Đồng đô la tích cực và đồng Euro chuyển động chống lại nỗi lo lạm phát đình trệ
Do Hoa Kỳ nghỉ Lễ Lao động nên khối lượng giao dịch thấp vào thứ Hai. Trong tuần tới, hoạt động giao dịch dự kiến sẽ khởi sắc và hoạt động tổng thể cũng sẽ tăng sau khi kỳ nghỉ lễ kết thúc ở Mỹ và Châu Âu.
Chuyển động của các quỹ toàn cầu sẽ có tác động đáng kể đến giá tài sản trong tháng này. Càng ngày, người ta càng tin rằng lãi suất toàn cầu đã gần đạt đến đỉnh điểm và Cục Dự trữ Liên bang cũng như ECB sẽ không tăng lãi suất thêm nữa.
Trọng tâm sẽ chuyển sang việc lãi suất đạt đỉnh sẽ kéo dài bao lâu. Hiện tại, có vẻ như các ngân hàng trung ương sẽ đẩy lùi kỳ vọng rằng lãi suất sẽ sớm bị cắt giảm. Ngoài việc ngăn chặn tiến trình cắt giảm tỷ lệ lạm phát, giá năng lượng cao hơn sẽ củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn từ các ngân hàng trung ương. Nỗi lo lạm phát đình trệ sẽ gia tăng nếu dữ liệu kinh tế cho thấy suy thoái, kết hợp với tăng trưởng yếu và lạm phát dai dẳng.
Tháng 90 có xu hướng là tháng có xu hướng tiêu cực theo mùa, ảnh hưởng xấu đến thị trường. Mặc dù suy thoái kinh tế đang rình rập và thị trường lao động đang dịu lại, Rabobank tuyên bố rằng Brent hiện ở mức gần 51.8 USD. Sản xuất của Trung Quốc vẫn đang mở rộng mặc dù PMI dịch vụ Caixin ngày nay đã giảm từ 54.1 xuống XNUMX, vì vậy không rõ liệu các câu chuyện thông thường về “giá sẽ sớm giảm!” hoặc “cổ phiếu tiếp tục tăng!” vẫn giữ. Thay vào đó, tình trạng lạm phát đình trệ từ phía cung mới là mối nguy hiểm.
Trừ khi Trung Quốc trừng phạt các phản ứng chính sách tài khóa tích cực, khẩu vị rủi ro có thể sẽ rất mong manh.
Tỷ giá Euro (EUR) hôm nay
Bất chấp lời hùng biện diều hâu của Nagel vào thứ Hai, dữ liệu của Khu vực đồng Euro đã không chứng minh được lập trường hung hăng. Mặc dù niềm tin của nhà đầu tư ngày càng tăng trong tháng 21.5, chỉ số niềm tin của nhà đầu tư Euro-Zone Sentix đã giảm xuống –18.9 từ –19.6. Con số này thấp hơn mức dự báo đồng thuận là –2023 và gần với mức thấp nhất cho năm XNUMX.
Tại cuộc họp chính sách tháng 1.0800 của ECB, thị trường vẫn kỳ vọng sẽ không có đợt tăng lãi suất nào. Trong phiên giao dịch hôm thứ Hai, tỷ giá Euro/Đô la (EUR/USD) chỉ giảm xuống dưới XNUMX, không thể giữ trên mức này.
Đầu ngày thứ Ba, EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, dưới 1.0765, do thiếu niềm tin vào nền kinh tế Trung Quốc.
Triển vọng tỷ giá đô la Mỹ (USD)
Thứ Hai là ngày nghỉ lễ đối với thị trường Hoa Kỳ do Ngày lễ Lao động. Do thị trường vẫn đang tiếp thu dữ liệu việc làm được công bố vào tuần trước, nên số liệu công bố của Mỹ trong ngắn hạn cũng sẽ bị hạn chế.
Kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có rất ít thay đổi, với khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 ở mức dưới 40% và khả năng tăng lãi suất vào tháng XNUMX là gần XNUMX%. Chính sách của Fed dự kiến sẽ vẫn hạn chế.
Trong thời gian tới, dữ liệu sẽ được phát hành hạn chế và các điều kiện toàn cầu sẽ được giám sát chặt chẽ. Đồng đô la sẽ duy trì xu hướng vững chắc trừ khi có sự cải thiện bền vững trong khẩu vị rủi ro và niềm tin vào nền kinh tế toàn cầu tăng lên.
Do dữ liệu của Trung Quốc, đồng đô la đã tăng giá, đặc biệt kể từ khi Country Gardens yêu cầu sắp xếp lại nhiều khoản thanh toán trái phiếu hơn. Joe Capurso, chiến lược gia tại Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia, cho biết bất chấp nhiều biện pháp nới lỏng chính sách khác nhau của Trung Quốc, những người tham gia thị trường vẫn không bị thuyết phục về triển vọng kinh tế và tiền tệ của Trung Quốc.
Các loại tiền tệ khác
Dự báo đồng thuận về lãi suất tại cuộc họp chính sách mới nhất của Ngân hàng Dự trữ Úc là 4.10%. Ngân hàng tuyên bố rằng có thể vẫn cần phải thắt chặt chính sách hơn nữa mặc dù lạm phát đã lên đến đỉnh điểm.
Kết quả của quyết định này là đồng đô la Úc giảm giá và dữ liệu của Trung Quốc yếu hơn dự kiến cũng ảnh hưởng đến đồng đô la Úc. Tỷ giá hối đoái Bảng Anh/đô la Úc (GBP/AUD) đã tăng lên trên 1.9700, đánh dấu mức cao nhất trong 10 ngày.
Ngoài ra, dữ liệu yếu hơn dự kiến của Trung Quốc cũng làm suy yếu đồng đô la New Zealand, dẫn đến tỷ giá hối đoái của bảng Anh so với đô la New Zealand (GBP/NZD) tăng lên mức 2.1390.
Ngày phía trước
Mỹ có thể công bố dữ liệu niềm tin người tiêu dùng mới nhất vào thứ Ba, nhưng sẽ không có dữ liệu quan trọng nào được công bố vào thứ Ba. Vào thứ Ba, thị trường trái phiếu và vốn cổ phần của Hoa Kỳ sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định hướng đi của thị trường chung. Trong 24 giờ tới, sự phát triển của Trung Quốc sẽ vẫn là yếu tố có ảnh hưởng quan trọng. Đầu tuần này, Úc đã công bố dữ liệu GDP quý hai, với dự báo đồng thuận cho thấy mức tăng 0.3% sau khi cho thấy mức tăng 0.2%.
« Tóm tắt tín hiệu Forex: Hôm nay các ngân hàng trung ương sẽ quay trở lại với cuộc họp RBA Tỷ lệ phần thưởng rủi ro: Xây dựng kế hoạch quản lý tiền không an toàn trong Forex »
