Між рядками; Ранній ранковий перекличка
Раптові крахи акцій та інші казки про горе ..
Протягом останніх 24 годин нашу уяву привернули дві цікаві історії, обидві стосувалися технологій. По-перше, занепокоєння тим, що американські фондові ринки є більш сприйнятливими до краху мікросекунд через комп'ютеризацію, не підтверджується даними, заявив у вівторок представник Комісії з цінних паперів та бірж. Грегг Берман, керівник Офісу з аналітики та досліджень SEC, заявив на нью-йоркській конференції, спонсорованій Індустрією цінних паперів та Асоціацією фінансових ринків;
"З'явився популярний мем, який, у сукупності, раптові стрибки цін свідчать про "розбитий ринок" і можуть бути передвісниками чергового краху, подібного до 2010 року. Критики, які звинувачують все в електронній торгівлі, можуть шукати не в тому місці ".
Співробітники SEC виявили, що коливання окремих акцій частіше спричинені людськими помилками, такими як торгівля «жирним пальцем»; коли особа вводить неправильну кількість акцій для торгівлі, або якусь іншу помилку при друкарській помилці, або неправильно введені лімітні замовлення. Помилки відображають неохайність та відсутність нагляду, що можна виправити за допомогою посиленого контролю управління.
Це переконання підтверджується дослідженням, опублікованим Credit Suisse Group AG 17 січня, яке показало, що мало хто з раптових коливань безпосередньо пов'язаний з комп'ютерними помилками. Ана Аврамович, аналітик Credit Suisse Trading Strategy, вивчила всі обов’язкові зупинки, спричинені волатильністю акцій, з червня 2010 року по грудень 2012 року. Після вилучення “надзвичайно неліквідних або дешевих акцій” вона виявила, що 85 відсотків спричинені новинами та 9 відсотків за людською помилкою. Принципово лише 6 відсотків, або 21 примірник за 31 місяць, були спричинені поганим відбитком, коли котирування за екстремальною ціною призвело до зупинки, вказуючи на відповідальність комп'ютерного алгоритму ...
Відкрийте БЕЗКОШТОВНИЙ демо-рахунок Forex Тепер на практиці
Торгівля на Форекс у реальній торгівлі та без ризику!
Отже, ми маємо це, ті випадки, коли так багато з нас, роздрібних торговців, називають поганими, вважаючи, що раптові стрибки, які ми зазнали, є прямим результатом маніпуляцій, здійснених торгівлею HFT алгоритмами, є неправильним. Це той товстий пальчиковий хлопець, котрий пообідав занадто рідкий обід і пішов `` на нахил '', помилково вважаючи, що він господар Всесвіту. Б'юся об заклад, ми всі можемо спати безпечніше, знаючи це?
Поки ми зайняті побиттям простору HFT та "альго", а також тих трейдерів, які ставляться до багатомільйонних / мільярдних рахунків так, ніби це кишенькові гроші, ось ще один цікавий звіт для розгляду. Тактика високочастотної торгівлі знижує прибуток інвесторів ...
Високочастотні стратегії торгівлі, що використовують фрагментовані ринки акцій, зменшують прибуток інвесторів, згідно з новими висновками дослідників інженерних досліджень Університету Мічигану. Вважається, що це дослідження першим досліджує, як прибуткова практика торгівлі, відома як латентний арбітраж, використовує ринкові правила та нещодавнє зростання кількості місць, де акції можуть змінити власників. Високочастотні торгові фірми використовують складні алгоритми та прямі лінії передачі даних, щоб або передбачити коливання ринку, або отримати ранню інформацію про зміни цін, і вони відповідають за більше половини всіх акцій, що торгуються в американських акціях. Арбітраж затримки - це "багатомільярдна можливість, що стала можливою завдяки" фрагментації ", яка є переходом від фізичних торгових майданчиків на Нью-Йоркській фондовій біржі до десятків конкуруючих електронних ринків сьогодні. Стратегія використовує час, необхідний для того, щоб інформація про ціни торгівлі з різних ринків надходила до центрального сховища, яке потім публікувало публічну котирування; найкраща пропозиція та пропозиція.
Для вивчення наслідків безперервної торгівлі, арбітражу затримок та відставання публічних білетів на американському ринку дослідники провели складні комп'ютерні симуляції. Дослідження розглядало результати 200 прогонів моделювання для порівняння систем з арбітражем затримки та без нього, а також з безперервною та дискретною інтервальною торгівлею.
Вони виявили, що арбітраж затримки колективно зменшив прибуток не лише для звичайних інвесторів, але й для високочастотних трейдерів. Дослідники не можуть оцінити доларові витрати на зменшення, але це чітко показує напрямок ефекту. І ось руб; їх висновок такий:
«Дискретна торгівля була б більш ефективною. Це призводить до кращих торгів і усуває затримку гонки озброєнь, яка сама по собі має великі витрати. Ми не врахували ці витрати в моделі, але загальновідомо, що ці торгові фірми витрачають мільярди, щоб отримати ці швидкісні переваги. Як ми показали, така форма арбітражу латентності не служить соціальній меті і може навіть зменшити загальний прибуток у системі ".
Форекс-фокус
Кабель різко впав на лондонській сесії у вівторок, щоб потім відновити приблизно половину втрат у другій половині дня в Нью-Йорку. Насолодившись набігом близько 500 піпсів, коли нова тенденція почала розвиватися наприкінці травня - на початку червня, можливо, було неминуче, щоб ця основна валютна пара зазнала певної реверсії. Однак на момент написання статті пара зупинила те, що, здавалося, було відновленням значущості, щоб бути рівним, як відкриється азіатська сесія. Погані показники інфляції, надруковані британським ONS, могли бути причиною падіння, тоді як позитивні фундаментальні новини зі США допомогли підтримати долар.
Відкрийте свій потенціал за допомогою БЕЗКОШТОВНОГО практичного рахунку та без ризику
Натисніть, щоб заявити свій рахунок зараз!
Євро в обох сесіях у вівторок продовжував свій параболічний ріст проти зеленого курсу. Незважаючи на те, що Маріо Драгі щось бурмотів про "незвичні заходи, які застосовуються у разі необхідності", євро, здавалося, відмахнувся від його заяви і продовжив свій останній імпульс. Порівняно з ієною євро також набуває вигляду валюти, яка може довго коливатися. Однак цінова дія та свічки Heikin Ashi є нерішучими, оскільки валютна пара, схоже, застрягла в діапазоні.
Валютна пара, яка останніми днями улесливо обманула, - це AUS / USD. Поміркувавши, що, здавалося, потенційний прорив на догори на денному графіку зазнав невдачі, і валютна пара відновилася до нижчої сторони.
Єна демонструє ознаки втоми порівняно з усіма своїми основними аналогами. Ми проти стерлінгів, Loonie, greenback та Aussie спостерігали уповільнення темпу. Якщо ви їхали на цих гойдалках до їхнього теперішнього положення і каталися на попередніх гойдалках, які розвивались на початку року, то ви насолоджуєтеся вражаючими поверненнями.
Фундаментальні новини та політичні події зазначені як сильний вплив, який може вплинути на ринкові настрої
Це все про FOMC завтра, коротше про ФРС, а точніше про Федеральний комітет відкритого ринку. Чому ця подія має високий вплив? Ці дводенні засідання плануються чотири рази на рік, і вони публікуватимуть свої економічні прогнози. У поєднанні з прогнозами ми також отримаємо заяву про політику. Це основний інструмент, який FOMC використовує для комунікації монетарної політики. Він містить результати їхнього голосування щодо процентних ставок та інших політичних заходів, а також коментарі про економічні умови, які вплинули на їхні голоси. Найголовніше, що в ньому обговорюються економічні перспективи та пропонуються підказки щодо результатів майбутніх голосувань.
Заяви FOMC, ймовірно, затьмарять інші висловлювання, що мають великий вплив, від губернатора банку Англії Мервін Кінг та банку канадського губернатора Полоза.
Пізно ввечері на азіатській сесії в четвер вранці ми отримаємо звіт HSBC PMI про Китай, який також оцінюється як подія новин, що має великий вплив. Ми не очікуємо друку вище 50, середньої лінії, яка вказує на розширення. Опитувані економісти пропонують оцінку 49.4 проти результатів попереднього місяця 49.2
« Між рядками; Ранній ранковий перекличка Форекс технічний аналіз та аналіз ринку: 13 червня 2013 р »
