Bốn người chơi trên thị trường lớn có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái tiền tệ
Tỷ giá hối đoái có thể bị ảnh hưởng không chỉ bởi các diễn biến kinh tế và chính trị, mà còn bởi các hành động của những người tham gia lớn trên thị trường. Những người tham gia thị trường này giao dịch rất nhiều tiền tệ, lớn đến mức họ có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái chỉ bằng một giao dịch. Dưới đây là tổng quan ngắn gọn về một số tổ chức và đảng phái này.
- Chính phủ: Các tổ chức quốc gia này, hoạt động thông qua các ngân hàng trung ương của họ, là một số trong những bên tham gia có ảnh hưởng nhất trên thị trường tiền tệ. Các ngân hàng trung ương thường giao dịch tiền tệ để hỗ trợ các chính sách tiền tệ quốc gia và các mục tiêu kinh tế tổng thể, sử dụng khối lượng dự trữ lớn được gửi vào ngân hàng. Một trong những ví dụ nổi tiếng nhất về việc một chính phủ thao túng thị trường để phục vụ các chính sách kinh tế của mình là Trung Quốc, quốc gia nổi tiếng mua tín phiếu kho bạc Mỹ trị giá hàng tỷ đô la để duy trì đồng nhân dân tệ ở mức tỷ giá hối đoái mục tiêu và duy trì tính cạnh tranh của hàng xuất khẩu.
- Ngân hàng: Các tổ chức tài chính lớn này giao dịch tiền tệ trên thị trường liên ngân hàng, thường di chuyển khối lượng lớn bằng cách sử dụng các hệ thống môi giới điện tử dựa trên mối quan hệ tín dụng của họ với nhau. Hoạt động giao dịch của họ quyết định tỷ giá hối đoái mà các nhà giao dịch được báo giá trên nền tảng giao dịch tiền tệ của họ. Ngân hàng càng lớn thì càng có nhiều mối quan hệ tín dụng và tỷ giá hối đoái mà ngân hàng có thể điều chỉnh cho khách hàng của mình càng tốt. Và kể từ khi thị trường tiền tệ được phân cấp, các ngân hàng thường có các bảng báo giá tỷ giá hối đoái mua / bán khác nhau.
- hàng rào: Các khách hàng doanh nghiệp lớn này không phải là thương nhân mà là các tập đoàn và lợi ích kinh doanh lớn, những người muốn chốt tỷ giá hối đoái bằng cách sử dụng các hợp đồng quyền chọn cung cấp cho họ quyền mua một lượng tiền cụ thể với một mức giá cụ thể. Khi đến ngày giao dịch, người nắm giữ hợp đồng có quyền chọn thực sự sở hữu tiền tệ hoặc để hợp đồng quyền chọn mất hiệu lực. Các hợp đồng quyền chọn giúp một công ty dự đoán số lợi nhuận mà họ có thể mong đợi từ một giao dịch cụ thể, cũng như giảm rủi ro giao dịch bằng một loại tiền tệ đặc biệt dễ bị tổn thương.
- Các nhà đầu cơ: Các bên này là một trong những bên tham gia thị trường gây tranh cãi nhất, vì họ không chỉ lợi dụng biến động tỷ giá hối đoái để kiếm lợi mà còn bị cáo buộc là đã chủ động thao túng giá tiền tệ có lợi cho họ. Một trong những nhà đầu cơ khét tiếng nhất trong số những nhà đầu cơ này là George Soros, người được biết đến với việc “phá vỡ” Ngân hàng Trung ương Anh khi kiếm được 1 tỷ đô la chỉ trong một ngày giao dịch bằng cách bán khống 10 tỷ đô la của bảng Anh. Tuy nhiên, khét tiếng hơn, Soros được coi là người gây ra cuộc khủng hoảng tài chính châu Á sau khi ông thực hiện một giao dịch đầu cơ lớn, bán khống đồng baht của Thái Lan. Nhưng các nhà đầu cơ không chỉ là cá nhân mà còn là các tổ chức, chẳng hạn như quỹ đầu cơ. Các quỹ này đang gây tranh cãi vì sử dụng các phương pháp độc đáo và có thể phi đạo đức để kiếm được lợi nhuận lớn từ các khoản đầu tư của họ. Các quỹ này cũng bị cáo buộc đứng sau cuộc khủng hoảng tiền tệ châu Á, mặc dù nhiều người chỉ trích cho rằng vấn đề thực sự là sự bất lực của các ngân hàng trung ương quốc gia trong việc quản lý tiền tệ của họ.
« Giao dịch bằng tài khoản demo ngoại hối có hại cho bạn không? Tìm kiếm các nguồn tín hiệu ngoại hối đã được thử nghiệm và kiểm tra »
