếu hóa ra các tổ chức tài chính đang thiếu vốn. Đồng euro mạnh lên so với đồng đô la và yên do có suy đoán rằng việc Ngân hàng Trung ương châu Âu giới thiệu lại các khoản vay cho các ngân hàng sẽ hỗ trợ các thị trường bị khủng hoảng.
Chứng khoán Anh đã hoàn tất mức tăng lớn nhất trong hai ngày kể từ năm 2008 khi Ngân hàng Trung ương Anh mở rộng kế hoạch mua trái phiếu và các nhà đầu tư dự đoán các nhà hoạch định chính sách của Liên minh châu Âu cuối cùng sẽ kiềm chế được cuộc khủng hoảng nợ của khu vực. Chỉ số FTSE 100 tăng 189.9, tương đương 3.7%, lên 5,291.26 vào lúc đóng cửa ở London, kéo dài mức tăng 3.2% của ngày hôm qua cho mức tăng lớn nhất trong hai ngày kể từ tháng 2008 năm 14. Chỉ số này đã mất 2002% trong quý thứ ba, mức giảm lớn nhất kể từ năm XNUMX, trong bối cảnh lo ngại về nợ nần của Hy Lạp sẽ lan sang các nước khác trong khu vực và nền kinh tế toàn cầu đang đình trệ.
Tại các thị trường châu Âu khác, STOXX đóng cửa tăng 3.18%, CAC đóng cửa tăng 3.41% và DAX tăng 3.15%. SPX của Mỹ đóng cửa tăng 1.8%. Chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu nhỏ hơn của Hoa Kỳ đã mở rộng mức tăng trong ba ngày lên 11%, mức tăng tốt nhất kể từ năm 2008. Một báo cáo việc làm đi trước một chút so với kỳ vọng và lời chứng của Tim Geithner trong đó ông nói rằng;
Mức độ tiếp xúc trực tiếp của hệ thống tài chính Hoa Kỳ đối với các quốc gia chịu nhiều áp lực nhất ở châu Âu là rất khiêm tốn. Các công ty của chúng tôi và điều này đúng với các tổ chức lớn nhất ở Hoa Kỳ, một lần nữa lại ở vị thế mạnh hơn nhiều nếu bạn nhìn vào mức vốn, mức đòn bẩy, cách họ được tài trợ.
Morgan Stanley đã giảm một điểm 47% trong năm nay cho đến thứ Hai và thứ Ba. Bank of America, có trụ sở tại Charlotte, North Carolina, đã giảm 57%. Giá cổ phiếu của cả hai ngân hàng đã cải thiện khoảng 5% vào thứ Năm.
Phó Tổng thống Joe Biden tuyên bố hôm thứ Năm tại Washington, các cuộc biểu tình lan rộng chống lại Phố Wall cho thấy người dân Mỹ đang tức giận về sự chênh lệch kinh tế ngày càng trầm trọng.
Hãy thành thật với nhau. Cốt lõi của cuộc biểu tình đó là gì? Điều cốt lõi là thỏa thuận đã bị phá vỡ với người dân Mỹ. Người dân Mỹ không cho rằng hệ thống là công bằng, các ngân hàng là một phần của vấn đề trong nền kinh tế. Ở mức tối thiểu họ bị điếc âm thanh.
Nhìn về phía phiên giao dịch buổi sáng tại London, tương lai chỉ số vốn chủ sở hữu FTSE của Vương quốc Anh hiện tăng 0.7%, tương lai chỉ số vốn chủ sở hữu SPX là bằng phẳng. Các công bố dữ liệu có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong phiên London bao gồm:
09:30 Vương quốc Anh - Đầu vào PPI Tháng XNUMX
09:30 Vương quốc Anh - Đầu ra PPI Tháng XNUMX
Đối với số liệu PPI đầu vào của Anh, một cuộc khảo sát của Bloomberg với các nhà phân tích đã đưa ra ước tính trung bình của một tháng so với con số tháng là 1.2%, so với con số gần đây nhất là -1.9%. Con số dự đoán cùng kỳ năm ngoái là 17.1% từ 16.2% trước đó. Đối với sản lượng của Vương quốc Anh, một cuộc khảo sát của Bloomberg về các nhà phân tích dự báo một năm so với con số dự đoán được dự đoán là 6.2% từ 6.1% trước đó. Con số dự đoán của tháng là 0.2% từ 0.1% trước đó. Con số "cốt lõi" của tháng được dự đoán là 0.1% từ 0.2% trước đó. Con số 'cốt lõi' so với năm trước dự kiến là 3.7% từ 3.6% trước đó.
« Thương nhân, bạn phải đến đó để quay lại Moody's Hạ cấp Các ngân hàng ở Vương quốc Anh ngay sau khi QE được công bố »
