ТИЖНІСНИЙ РИНКОВИЙ СНИПШОТ 7/12 - 11/12 | КОЛАПС доларів США під час пандемії - це історія, яка потребує більшої експозиції
Кілька факторів домінували на торговому тижні, що закінчився 4 грудня. Ковід та оптимізм вакцин, Brexit, вмираюча жарща адміністрації Трампа та стимулюючі дискусії центральних банків та урядів. Це поточні макроекономічні проблеми, які, найімовірніше, будуть диктувати тенденції та закономірності, які ми бачимо на наших графіках валют та часових рамах протягом найближчих днів та тижнів.
Вплив Ковіда на фондові ринки
Незважаючи на вакцинну ейфорію, яка склалася протягом тижня, різні уряди борються із завданням розподілити вакцини, не впливаючи на потенцію. Препарат Pfizer ефективний лише при -70c, тому транспортування такого невипробуваного препарату через ланцюг постачання, поки він не досягне чиєїсь руки, є логістичним завданням, яке раніше ніколи не виконувалось. Крім того, ми не знаємо, чи запобігає вакцина безсимптомному переносу, або як довго це триває.
США зафіксували близько 3,000 смертей та 200,000 450 позитивних випадків щодня протягом останніх днів, і експерти прогнозують, що ці цифри будуть погіршуватися, якщо США не приймуть єдину політику обов'язкового носіння масок. Без цього заходу країна стикається із понад 1 тис. Смертей до 100 березня, згідно з прогнозом університету Джона Хопкіна. Джо Байден пропонує XNUMX-денну політику носіння масок після його інавгурації.
Незалежно від смерті Ковіда та кількості випадків, які досягли рекордних показників, індекси власного капіталу США випереджають, виводячи рекордні показники. Немає таємниці, чому Уолл-стріт процвітає, коли Мейн-стріт руйнується; фіскальний та грошовий стимули, заблоковані на ринках. Немає свідчень про течію; двадцять п'ять мільйонів дорослих американців зараз отримують виплати без роботи, але ринки отримують рекордні показники.
Зниження курсу доларів США, схоже, не має кінця
Американський долар різко падав протягом останніх тижнів. І адміністрація Трампа, і адміністрація Байдена, що приходить, навряд чи вирішать це питання.
Більш слабкий долар має одну критичну перевагу; це робить експорт дешевшим, зворотний бік - зростання інфляції, але в середовищі ZIRP (політика нульової процентної ставки) інфляція повинна контролюватися.
Колапс долара є неминучим наслідком стимулів на трильйони доларів, котрі уряд ФРС і США потягнув відродити побиту економіку Ковіда. Якщо Конгрес і Сенат зможуть нарешті затвердити черговий транш стимулювання протягом найближчого тижня, ми можемо очікувати, що долар залишиться слабким.
Під час лондонської торгової сесії в п'ятницю вранці індекс долара (DXY) торгувався майже до рівня 90.64. Якщо мати на увазі, що за останні роки індекс тримався на рівні близько 100, обвал стає вимірюваним. На сьогоднішній день показник DXY знижується близько до -6% на рік і щотижня падає на -1.29%.
Вартість долара в порівнянні з євро також вимірює відсутність бажання утримувати долари. І варто зазначити, що ЄЦБ проводить політику ZIRP та NIRP, яка не повинна позначати євро як надійний варіант. EUR / USD торгувався на 0.13% на ранковій сесії; це на 2.93% щомісяця та на 8.89% за рік.
На 1.216 найбільш торгувана валютна пара торгується на рівні, якого не спостерігалося з квітня по травень 2018 року. Якщо спостерігати на щоденному графіку, ця тенденція видно з кінця листопада, і трейдерам, що гойдаються, доведеться ретельно відстежувати ситуацію, можливо, коригуючи їхні кінцеві зупинки припиняються, щоб гарантувати, що вони банкують відсоток від прибутків.
Наближається Brexit ще не досяг значення стерлінгів
Зараз Великобританія залишається за 27 днів від виходу з торгового блоку ЄС із 27 країн, і, незважаючи на те, що уряд Великобританії наполягає на пропаганді, що рятує обличчя, в останню хвилину, залишається прямий факт; Великобританія втрачає доступ до єдиного ринку. Люди, товари, гроші та послуги більше не зможуть пересуватися на основі без тертя та без тарифів.
Аналітики та коментатори ринку повинні відірвати погляд від своїх карт і зрозуміти практичний хаос, який настане з 1 січня. Великобританія - це економіка, яка на 80% залежить від послуг, а споживчі семимильні фургони у британських портах сконцентрують увагу. Вже зараз транспортні асоціації кажуть громадськості чекати порожніх полиць у супермаркетах.
Слабкий рівень долара позитивно впливає на GBP; курс стерлінгів різко виріс порівняно з доларами США з двох причин; слабкість долара та оптимізм щодо Brexit. Спад доларів за останні тижні, мабуть, маскував невпевненість у GBP.
На лондонській сесії 4 грудня GBP / USD торгувався на -0.25% після того, як обидві переговорні групи щодо Brexit опублікували заяви, що переговори згортаються.
Британська команда навмисно зосередилася на риболовлі, яка, як галузь промисловості, становить менше 0.1% ВВП Великобританії. Морське питання викликає почуття націоналізму та патріотизму серед тих британців, які читають менше загальноосвітніх публікацій.
GBP / USD зростає на 2.45% щомісяця і на 2.40% за рік. Поточна ціна є певною відстанню від паритету між доларами США і фунтами стерлінгів, багато аналітики впевнено прогнозували цього разу минулого року, пандемія Чорного лебедя мала багато непередбачених та непередбачуваних наслідків.
Стерлінг зареєстрував виграш у порівнянні з євро протягом 2020 року, і на початку сесії міжвалютна пара EUR / GBP торгувалася на рівні 0.905, що на 0.33%, погрожуючи порушити R1. EUR / GBP на рік зросла на 6.36%. Цей ріст у поєднанні з антиподійськими валютами NZD і AUD також зросли порівняно з GBP, що свідчить про загальний слабкий настрой і нервозність утримувати британські фунти. Фунт також знизився на -2.31% порівняно з ієною протягом 2020 року.
Золото виблискувало як безпечний притулок протягом 2020 року
Навіть власники докторів фізичних наук намагаються пояснити, чому ринки акцій в США та інших країнах зросли до рекордних, а надійні притулки, такі як швейцарський франк, японська ієна та дорогоцінні метали, отримали значний прибуток.
Золото подорожчало на 20% за рік, а срібло - на 34.20%. Срібло прослизнуло під радаром. Коли початковий вплив пандемії Ковіда збивав ринки в березні та квітні, фізичне срібло було важко отримати.
Окрім придбання ПМ за допомогою цифрових / віртуальних засобів, придбання його у фізичній формі цілком зрозуміло для дрібних інвесторів. Унція срібла менше 25 доларів, унція золота - 1840 доларів. Це простий вибір для багатьох дрібних (але відомих) інвесторів, які втратили довіру до урядів та грошової маси.
Події економічного календаря на наступний тиждень повинні діарізуватися
Трейдери повинні відслідковувати всі вищезазначені макроекономічні та політичні проблеми наступного тижня, крім випуску даних та оголошень, перелічених у календарі. Припустимо, уряд США не може погодитись на додаткові фінансові стимули, а також якщо випадки і смертність Ковіда зростуть на міжнародному рівні, і якщо проблеми з Брексі не зможуть бути вирішені. У цьому випадку це вплине на USD, GBP і EUR.
Однак випуски та події календаря все ще мають силу рухати наші ринки форекс, і на наступний тиждень заплановано кілька захоплюючих подій.
Різні показники настроїв ZEW для Німеччини публікуються у вівторок, 8 грудня. Прогноз - падіння, що може свідчити про те, що сектори Німеччини все ще відчувають вплив спаду, пов'язаного з Covid.
Канада оголосить своє рішення щодо процентної ставки в середу 9, і прогноз не зміниться. CAD за останній тиждень виріс на 1.67% порівняно з доларами США. Якщо BoC знизить ставку з 0.25% до 0.00%, ці прибутки можуть зазнати тиску. У четвер Великобританія ONS опублікує останні дані про ВВП. Прогноз Reuters передбачає падіння з 1% зростання, зареєстрованого в попередньому місяці. Також прогнозується зниження показника Qo з 15.5%, зафіксованого у ІІ кварталі. ЄЦБ також розкриває свої рішення щодо процентних ставок; прогнозується, що ставка запозичень залишиться на рівні 2%, а депозитна ставка буде негативною на -0.00%. Немає припущень, що ЄЦБ прийматиме загальну ставку нижче 0.25% на цьому етапі кризису Ковіда.
« Індекси власних капіталів США торгуються біля рекордних максимумів, оскільки спад долара продовжується Аналітик Goldman Sachs прогнозує подальше падіння долара на 6% протягом 2021 року »
