ایلیٹ ویو تھیوری اور ہجوم کا جنون
مشہور تجزیہ کار اور مارکیٹ ٹیکنیشن رابرٹ پریچٹر نے انویسٹمنٹ بینک میرل لنچ میں مارکیٹ ٹیکنیشن کی حیثیت سے کام کرتے ہوئے رالف ایلیٹ کے کام کو دیکھا۔ اس کی پیش گوئی کی حیثیت سے ، 1980 کی دہائی کے بل بازار کے دوران ، ایلیٹ کے کام کی سب سے بڑی نمائش لائی گئی۔
پریچٹر ایلیوٹ تجزیہ کار سب سے زیادہ مشہور ہے۔ رابرٹ پریچٹر 14 کتابوں کے مصنف اور شریک مصنف ہیں ، ان کی کتاب "کریش کو فتح کرنا" نیو یارک ٹائمز کا ایک بیچ سیلر تھا۔ انہوں نے 1979 میں نیوزلیٹر "دی ایلیٹ ویو تھیوریسٹ" میں اپنی ماہانہ مالی تبصرے شائع کیں اور ایلیٹ ویو انٹرنیشنل کے بانی ہیں۔ پریچٹر نے نو سال تک مارکیٹ ٹیکنیشن ایسوسی ایشن کے بورڈ میں خدمات انجام دیں۔ حالیہ برسوں میں پریچٹر نے سوشیونومکس کے مطالعہ کی تائید کی ہے ، جو انسانی معاشرتی سلوک کے بارے میں ایک نظریہ ہے۔
رالف ایلیٹ ایک پیشہ ور اکاؤنٹنٹ تھا ، جس نے بنیادی معاشرتی اصولوں کو دریافت کیا اور ان کے تجزیاتی اوزار تیار کیے جو بعد میں 1930 کی دہائی میں ایلیوٹ ویو اصول کے نام سے جانا جاتا تھا۔ انہوں نے تجویز پیش کی کہ مارکیٹ کی قیمتیں مخصوص پہچاننے والے نمونوں میں آ جاتی ہیں ، جن کو آج پریکٹیشنرز ایلیٹ لہروں یا محض "لہروں" کہتے ہیں۔ ایلیوٹ نے 1938 میں "دی لیو اصول" نامی کتاب میں مارکیٹ سلوک کا اپنا نظریہ شائع کیا اور 1946 میں اپنے بڑے کام "فطرت کے قوانین: دی راز" آف کائنات میں اس کا جامع احاطہ کیا۔ ایلیوٹ نے بیان کیا کہ "کیوں کہ انسان تالیاتی طریقہ کار سے مشروط ہے۔ ، اس کی سرگرمیوں کے ساتھ کرنے والے حساب کتابوں کا مستقبل میں مستقبل میں کسی جواز اور یقین کے ساتھ اس سے قبل ناقابلِ تلافی "پیش گوئی کی جا سکتی ہے"۔
ایلیٹ لہر اصول اصول کی ایک تفصیلی وضاحت اور 'فارمولہ' ہے کہ لوگوں کے گروپ کس طرح سوچتے ہیں اور اس کے نتیجے میں سلوک کرتے ہیں۔ ای ڈبلیو پی نے انکشاف کیا ہے کہ بڑے پیمانے پر نفسیات مایوسی سے امید پرستی کی طرف جھومتے ہیں اور قدرتی تال میل ملتے ہیں ، اس طرح مخصوص اور ماپنے نمونوں کی تشکیل ہوتی ہے۔ ایلیٹ ویو اصول کو مالی منڈیوں میں 'کام کے وقت' واضح طور پر دیکھا جاسکتا ہے ، جہاں سرمایہ کاروں کی نفسیات کو بدلتے ہوئے قیمت کی نقل و حرکت کی صورت میں ریکارڈ کیا جاتا ہے۔ اگر آپ دہرانے والے قیمت کے نمونوں کی شناخت کرسکتے ہیں اور اندازہ لگاسکتے ہیں کہ قیمت ان دوہرائے ہوئے نمونوں میں کہاں ہے تو آپ امید کر سکتے ہیں کہ (امکان کے مناسب سطح کے ساتھ) جہاں قیمت اگلی ہے۔
EWP ، تاہم ، اب بھی بنیادی طور پر امکان میں ایک مشق ہے۔ ایلیٹٹیشین وہ شخص ہوتا ہے جو بازاروں کے ڈھانچے کی شناخت کرنے اور ان ڈھانچے میں موجود پوزیشن کی بنیاد پر اگلے ممکنہ اقدام کی توقع کرسکتا ہو۔ لہر کے نمونوں کو جاننے سے ، آپ کو معلوم ہوگا کہ مارکیٹوں میں اگلے کیا کرنے کا امکان ہے اور اسی قدر اہم بات یہ ہے کہ وہ شاید اگلے کام نہیں کریں گے۔ EWP کا استعمال کرتے ہوئے کم سے کم خطرہ کے ساتھ اعلی ممکنہ اقدام کی نشاندہی کرنا ممکن ہے۔
ایلیٹ کے ماڈل مارکیٹ کی قیمت میں رجحانات کے ہر وقت پیمانے پر ایک متاثر کن منشاء کے مرحلے اور اصلاحی مرحلے کے مابین بدلاؤ آتا ہے۔ تسلسل 5 نچلی درجے کی لہروں کے ایک سیٹ میں تقسیم کردیئے جاتے ہیں ، محرک اور اصلاحی کردار کے درمیان ردوبدل کرتے ہیں ، لہریں 1 ، 3 ، اور 5 تسلسل ہیں ، اور لہریں 2 اور 4 لہروں کی چھوٹی چھوٹی پرتوں ہیں 1 اور 3۔ اصلاحی لہریں 3 میں تقسیم ہوجاتی ہیں پانچ لہریں انسداد رجحان تسلسل ، ایک retrace ، اور ایک اور تسلسل کے ساتھ شروع ہونے والی چھوٹی لہریں۔ ریچھ کی منڈیوں میں غالبا trend رجحان نیچے کی طرف ہے ، لہذا اس کا انداز الٹ ہے ، پانچ لہریں نیچے اور تین اوپر ہیں۔ محرک موجیں ہمیشہ رجحان کے ساتھ چلتی ہیں ، جبکہ اصلاحی لہریں اس کے خلاف حرکت میں آتی ہیں۔
لہریں
پانچ لہر پیٹرن؛ غالب رجحان
لہر 1:
اس کے آغاز میں لہر کی شناخت مشکل ہوسکتی ہے۔ جب نئی بیل مارکیٹ کی پہلی لہر شروع ہوتی ہے تو بنیادی خبریں عام طور پر منفی ہوتی ہیں۔ پچھلا رجحان اب بھی لاگو ہوسکتا ہے۔ حساس سروے مندی کا شکار ہیں۔ قیمت میں اضافے کے ساتھ حجم میں اضافہ ہوسکتا ہے ، لیکن تکنیکی تجزیہ کاروں کو متنبہ کرنے کے لئے کافی مارجن سے نہیں۔
لہر 2:
لہر دو درست لہر ایک ، لیکن لہر ایک کے نقطہ اغاز سے آگے تک کبھی نہیں بڑھاتی ہے۔ چونکہ قیمت پچھلے کم کم ہونے کی عکاسی کرتی ہے ، مندی کا جذبہ پیدا ہو رہا ہے ، جو لوگ تلاش کر رہے ہیں ان کے لئے مثبت علامتیں ظاہر ہوتی ہیں۔ لہر دو کے دوران لہر دو کے دوران حجم کم ہونا چاہئے ، قیمتیں عام طور پر لہر کے ایک فائبونیکی کے 61.8 فیصد سے زیادہ پیچھے نہیں ہوتی ہیں ، قیمت تین لہر کے نمونوں میں گرنی چاہئے۔
لہر 3:
لہر تین عام طور پر ایک رجحان کی سب سے بڑی اور طاقتور لہر ہوتی ہے۔ اب خبریں مثبت ہیں۔ قیمت میں تیزی سے اضافہ ہوتا ہے ، کوئی بھی اصلاحات قلیل زندگی اور کم ہوتی ہیں۔ جب لہر تھری شروع ہوتی ہے تو خبریں ابھی بھی مبتلا ہیں ، اور زیادہ تر مارکیٹ پلیئر منفی ہی رہتے ہیں۔ لیکن لہر تین کے وسط نقطہ کی طرف سے ، "ہجوم" اکثر نئے تیزی کے رجحان میں شامل ہوتا ہے۔
لہر 4:
چار لہر عام طور پر اصلاحی ہوتی ہے۔ قیمت میں توسیع کی مدت کے لئے پہاڑی راستے منتقل ہوسکتے ہیں ، اور چار لہر عام طور پر لہر تین کی 38.2٪ فبونیکی سے کم پیچھے ہٹتی ہیں۔ حجم تین لہر کے نیچے ہے۔ پل پل واپس خریدنے کے ل This یہ اچھی جگہ ہوسکتی ہے ، چوتھی لہریں اکثر مایوس ہوسکتی ہیں کیونکہ ان کے بڑے رجحان میں ترقی نہیں ہوتی ہے۔
لہر 5:
غالب رجحان کی سمت میں لہر پانچ آخری ٹانگ ہے۔ خبریں تقریبا univers آفاقی طور پر مثبت ہیں اور ہر شخص خوشحال ہے۔ یہ تب ہوتا ہے جب بہت سے تاجر بالآخر اوپر پہنچنے سے پہلے دائیں طرف خریدتے ہیں۔ حجم اکثر لہر تین میں لہر پانچ میں کم ہوتا ہے ، اور بہت سارے رفتار اشارے مختلف ہوسکتے ہیں (قیمت نئی چوٹی تک پہنچ جاتی ہے ، لیکن اشارے ایک نئی چوٹی تک نہیں پہنچ پاتے ہیں)۔
تین لہر پیٹرن؛ اصلاحی رحجان
لہر اے:
تسلسل کی چالوں کی بجائے اصلاحات کی شناخت مشکل ہے۔ ریچھ مارکیٹ کی لہر A میں ، خبریں اب بھی مثبت ہیں۔ تکنیکی اشارے جو لہر A کے ساتھ ہوتے ہیں ان میں حجم میں اضافہ ہوتا ہے۔
لہر B:
قیمت اس کے برعکس ہے جو بہت سے لوگوں نے اسے اب چلنے والے بل مارکیٹ کی بحالی کے طور پر دیکھا ہے۔ کلاسیکی تکنیکی تجزیہ سے واقف افراد سر کو دائیں کندھے اور کندھوں کے الٹ پیٹرن کی طرح چوٹی کو دیکھ سکتے ہیں۔ لہر A کے مقابلے میں لہر B کے دوران حجم کم ہونا چاہئے۔ شاید بنیادی اصولوں میں مزید بہتری نہیں آرہی ہے ، زیادہ تر امکان ہے کہ وہ ابھی منفی نہیں ہوئے ہیں۔
لہر سی:
پانچ لہروں میں قیمت حرکت تسلسل کے ساتھ کم ہوتی ہے۔ حجم اٹھتا ہے ، اور لہر سی کی تیسری ٹانگ تک ریچھ کا بازار مضبوطی سے کھڑا ہوتا ہے۔ Wave C کم از کم اتنا ہی بڑا ہو جتنا لہر A۔
EWP کے قوانین
ایلیٹ ویو کی تشریح کرنے کے لئے تین اصولوں کی ضرورت ہے۔ بہت ساری رہنما خطوط موجود ہیں ، لیکن صرف تین 'سخت اور تیز' ناقابل تلافی قواعد۔ ہدایات تشریح سے مشروط ہیں۔ یہ قواعد صرف 5 لہر تسلسل ترتیب پر لاگو ہوتے ہیں۔ اصلاحات ، جو کہ بہت زیادہ پیچیدہ ہیں ، جب تشریح کی بات کی جاتی ہے تو اسے زیادہ آزادی دی جاتی ہے۔
قوانین
اصول 1: Wave 2 Wave 100 کے 1٪ سے زیادہ پیچھے نہیں ہٹ سکتی۔
اصول 2: لہر 3 تین تسلسل لہروں میں کبھی کم نہیں ہوسکتی ہے۔
اصول 3: Wave 4 کبھی بھی Wave 1 کو اوورپلیپ نہیں کرسکتا۔
ہدایات
- ہدایت نامہ 1: جب ویو 3 سب سے طویل تسلسل کی لہر ہوتی ہے تو ، لہر 5 تقریبا لہر 1 کے برابر ہوجائے گی۔
- ہدایت نامہ 2: Wave 2 اور Wave 4 کے فارم متبادل ہو جائیں گے۔ اگر لہر 2 تیز اصلاح ہے تو ، لہر 4 فلیٹ اصلاح ہوگی۔ اگر لہر 2 فلیٹ ہے تو ، لہر 4 تیز ہوگی۔
- ہدایت نامہ 3: 5-لہر تسلسل پیشگی کے بعد ، اصلاحات (abc) عام طور پر پہلے کی لہر 4 کم کے علاقے میں ختم ہوجاتی ہیں۔
مارکیٹ ٹیکنیشنوں میں ، لہر تجزیہ ان کی تجارت کے جزو کے طور پر بڑے پیمانے پر قبول کیا جاتا ہے۔ EWP امتحان میں ہے تجزیہ کاروں کو چارٹرڈ مارکیٹ ٹیکنیشن (سی ایم ٹی) کے عہدہ ، مارکیٹ ٹیکنیشن ایسوسی ایشن (ایم ٹی اے) کے ذریعہ تیار کردہ پیشہ ورانہ منظوری حاصل کرنے کے لئے پاس کرنا ہوگا۔
رابن ولکن ، جے پی مورگن چیس میں ایف ایکس اور کموڈٹی ٹیکنیکل اسٹریٹیجی کے سابق عالمی سربراہ؛ "ایلیٹ ویو اصول ایک امکانی فریم ورک فراہم کرتا ہے کہ کسی مخصوص مارکیٹ میں کب داخل ہونا ہے اور کہاں سے نکلنا ہے ، خواہ نفع ہو یا نقصان ہو۔"
اردن کوٹک ، بارکلیس کیپیٹل میں تکنیکی حکمت عملی کے عالمی سربراہ اور مارکیٹ ٹیکنیشن ایسوسی ایشن کے ماضی کے صدر؛ "ای ڈبلیو پی کی دریافت اپنے وقت سے بہت پہلے تھی۔ در حقیقت ، پچھلے ایک یا دو دہائی کے دوران ، بہت سارے ممتاز ماہرین تعلیم نے ایلیوٹ کے خیال کو قبول کیا ہے اور وہ جارحانہ طور پر مالیاتی مارکیٹ کے تحلیل کے وجود کی حمایت کر رہے ہیں۔"
پال ٹیوڈر جونز ، ارب پتی اجناس کے تاجر ، ایلیوٹ پر "کاروبار کے چار بائبلز" میں سے ایک پرچر اور فراسٹ کے معیاری متن کو کہتے ہیں۔
تنقید
یہ عقیدہ کہ مارکیٹیں قابل شناخت نمونوں میں ظاہر ہوتی ہیں دراصل موثر مارکیٹ کی قیاس آرائی کے منافی ہوتی ہے ، جس میں کہا گیا ہے کہ قیمتوں کا اندازہ مارکیٹ کے اعداد و شمار سے نہیں کیا جاسکتا جیسے حرکت پذیری اوسط اور حجم۔ اس استدلال کے ذریعہ ، اگر مارکیٹ کی کامیاب پیش گوئیاں ممکن ہوسکتی ہیں ، تو اس وقت جب سرمایہ کار قیمت میں اضافے (یا کمی) کی پیش گوئی کرتے ہیں تو (خریدنے یا فروخت) اس وقت ہوجاتے ہیں کہ قیمتیں فوری طور پر بڑھ جائیں گی (یا گر جائیں گی) ، اس طرح منافع اور پیش گوئی طاقت کو ختم کردیں گے۔ طریقہ کار کا موثر منڈیوں میں ، تاجروں کے درمیان ایلیٹ ویو اصول کے بارے میں علم ان طریقوں کی گمشدگی کا باعث بنتا ہے جن کی انہوں نے توقع کی کوشش کی ، اس طریقہ کار کی پیش کش کی ، اور ہر طرح کے تکنیکی تجزیے ، بیکار۔
« کیا پریمیر لیگ میں روم کی روٹی اور سرکس کا ایکس فیکٹر ہے؟ یوروپ کے لئے بہت سارے D دنوں کا پہلا ، فیصلے کے دن »
