فاریکس بنیادی تجزیہ: 5 وجوہات جو یہ کام نہیں کرتی؟
وارن بفے کے مطابق، بنیادی تجزیہ سرمایہ کاروں کا ہولی گریل ہے۔ اس نے دعویٰ کیا کہ اس نے اسے استعمال کرتے ہوئے اپنی خوش قسمتی حاصل کی ہے۔ جو لوگ اس کی تعظیم کرتے ہیں وہ اس نقطہ نظر کی تاثیر کی ضمانت دیتے ہیں۔ میڈیا بھی اس کی تعریفیں گا رہا ہے۔
حقیقت میں، زیادہ تر فاریکس ٹریڈرز بنیادی تجزیہ کی پیروی نہیں کرتے ہیں۔ اگرچہ ان میں سے بہت سے لوگ اس رائے سے متفق ہیں، لیکن ہم یہاں خود ساختہ ماہرین کی بات نہیں کر رہے ہیں۔ تاہم، عام لوگ شاید انہیں "کافی اہل" نہ سمجھیں، اس لیے ان کی رائے کے اتنے اہم ہونے کا امکان نہیں ہے۔
اس مضمون کا مقصد یہ بتانا ہے کہ فاریکس مارکیٹس میں بنیادی تجزیہ کیوں کام نہیں کرتا ہے۔
لامحدود عوامل
صرف چند ایک ایسی معیشتیں ہیں جن کے پاس مالیاتی منڈیاں ہیں۔ مثال کے طور پر، FTSE نے برطانیہ کی سرحدوں کے اندر ہونے والی اقتصادی ترقی سے بہت زیادہ اہمیت حاصل کی۔ دوسری طرف فاریکس ایک بین الاقوامی مارکیٹ ہے۔ یہ پوری دنیا کی معاشی اور سیاسی پیشرفتوں سے متاثر ہے! لہذا، لامحدود عوامل شامل ہیں.
فاریکس مارکیٹ کو متاثر کرنے والے تمام عوامل کی فہرست بنانا محض ناممکن ہے، ان کا سراغ لگانا اور ان کی بنیاد پر فیصلے کرنا۔ طویل مدت میں، بنیادی تجزیہ غیر ملکی کرنسی کے تاجروں کو بہت کم فائدہ پہنچاتا ہے کیونکہ یہ انتہائی وقت طلب اور وقت طلب ہے۔
غلط ڈیٹا
تاجر ممالک کی طرف سے جاری کردہ معلومات کی بنیاد پر فیصلے کرتے ہیں۔ وہ بے روزگاری کے اعداد و شمار، افراط زر کے اعداد و شمار، پیداواری اعداد و شمار وغیرہ پر توجہ دیتے ہیں۔ بدقسمتی سے، ممالک اس معلومات کو جاری ہونے کے تین سے چھ ماہ بعد ہی جاری کرتے ہیں۔
نتیجے کے طور پر، تاجر اس ڈیٹا کی بنیاد پر حقیقی وقت میں فیصلے نہیں کر سکتے، اس لیے جب تک یہ مارکیٹ میں پہنچتا ہے، یہ پہلے سے ہی پرانا ہو چکا ہوتا ہے، اس لیے اگر متروک ڈیٹا پر فیصلے کیے جاتے ہیں، تو ان کے نتیجے میں نقصان ہو گا۔
ہیرا پھیری شدہ ڈیٹا
بے روزگاری، مہنگائی وغیرہ سے متعلق اعداد و شمار اس بات کا تعین کرتے ہیں کہ سیاستدان اپنی ملازمت حاصل کرتے ہیں یا کھوتے ہیں۔ مثال کے طور پر چینی حکومت غیر ملکی سرمایہ کاری حاصل کرنے کے لیے اپنے ڈیٹا میں ہیرا پھیری کے لیے بدنام رہی ہے۔ نتیجتاً، ان کے پاس ایسا لگتا ہے کہ وہ ایک اچھا کام کر رہے ہیں۔
فاریکس مارکیٹوں کے پاس آڈیٹرز ہوتے ہیں تاکہ یہ یقینی بنایا جا سکے کہ عوام کو درست ڈیٹا دیا جائے۔ تاہم، فاریکس مارکیٹس کے لیے ایسی کوئی ضروریات نہیں ہیں، اس لیے ڈیٹا میں ہیرا پھیری ہوتی ہے۔ مزید برآں، مختلف ممالک میں ان نمبروں کو کس طرح شمار کیا جاتا ہے اس بارے میں بہت زیادہ تضاد ہے۔ سیدھے الفاظ میں، بنیادی طور پر غلط ڈیٹا پر مبنی بنیادی تجزیہ خراب ہے۔
مارکیٹ ہمیشہ حد سے زیادہ رد عمل ظاہر کرتی ہے۔
فاریکس مارکیٹ ہمیشہ تیزی سے رد عمل ظاہر کرتی ہے اور حد سے زیادہ رد عمل ظاہر کرتی ہے، اور کرنسیوں کو کم قدر سمجھا جا سکتا تھا اگر بنیادی تجزیہ کسی طرح اس کی حمایت کرنے میں کامیاب ہو جائے تو اچانک اوپر تک پہنچ جاتی ہے۔ فاریکس مارکیٹ لالچ اور خوف کے دائرے میں چلتی ہے۔
کرنسی کی بنیادی قدر محض ایک کتابی نمبر ہوتی ہے، کیونکہ جب کرنسی کی قدر زیادہ یا کم ہوتی ہے تو مارکیٹ شدید ردعمل ظاہر کرتی ہے۔ ایسا نہیں ہے کہ کرنسی کی قدر مستقبل میں کسی وقت اس نمبر پر آ جائے گی۔ مزید برآں، کرنسیوں کے بنیادی اصول مسلسل بدل رہے ہیں۔
کمپنیوں کے برعکس، ممالک اپنے بنیادی اصولوں کے حوالے سے مستحکم نہیں ہیں۔ چونکہ مارکیٹ کبھی بھی اس بات پر قائم نہیں رہ سکتی ہے جسے بنیادی تجزیہ کار آپ کی تجارت کے لیے "متوازن نقطہ" کہتے ہیں، اس لیے ایک نظریاتی نمبر کو بنیاد کے طور پر استعمال کرنا بہترین خیال نہیں ہو سکتا۔
ٹائمنگ ظاہر نہیں کی گئی۔
آئیے ذرا سوچیں کہ فاریکس مارکیٹ کے پیچیدہ کوڈ کو سمجھنے میں کیا ضرورت ہے۔ آپ کی تحقیق کے نتیجے میں، آپ نے یہ نتیجہ اخذ کیا کہ یورو کی قیمت ڈالر کے مقابلے میں زیادہ ہے۔ نتیجتاً، خود کو درست کرنے کے لیے یورو کو ڈالر کے مقابلے میں قدر میں گرنا چاہیے۔ تاہم، اہم سوال یہ ہے کہ یہ کمی کب آئے گی۔ کوئی نہیں جانتا کہ یہ کب ہوگا۔
انگوٹھے کے عام اصول کے طور پر، بنیادی تجزیہ زیادہ قیمت والی یا کم قیمت والی کرنسیوں کو دکھائے گا۔ تاہم، فاریکس بیٹس کی اکثریت لیوریج کے ساتھ بنائی جاتی ہے۔ لیوریجڈ تجارت کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ ہوتی ہے اور اسے کئی دہائیوں تک منعقد نہیں کیا جا سکتا۔
پایان لائن
دوسرے لفظوں میں، اگر آپ سود کے معاوضے اور جمع شدہ مارک ٹو مارکیٹ نقصانات کی وجہ سے غلط وقت پر بنیادی طور پر درست دانو لگاتے ہیں تو بھی آپ کو پیسے کا نقصان ہوگا۔ سود کے چارجز اور مارک ٹو مارکیٹ نقصانات جمع ہونے پر آپ کو ممکنہ طور پر اپنی پوزیشن اور بک نقصانات کو ختم کرنا پڑے گا۔ اس کے برعکس، اگر کوئی محض فائدہ اٹھانے سے گریز کرتا ہے تاکہ "دہائیوں" تک شرط لگانا ایک آپشن بن جائے، تو فی صد منافع اور نقصانات اتنے کم ہوں گے کہ بنیادی تجزیہ کرنا بے معنی ہوگا۔
« ڈرا ڈاون کی تعریف اور اسے کنٹرول کرنا ڈرا ڈاؤن کیا ہے؟ شارٹ سیلنگ کیسے خطرناک ہو سکتی ہے؟ »
