3 Ekim • Pazar Yorumları • 2706 Görüntüleme • Comments Off ABD FED'de Göster ve Söyle Oynuyor
ABD, Avrupa'nın devlet borcu krizine ilişkin risk izleme çalışmalarını hızlandırırken, New York Federal Rezerv Bankası da yabancı bankaları likiditeleri (ve dolaylı olarak borç ödeme güçleri) hakkında daha kapsamlı raporlar almak üzere sorgulamaya başlayacak. Düzenleyicilerin Avrupa'nın en büyük kredi verenleriyle resmi olmayan görüşmelerde bulunduğu görülüyor. Raporlar, döviz swapları ve kredi temerrüt swapları gibi potansiyel yükümlülükleri kapsayabilir.
JPMorgan Chase & Co.'ya göre ABD birinci sınıf para piyasası fonları, euro bölgesi banka mevduatları ve ticari senetler üzerindeki risklerini geçen yılın sonundaki 214 milyar dolardan Ağustos ayında 391 milyar dolara düşürdü. Fonlar, endişeler nedeniyle kredilerini Avrupa bankalarına dağıtıyor. Bir avro bölgesi ülkesinin (veya uluslarının) temerrüde düşmesi durumunda finansal kurumların büyük kayıplar alacağı. Kredi temerrüt swapları, tahvil sahiplerinin, ihraççının temerrüde düşmesi durumunda zararlara karşı koruma satın almasına olanak tanır. Sözleşmeler, borçlunun temerrüde düşmesi durumunda hamiline nominal değeri alma hakkı verir. Kanun koyucular ve düzenleyiciler aynı takasların kötüye kullanılmasını ve açıklama yapılmamasını 2008 mali krizini tetiklemeye yardımcı olmakla suçladılar.
Para takası, bir tarafın diğerinden bir para birimini ödünç aldığı ve aynı anda diğer bir parayı ikinci tarafa ödünç verdiği bir sözleşmedir. Döviz swapları, finansal kuruluşlar ve onların ihracatçı, ithalatçı ve yatırımcılar gibi müşterileri için döviz artırmak amacıyla kullanılır. Uluslararası Ödemeler Bankası'nın tahminine göre, para birimleri ve bunlarla ilgili türevler dünyada en aktif olarak işlem gören piyasalardır; ortalama günlük ciro Eylül 4 itibarıyla 2010 trilyon dolara ulaşmıştır.
Bugün Lüksemburg'da bir araya gelen Avrupalı maliye bakanları, bankaların Euroland borç krizinden nasıl korunacağını ve bölgenin kurtarma fonunun nasıl artırılacağını tartışıyor. Yunan hükümeti 6.6 milyar avroluk kemer sıkma tedbirlerini onayladı. Başbakan Yorgo Papandreu yönetiminin ana hatlarını çizdiği adımlar hâlâ 2012 bütçe açığının GSYİH'nın yüzde 6.8'i kadar olmasına yol açıyor; bu da daha önce AB, Uluslararası Para Fonu ve troyka olarak bilinen Avrupa Merkez Bankası tarafından belirlenen yüzde 6.5 hedefini kaçırıyor.
Dolar yenilenen gücünü gösteriyor
Yatırımcıların yavaşlayan büyümeden ve Avrupa'nın borç krizinden kaçma arayışına girmesiyle ABD doları, Mayıs ayından bu yana ilk kez hisse senetleri, tahviller ve emtiaları yendi. Dolar Endeksi'ne göre ABD para birimi Eylül ayında yüzde 6 değer kazandı. Standard & Poor's GSCI Toplam Getiri Endeksi ile ölçülen 24 emtianın hammaddeleri yüzde 12 oranında düştü.
Doların gücü, Standard & Poor's'un ABD'nin AAA notunu kaldırmasının ardından yatırımcıların ülkenin kredi itibarına olan güveninin göstergesi olabilir. Para birimi, Eylül ayında en çok işlem gören on altı para birimi karşısında, üç yıldan fazla bir sürenin ardından ilk ayda değer kazandı. Bununla birlikte, eğer büyük yatırımcıların çevik olması gerekiyorsa ve doları elden çıkarmak en bariz seçeneği temsil ediyorsa, yatırımcıların ABD ekonomisine olan güvenin artması yerine, peşinde oldukları şey doların likiditesi olabilir. Yunanistan'ın olası bir temerrüdü nedeniyle kırılgan Avrupa bankacılık sektörünün göreceği zararın boyutuna dair süregelen belirsizlik, yatırımcıları daha güvenli varlıklara sığınmaya yöneltiyor.
New York'taki Barclays Capital Inc.'den döviz stratejisti Aroop Chatterjee, 27 Eylül'de Bloomberg ile yaptığı telefon görüşmesinde, "Kriz zamanında en likit para birimini elinizde tutmak istersiniz" dedi. Bloomberg tarafından derlenen Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu verilerine göre, euro, yen, pound, İsviçre frangı ve Meksika pezosu ile Avustralya, Kanada ve Yeni Zelanda dolarına karşı güçlenecek. Dolar geçen hafta euro karşısında yüzde 0.8 güçlenerek 17 ülkenin para birimi karşısında Eylül ayındaki yükselişini yüzde 6.8'e çıkardı ve üçüncü çeyrekteki kazancını yüzde 7.7'ye çıkardı. ABD doları, 0.6 Eylül'de sona eren beş günde yen karşısında yüzde 30 değer kazanarak Haziran ayından bu yana kaydettiği kaybı yüzde 4.5'e düşürdü.
Pazar anlık görüntüsü
Asya piyasaları, Yunan hükümetinin onayına ilişkin olumlu haberi alırken, Yunanistan'ın bazı önemli aşamaları (bir miktar da olsa) kaçıracağı haberi ağır bastı. Piyasa grubu, yaklaşık 8.8 milyar Avro tutarındaki bir sonraki yardım diliminin tüketilmesinin kaçınılmaz olduğunu ve Yunanistan'ın birçok yorumcunun temerrüdün kaçınılmaz olduğu yönündeki görüşlerini daha fazla tekrarlamak için masaya geri dönmesinin kaçınılmaz olduğunu düşünüyor olabilir. Nikkei %1.78, Hang Seng %4.38 ve CSI %0.26 kayıpla kapandı. ASX, yıllık %2.78 düşüşle %14.9 oranında kapandı ve ana Tayland endeksi %4.88 düşüşle yıllık yaklaşık %10.56 düşüş gösterdi.
Avrupa piyasaları açılıştan bu yana keskin bir düşüş yaşadı; STOXX şu anda %2.66, FTSE %2.41, CAC %2.71 ve DAX %2.91 düştü. SPX hisse senedi vadeli işlemleri şu anda %0.36 düşüşte. Brent ham petrolünün varili 92 dolar düşerken, altının onsu 33 dolar arttı. Euro, sabahın erken saatlerinden bu yana kayıplarının çoğunu ABD doları karşısında yatay seyrederek İsviçre, yen ve sterlin karşısında da benzer bir seyir izledi.
NY açılışı ve oturum için dikkat edilmesi gereken veri yayınları
Londra açılışı ve oturumu tüm hızıyla devam ederken, NY açılışında veya hemen sonrasında hissiyatı etkileyebilecek veri açıklamalarını değerlendirmenin zamanı geldi. Bugün ABD'den sadece iki önemli açıklama var.
15:00 ABD – Ağustos İnşaat Harcamaları
15:00 ABD – ISM İmalat Eylül
Bloomberg'in anketine katılan ekonomistler, inşaat harcamalarında önceki %-0.20 rakamına kıyasla %-1.30 oranında bir değişiklik öngördü. ISM endeksinin, tüm imalat endeksleri arasında en önemli olduğu düşünülürse, bu durum duyarlılığı değiştirebilir. ISM Üretim Endeksi, özellikle hızlı ekonomik büyüme dönemlerinin döngülerinin sonuna yaklaştığı dönemlerde piyasaları hareketlendirme potansiyeli taşıyor. Birçok endeksin yer aldığı norma göre 'rubicon' rakamı 50 olarak kabul edilirken, Bloomberg tarafından derlenen analistlerin anketi, tahmin edilen rakamın 50.5 olduğunu gösterdi. Bu, geçen ayki 50.6 rakamından biraz daha düşük.
Euro bölgesi borç krizifederal rezervforex piyasası yorumları
« Thunderbirds gidiyor! Uluslararası Kurtarma (IMF) Hazırlandı ve Fırlatılmaya Hazır Çin Fısıldıyor ... sonra BAĞIRIR »
ABD FED Göster ve Anlat Oynuyor
3 Ekim • Pazar Yorumları • 2706 Görüntüleme • Comments Off ABD FED'de Göster ve Söyle Oynuyor
ABD, Avrupa'nın devlet borcu krizine ilişkin risk izleme çalışmalarını hızlandırırken, New York Federal Rezerv Bankası da yabancı bankaları likiditeleri (ve dolaylı olarak borç ödeme güçleri) hakkında daha kapsamlı raporlar almak üzere sorgulamaya başlayacak. Düzenleyicilerin Avrupa'nın en büyük kredi verenleriyle resmi olmayan görüşmelerde bulunduğu görülüyor. Raporlar, döviz swapları ve kredi temerrüt swapları gibi potansiyel yükümlülükleri kapsayabilir.
JPMorgan Chase & Co.'ya göre ABD birinci sınıf para piyasası fonları, euro bölgesi banka mevduatları ve ticari senetler üzerindeki risklerini geçen yılın sonundaki 214 milyar dolardan Ağustos ayında 391 milyar dolara düşürdü. Fonlar, endişeler nedeniyle kredilerini Avrupa bankalarına dağıtıyor. Bir avro bölgesi ülkesinin (veya uluslarının) temerrüde düşmesi durumunda finansal kurumların büyük kayıplar alacağı. Kredi temerrüt swapları, tahvil sahiplerinin, ihraççının temerrüde düşmesi durumunda zararlara karşı koruma satın almasına olanak tanır. Sözleşmeler, borçlunun temerrüde düşmesi durumunda hamiline nominal değeri alma hakkı verir. Kanun koyucular ve düzenleyiciler aynı takasların kötüye kullanılmasını ve açıklama yapılmamasını 2008 mali krizini tetiklemeye yardımcı olmakla suçladılar.
Para takası, bir tarafın diğerinden bir para birimini ödünç aldığı ve aynı anda diğer bir parayı ikinci tarafa ödünç verdiği bir sözleşmedir. Döviz swapları, finansal kuruluşlar ve onların ihracatçı, ithalatçı ve yatırımcılar gibi müşterileri için döviz artırmak amacıyla kullanılır. Uluslararası Ödemeler Bankası'nın tahminine göre, para birimleri ve bunlarla ilgili türevler dünyada en aktif olarak işlem gören piyasalardır; ortalama günlük ciro Eylül 4 itibarıyla 2010 trilyon dolara ulaşmıştır.
Bugün Lüksemburg'da bir araya gelen Avrupalı maliye bakanları, bankaların Euroland borç krizinden nasıl korunacağını ve bölgenin kurtarma fonunun nasıl artırılacağını tartışıyor. Yunan hükümeti 6.6 milyar avroluk kemer sıkma tedbirlerini onayladı. Başbakan Yorgo Papandreu yönetiminin ana hatlarını çizdiği adımlar hâlâ 2012 bütçe açığının GSYİH'nın yüzde 6.8'i kadar olmasına yol açıyor; bu da daha önce AB, Uluslararası Para Fonu ve troyka olarak bilinen Avrupa Merkez Bankası tarafından belirlenen yüzde 6.5 hedefini kaçırıyor.
Dolar yenilenen gücünü gösteriyor
Yatırımcıların yavaşlayan büyümeden ve Avrupa'nın borç krizinden kaçma arayışına girmesiyle ABD doları, Mayıs ayından bu yana ilk kez hisse senetleri, tahviller ve emtiaları yendi. Dolar Endeksi'ne göre ABD para birimi Eylül ayında yüzde 6 değer kazandı. Standard & Poor's GSCI Toplam Getiri Endeksi ile ölçülen 24 emtianın hammaddeleri yüzde 12 oranında düştü.
Doların gücü, Standard & Poor's'un ABD'nin AAA notunu kaldırmasının ardından yatırımcıların ülkenin kredi itibarına olan güveninin göstergesi olabilir. Para birimi, Eylül ayında en çok işlem gören on altı para birimi karşısında, üç yıldan fazla bir sürenin ardından ilk ayda değer kazandı. Bununla birlikte, eğer büyük yatırımcıların çevik olması gerekiyorsa ve doları elden çıkarmak en bariz seçeneği temsil ediyorsa, yatırımcıların ABD ekonomisine olan güvenin artması yerine, peşinde oldukları şey doların likiditesi olabilir. Yunanistan'ın olası bir temerrüdü nedeniyle kırılgan Avrupa bankacılık sektörünün göreceği zararın boyutuna dair süregelen belirsizlik, yatırımcıları daha güvenli varlıklara sığınmaya yöneltiyor.
New York'taki Barclays Capital Inc.'den döviz stratejisti Aroop Chatterjee, 27 Eylül'de Bloomberg ile yaptığı telefon görüşmesinde, "Kriz zamanında en likit para birimini elinizde tutmak istersiniz" dedi. Bloomberg tarafından derlenen Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu verilerine göre, euro, yen, pound, İsviçre frangı ve Meksika pezosu ile Avustralya, Kanada ve Yeni Zelanda dolarına karşı güçlenecek. Dolar geçen hafta euro karşısında yüzde 0.8 güçlenerek 17 ülkenin para birimi karşısında Eylül ayındaki yükselişini yüzde 6.8'e çıkardı ve üçüncü çeyrekteki kazancını yüzde 7.7'ye çıkardı. ABD doları, 0.6 Eylül'de sona eren beş günde yen karşısında yüzde 30 değer kazanarak Haziran ayından bu yana kaydettiği kaybı yüzde 4.5'e düşürdü.
Pazar anlık görüntüsü
Asya piyasaları, Yunan hükümetinin onayına ilişkin olumlu haberi alırken, Yunanistan'ın bazı önemli aşamaları (bir miktar da olsa) kaçıracağı haberi ağır bastı. Piyasa grubu, yaklaşık 8.8 milyar Avro tutarındaki bir sonraki yardım diliminin tüketilmesinin kaçınılmaz olduğunu ve Yunanistan'ın birçok yorumcunun temerrüdün kaçınılmaz olduğu yönündeki görüşlerini daha fazla tekrarlamak için masaya geri dönmesinin kaçınılmaz olduğunu düşünüyor olabilir. Nikkei %1.78, Hang Seng %4.38 ve CSI %0.26 kayıpla kapandı. ASX, yıllık %2.78 düşüşle %14.9 oranında kapandı ve ana Tayland endeksi %4.88 düşüşle yıllık yaklaşık %10.56 düşüş gösterdi.
Avrupa piyasaları açılıştan bu yana keskin bir düşüş yaşadı; STOXX şu anda %2.66, FTSE %2.41, CAC %2.71 ve DAX %2.91 düştü. SPX hisse senedi vadeli işlemleri şu anda %0.36 düşüşte. Brent ham petrolünün varili 92 dolar düşerken, altının onsu 33 dolar arttı. Euro, sabahın erken saatlerinden bu yana kayıplarının çoğunu ABD doları karşısında yatay seyrederek İsviçre, yen ve sterlin karşısında da benzer bir seyir izledi.
NY açılışı ve oturum için dikkat edilmesi gereken veri yayınları
Londra açılışı ve oturumu tüm hızıyla devam ederken, NY açılışında veya hemen sonrasında hissiyatı etkileyebilecek veri açıklamalarını değerlendirmenin zamanı geldi. Bugün ABD'den sadece iki önemli açıklama var.
15:00 ABD – Ağustos İnşaat Harcamaları
15:00 ABD – ISM İmalat Eylül
Bloomberg'in anketine katılan ekonomistler, inşaat harcamalarında önceki %-0.20 rakamına kıyasla %-1.30 oranında bir değişiklik öngördü. ISM endeksinin, tüm imalat endeksleri arasında en önemli olduğu düşünülürse, bu durum duyarlılığı değiştirebilir. ISM Üretim Endeksi, özellikle hızlı ekonomik büyüme dönemlerinin döngülerinin sonuna yaklaştığı dönemlerde piyasaları hareketlendirme potansiyeli taşıyor. Birçok endeksin yer aldığı norma göre 'rubicon' rakamı 50 olarak kabul edilirken, Bloomberg tarafından derlenen analistlerin anketi, tahmin edilen rakamın 50.5 olduğunu gösterdi. Bu, geçen ayki 50.6 rakamından biraz daha düşük.
Euro bölgesi borç krizifederal rezervforex piyasası yorumları
« Thunderbirds gidiyor! Uluslararası Kurtarma (IMF) Hazırlandı ve Fırlatılmaya Hazır Çin Fısıldıyor ... sonra BAĞIRIR »