HAFTALIK PAZAR SNAPSHOT 25/01 - 29/01 | ABD ÖZKAYNAK ENDEKSLERİNİN ÇALIŞAN İSTİHDAM TEMELLERİNE RAĞMEN YÜKSELDİĞİNDE, YILLARDAN BUGÜNE KADAR GELİR
Çoğu merkez bankası, salgının yarattığı tahribatla başa çıkmak için NIRP veya ZIRP para politikaları (hem negatif hem de sıfır faiz oranı politikaları) uygulamaya devam ederken, ulusal para birimi değerleri önümüzdeki aylarda önemli miktarlarda farklılık göstermeyebilir.
Bu nedenle yatırımcıların, net bir politika yönü ortaya çıkana kadar kısa vadede dar günlük aralıklarda salınan majör döviz çiftleriyle uğraşmaları gerekiyor.
Dolar endeksi DXY, 0.20'de şu ana kadar yaklaşık %2021 arttı. Çoğu piyasa emrinin kümelendiği kritik psikolojik seviye olarak kabul edilen 90.00 seviyesine yakın işlem görüyor.
Bu yazının yazıldığı sırada, 9 Ocak Cuma İngiltere saati ile 00:22'da EUR/USD yılbaşından bugüne %-0.31 düşüş yaşarken GBP/USD %0.03 arttı. USD/JPY %0.36 arttı ve USD/CHF %-0.07 düştü. Avustralya'ya karşı ABD doları %0.35 arttı, Kivi karşısında ise %-0.03 düştü.
Artık Trump yönetimi Beyaz Saray'dan ayrıldı; forex, hisse senedi ve emtia yatırımcıları tweetlerin piyasaları etkilemediği bir zamanı sabırsızlıkla bekleyebilirler. Gereksiz tarife savaşları ve Çin ile yaşanan çıkmaz sırasında, Trump'ın (sosyal medya platformu aracılığıyla iletilen) rastgele düşüncelerinin piyasaların hızla sarsılmasına ve zaman zaman ayı piyasası bölgesine çarpmasına neden olduğu bir dönem vardı.
Joe Biden yönetimi, Trump'ın bölücü politikalarının çoğunu tersine çevirmek için hiç vakit kaybetmedi. Biden, telaşlı bir faaliyetle, COVID-19'a müdahaleyi yönetmek ve diğer ülkelerle ilişkileri yeniden tesis etmek için idari emirler yayınladı. Paris anlaşması iklim değişikliği girişimine yeniden katılıyor, Meksika/ABD duvarının inşasını durduruyor, göçmen statüsü veriyor ve İran ve muhtemelen Venezüella'ya ulaşıyor.
Bu sakin yönetim tarzı, ABD'nin dünyanın en büyük ekonomisi konumunda olması nedeniyle finansal piyasaları doğrudan etkileyecektir. Cuma sabahı itibarıyla SPX 500 aylık %4.03, NASDAQ 100 ise %5.52 artış gösterdi.
Mali piyasaların son haftalarda ekonomik takvimde listelenen temel verilere tepki verdiğine dair işaretler şimdiden mevcut. Örneğin Netflix'in rapor edilen kazançları hisse fiyatının %12'nin üzerinde artmasına neden oldu. Yayın hizmeti, pandemi sırasında muhteşem bir abone artışı yaşadı. Yatırımcılar aynı zamanda faiz oranı kararlarına, para politikası duyurularına ve işsizlik rakamlarına da dikkat ediyor.
Yapısal işsizlik, Biden yönetiminin karşı karşıya olduğu tartışmasız en belirgin iç zorluktur. Gerçekçi işsizlik rakamlarını elde etmek için verileri çözmek zor. Bazı kuruluşlar toplamı 18 milyon olarak tahmin ederken, bazıları da işgücüne gevşek bir şekilde bağlı olanları ve işini ve gelirini kaybeden serbest meslek sahibi kişileri de hesaba kattığınızda 25 milyona yakın bir sayı öneriyor. Hangi ölçü kullanılırsa kullanılsın, pandemiden önce resmi işsizlik toplam rakamının 5-6 milyona yakın olduğu gerçeği ortada.
İnsanların eğilmesi, kırık çubukları alması ve parçalanmış hayatlarını ve işlerini yeniden inşa etmeye başlaması için gereken enerji, büyük bir mücadeleyi temsil ediyor. Hisse senedi piyasaları rekor yüksek seviyeler kaydetmeye devam ederken, reel ekonomi hala nefes nefese. Finans piyasasında herhangi bir damlama yok, bu nedenle 1.9 trilyon dolarlık Biden teşvikinin düşük ücretli ailelere ve hane halklarına en kısa sürede doğrudan yardım etmesi gerekiyor.
COVID-19 virüsünün ikinci/üçüncü dalgası Avrupa'yı sert bir şekilde vurdu. Birleşik Krallık'ta pandemi kontrolden çıkıyor; Çarşamba günü İngiltere günlük 1,820 ölüm kaydetti ve bir haftada 10,000 ölüme doğru ilerledi; bu, pandeminin Şubat-Mart 2020'de başlamasından bu yana en kötü ölçümler. Daha önce virüsü kontrol etmesi ve kontrol altına almasıyla takdir edilen Almanya, , son zamanlarda günde 1,000'in üzerinde ölüm oranına maruz kaldı.
Salgının son aylarda Avrupa ekonomileri üzerindeki etkisi şiddetli oldu. Cuma günü İngiltere'nin perakende satış rakamları beklentilerin altında geldi; Aralık ayında %0.3 büyüme ve 2020'de yaklaşık %-1.5'lik bir düşüş; perakende rakamlarının ilk kez 1993'te kaydedilmesinden bu yana en kötü istatistik.
Bu çöküşle birlikte, Ocak ayında Birleşik Krallık'a yönelik en son IHS Markit hizmet ölçümü şok ediciydi. Reuters rakamın 45.1 olacağını öngörüyordu ancak gerçek rakam 38.8 olarak gerçekleşti. Bileşik ölçüm, daralmayı büyümeden ayıran 40.6 seviyenin oldukça altında, 50 seviyesinde geldi.
Perakende ve hizmetler, Birleşik Krallık ekonomisini destekleyen temel direklerdir ve bu tür hayal kırıklığı yaratan rakamlar, Birleşik Krallık hükümetinin karşı karşıya olduğu devasa yeniden inşa zorluğunu göstermektedir. Kısa vadede Birleşik Krallık kaçınılmaz olarak çift dipli felaketli bir resesyona doğru gidiyor ve Brexit ana akım haberlerin konusu olmaktan çıkmış olsa da etkisi ticareti etkilemeye yeni başlıyor.
Sterlin, Markit PMI'larına sert tepki verdi, GBP/USD S1'e düştü ve İngiltere saatiyle 0.53:11'de %-00 kayıpla işlem gördü. Euro, tahminlere daha yakın (veya daha iyi) olan Euro Bölgesi PMI'larına daha olumlu yanıt verdi. EUR/USD toparlanarak yataya yakın bir seviyede işlem görürken, EUR/GBP %0.51 artışla R3'ü ihlal etme tehlikesiyle karşı karşıya kaldı.
Gelecek haftanın orta ila yüksek etkili takvim etkinlikleri
Pazartesi Orta ila yüksek etkili haberler için nispeten sakin bir gün. Almanya için Ifo iş iklimi endeksi açıklandı ve tahmin 92.1'den 91.8'e düşüş yönünde; bu düşüş EUR'nun diğer para birimlerine karşı değerini etkileyebilir.
On Salı, İngiltere'nin ONS'si en son istihdam ve işsizlik verilerini yayınlıyor. Tahmin, Ekim ayında 160 bin iş kaybı ve işsizlik oranının %5.1'e yükselmesi yönünde. Davacı sayısının Aralık 86.3 için 2020 bin artması bekleniyor. Ancak bu küçük değişiklikler, COVID-19'un Birleşik Krallık toplumu üzerinde yarattığı yıkımı daha da hafifletiyor.
İzin planı (Nisan 2021'e kadar uzatıldı) felaket seviyesindeki iş kayıplarını önlüyor. Planda dokuz milyon var ve tahminler, çalışanların yüzde 30'unun destek olmadan işten çıkarılacağını ve dört milyon işletmenin hayatta kalma şansı olmayan zombilere dönüşebileceğini gösteriyor. İstihdam/işsizlik rakamları tahminleri kaçırırsa GBP baskı altına girebilir.
Öğleden sonra en son Case-Shiller konut fiyat endeksi yayınlanacak. Tahmin, yıllık %8.4 büyüme; pandeminin arka planı dikkate alındığında çarpıcı bir rakam. Konfederasyon Kurulu'nun ABD'deki tüketici güveni okumasının Ocak ayında 88 seviyesinde gelmesi bekleniyor.
için ana takvim etkinlikleri Çarşamba Avustralya için en son enflasyon verilerini içerir. AUD, Sidney/Asya ticaret seanslarında rakamın tahminleri bir miktar ıskalaması veya aşması halinde tepki verebilir. ABD'de Aralık ayında dayanıklı mal siparişlerinin (nakliye hariç) %0.6'ya kadar ılımlı bir iyileşme göstermesi bekleniyor.
Akşamın ilerleyen saatlerinde Federal Reserve faiz kararını açıkladığında USD dalgalanma yaşayabilir ve kritik faiz oranı %0.25'te kalabilir. Analistler ve traderlar daha sonra Fed başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısına odaklanarak son derece uyumlu para politikasının gözden geçirilip geçirilmediğini belirleyecek.
ABD'nin Perşembe haftalık işsizlik başvuruları büyük ihtimalle kötü gidişatını sürdürecek. Tahmin, haftalık ekstra 951 bin talep anlamına geliyor. İşsizlikte bir iyileşme ortaya çıkmadığı sürece, ABD ekonomisinin ve toplumunun sürdürülebilir bir büyüme dönemine ne zaman gireceğini tahmin etmek imkansızdır.
Bu son rakam USD'nin emsallerine karşı değerini etkileyebilir. Aralık ayı yeni ev satışları New York seansının ilerleyen saatlerinde raporlanacak ve tahmin, Kasım ayına kıyasla %2.9'a yükseleceği yönünde.
Erken Cuma Sabah, en son işsizlik rakamlarını ve endüstriyel üretimi içeren bir dizi Japon verisi yayınlanıyor. Her iki ölçüm de JPY'nin emsallerine göre değerini etkileyebilecek hafif bir bozulmayı ortaya çıkarabilir.
Londra-Avrupa oturumlarında, en son Almanya işsizlik rakamları ve 4'nin 2020. çeyreği GSYİH ölçümü yayınlanıyor. İşsizliğin değişmeden %6.1 seviyesinde kalması, 4. Çeyrek GSYİH'nın %-1.2'ye düşmesi ve yıllık rakamın -%4.6'ya kötüleşerek Büyük Durgunluk yıllarından bu yana en kötü okumayı temsil etmesi bekleniyor. Öğleden sonra New York oturumu öncesinde ve sırasında çeşitli kuruluşların ABD ekonomisine ilişkin verileri yayınlanıyor. Kişisel harcamalar, kişisel gelir, ücretler, ev satışları ve Michigan anketleri ABD ekonomisindeki genel zayıflıkları veya güçlü yönleri ortaya koyacaktır.
« ECB tozu kuru tuttuğu için EUR USD dar bir aralıkta işlem görüyor ve para politikasında değişiklik yapılmadığını açıklıyor 2-2-2 forex ticaret planı »
