چوہوں اور مردوں کے بہترین منصوبے… اور مرکب سازی کا افسانہ
مرکب سازی کی طاقت دنیا کا آٹھویں حیرت ہے
پاگل پن بار بار یہی کام کر رہا ہے لیکن مختلف نتائج کی توقع کر رہا ہے
خرافات کی ابتداء کس طرح ہوتی ہے اس پر غور کرنا دلچسپ ہے ، مثال کے طور پر ، مذکورہ بالا دونوں حوالوں کو البرٹ آئن اسٹائن سے منسوب کیا گیا ہے ، تاہم ، دوسرا حوالہ نہیں ہوسکتا ہے ، اس کا سہرا امریکی مصنف ریٹا مے براؤن کو دیا جاسکتا ہے۔ ایک اقتباس کی تصدیق فریڈریش نِٹشے سے ہے - "افراد میں ، پاگل پن بہت ہی کم ہوتا ہے؛ لیکن گروہوں ، جماعتوں ، اقوام اور عہدوں میں ، یہ ایک قاعدہ ہے" ، جب آپ غور کرتے ہیں کہ تجارتی برادری میں 'گروپ سوچ' کس طرح موجود ہے۔
ایک بہت ہی مشہور تجارتی افسانوں میں سے ، جس نے پچھلی دہائی میں اپنی عمر کی لمبی عمر کو ضائع کیا ، بغیر کسی جھنجھٹ کے ، اس کا پیچھا کرنے کا افسانہ ہے۔ متک اس طرح ٹوٹ جاتا ہے؛ آپ ایک تجارتی اکاؤنٹ کھولتے ہیں اور شاید دو فیصد خطرے کے ساتھ تجارت کرتے ہیں ، آپ خطرہ کو ایک ہی سطح پر رکھتے ہیں اور جیسا کہ آپ کے اکاؤنٹ میں اضافہ ہوتا ہے آپ اپنے خطرے اور منافع کو بڑھا دیتے ہیں۔ اکاؤنٹ میں تیزی سے اضافہ ہوتا ہے اور اس کے بعد آپ وارین بفیٹ اور جارج سوروس کو کال کر رہے ہیں جو شدت سے آپ کے 'علم' میں خریدنا چاہتے ہیں۔ اگر آپ 1000 risk رسک کے ساتھ € 0.1 ٹریڈنگ کے ساتھ تجارت شروع کرتے ہیں اور اس خطرے کو 3٪ تک بڑھاتے ہیں (باقاعدہ پہلے سے طے شدہ وقفوں پر) تو پھر دو سو کاروباری دنوں کے بعد آپ کا ابتدائی توازن اب 369,355.82 XNUMX،XNUMX ہوجائے گا… کیا غلطی ہو سکتی ہے؟
یہ واضح ہے کہ گذشتہ ایک دہائی کے دوران ، تجارتی برادری کے اندر یہ کمپاؤنڈ متک افسانہ کس طرح ڈھل رہا ہے ، وائرل مواصلات کے ذریعہ انٹرنیٹ نے اپنی حیثیت کو یقینی بنایا ہے۔ تاہم ، قیاس کی مفروضہ نوعیت جانچ پڑتال کو بند کرنے کے لئے کھڑی نہیں ہوتی ہے…
یہ تصور مفروضہ ہے کہ سرمایہ کاری کی واپسی متوقع ہے ، کوئی منڈی ہر روز پیش گوئی کی واپسی نہیں دیتی ہے ، کیا ہم اپنے بینک سے موجودہ 0.25٪ سے ہر دن اپنی دلچسپی کی سطح میں اضافہ کرنے اور کسی بھی وجہ سے اپنی بچت میں اضافے کا مطالبہ کریں گے جب کہ ہم اس طرح کا مطالبہ کریں گے۔ واپسی ، لہذا ہم بازاروں سے واپسی کی سطح کا مطالبہ کیسے کرسکتے ہیں کیوں کہ ہم صرف ان کے ساتھ موجود ہیں اور ان کے ساتھ مشغول ہیں؟
یہ فرض کرنے کے لئے کہ اتار چڑھاؤ کی منڈیوں کی پیش گوئی کرنا بھی اتنا ہی عجیب و غریب ہے ، کوئی واپسی سیدھی لائن یا پیرابولک نہیں ہے۔ تجارت سے محروم ہونا ، دن (اور ہفتوں) کھونے ، متضاد منافع کی فراہمی کچھ ایسی چیز ہے جس سے تمام تاجروں کو تجربہ ہوتا ہے چاہے وہ کس سطح کی مہارت سے دوچار ہوں۔ اگر ہم اس کی ضمانت دے سکتے ہیں ، مثال کے طور پر ، سوئس فرانک ہر دن دیگر کرنسیوں کے مقابلے میں تعریف کرے گا تو مارکیٹ افواج اس نظریہ کو ختم کردیں گی۔ سب سے پہلے ہم شاید قطار میں ، آخری فنڈز پر ہیج فنڈز اور ڈوئچے بینک کی پسند کے بازار اور ادب کی اپنی دنیا کے تمام پیسوں میں کوئی شک نہیں کریں گے۔ اس کے برعکس کرنے کی کوشش میں کچھ دیگر روشن چنگاریاں اس طرح کے خطرے سے آزادانہ ثالثی کا مقابلہ کرنے اور اس میں مشغول ہونے کی آزمائش میں آسکتی ہیں۔
ایک لمحے کے لئے سوچئے کہ سوئس مرکزی بینک اچانک ایک نئی پالیسی ہدایت پیدا کرتا ہے اور براہ راست ہمارے ایک راستے کی شرط لگاتا ہے ، اپنی اپنی کرنسی کو پھینک دیتا ہے اور CHF کرنسی کے جوڑے تجارتی عہد کے اختتام پر دوسروں کے کرنسی کے ذخائر خریدتا ہے؟ ایسا نہیں ہوسکتا تھا؟
مرکب سازی کا افسانہ روزانہ مثبت واپسی کو یقینی بنانے کے لئے تاجر کی مہارت پر انحصار کرتا ہے۔ تاہم ، اس منصوبے میں دو کلیدی غلطیاں ہیں۔ سب سے پہلے ، مارکیٹ میں اتنے ہنر مند ہونے کے لئے ضروری تجربہ اور علم حاصل کرنے کے لئے تاجر کو پورا وقت ہونا ضروری ہے۔ دوم ، اگر تاجر پورے وقت پر ہو تو اسے بازار سے آمدنی حاصل کرنی ہوگی۔ یہاں تک کہ اگر وہ کسی متکلمانہ سپر تاجر کی حیثیت اختیار کرلیتے ، تب بھی انہیں الگ الگ آمدنی کی ضرورت ہوتی ہے تاکہ اجرت لینے کے ذریعہ ان کے پیچیدہ اکاؤنٹ میں واپسی میں خلل پیدا نہ ہو۔
جب کہ ریاضیاتی منطق اور مرکب سازی کی 'پاکیزگی' اس کے استعمال کو مسترد کرتی ہے ، عملی کی شرائط میں تجارت کا تعلق تھا ، تھیوری کو بیکار قرار دیتا ہے۔ بہترین تاجر منڈیوں کی بے ترتیب پن سے بے وقوف بننے سے انکار کرتے ہیں ، وہ کاروبار کرنے کی قیمت کے حصے کے طور پر ہونے والے نقصانات اور غیر متوقع منافع کو قبول کرتے ہیں اور خیالی واپسی یا خیالی تجارتی افسانوں سے ہٹ جانے سے انکار کرتے ہیں۔
انسان اپنی خرافات سے گزرتا ہے اور صرف اپنی حقیقتوں کو برداشت کرتا ہے
کسی اہمیت کی کوئی بات نہیں سکھائی جاسکتی ہے۔ یہ صرف سیکھا جاسکتا ہے ، اور خون اور پسینے سے
رابرٹ انتون ولسن
« سانپ تیل ہے اور پھر سانپ تیل ہے مارکیٹ دیتا ہے اور مارکیٹ چھین لیتا ہے »
