2 Trilyon Avroluk Avro Bölgesi Kurtarma Fonu Doğdu
İşte bu kadar, tartışma bitti, bayraklar asılabilir, Avrupa'nın her yerinde sokak partileri yapılabilir, 'D' günü yaklaşıyor, kurtarma fonu yaşıyor ve hepimiz biraz daha rahat nefes alabiliyoruz. Tabii ki Bloomberg metin yazarları dışında, devam eden küresel ekonomik rahatsızlık için artık suçlayacak başka birini bulmak zorunda kalacaklar, tabi ki sürekli yavaşlamanın suçunu 2 trilyon Euro'luk fona yüklemezlerse.. kahretsin.. bunu yapmayacaklar. Onlar?
Avroyu benimseyen on yedi ülkenin önde gelen iki ekonomisi ve bu nedenle önde gelen komisyoncular olan Fransa ve Almanya, görünüşe göre avro bölgesinin kurtarma fonunu 2 trilyon avroya çıkarmak için bir anlaşmaya vardılar. "kapsamlı plan" nihayet devlet borcu krizini çözmek için. Bu hafta sonu yapılacak zirve, AB diplomatlarının Salı akşamı belirttiği anlaşmayı onaylamalı. Belki de son hamle farklı bir kaynaktan geldi; Derecelendirme kuruluşu Moody's'in, bankalarını ve avro bölgesinin diğer üyelerini kurtarmanın maliyeti nedeniyle Fransa'nın gıpta ile bakılan AAA notunu gözden geçirebileceği yönündeki uyarısı, Sarkozy ve Merkel'e ek bir teşvik sağlamış görünüyor.
Ancak Moody's Salı günü İspanya'nın kredi notunu iki kademe düşürdü ve bankacılık ve kurumsal sektörlerdeki yüksek borç seviyelerinin ülkeyi fonlama stresine karşı savunmasız bıraktığını söyledi. Moody's, euro bölgesi için kötüleşen büyüme beklentilerinin İspanya'nın iddialı mali hedeflerine ulaşmasını zorlaştırdığını ve euro bölgesi borç krizinin daha da tırmanması halinde İspanya'nın notunun tekrar düşürülebileceği konusunda uyardı.
İspanya'nın notlarının Temmuz ayı sonlarında incelemeye alınmasından bu yana, mevcut devlet borcu krizine ilişkin inandırıcı bir çözüm ortaya çıkmadı ve her halükarda, bölgenin siyasi bütünlüğüne ve büyüme beklentilerine olan güvenin tamamen yeniden tesis edilmesi zaman alacak.
'Büyük plan' çözümüne ilişkin haberler ABD'li yatırımcıları ve ABD piyasalarını harekete geçirdi. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması, günün erken saatlerinde 250 puan düştükten sonra 2.2 puan veya %11,651 artışla 101'e yükseldi. ABD piyasaları, Fransa ve Almanya arasında uzlaşmaz bir bölünmenin gelişmekte olduğu göz önüne alındığında, Avrupa'dan gelen herhangi bir yeni habere daha önce kötü tepki vermişti. Günün erken saatlerinde Goldman Sachs, üçüncü çeyrekte 393 milyon dolarlık zarar açıklayarak 12 yıldaki ikinci kaybını bildirdi. Mali İşler Direktörü David Viniar ise düşüşe piyasa oynaklığının katkıda bulunduğunu söyledi.
Görüşmelere yakın AB diplomatları, Fransız-Almanya anlaşmasının, başta Yunanistan olmak üzere daha zayıf ülkelerde gelecekte yaşanabilecek bir “kredi olayı” veya devlet borcu temerrüdü tehdidine karşı koymak amacıyla avro bölgesi üyelerine yönelik mali güvenlik duvarlarının güçlendirilmesini içerdiğini söylüyor. Bu iki şekilde gerçekleşecek; ana kurtarma fonu olan Avrupa finansal istikrar tesisine, tahvil sahiplerine ilk kayıp garantileri sunmasını sağlayacak ek ateş gücü verilecek. Kıdemli diplomatlar, bunun fonun ateş gücünde beş kat artış sağlayacağını ve mevcut 2 milyar Euro'luk borç verme kapasitesiyle karşılaştırıldığında fonun 440 trilyon Euro'dan fazla artacağını söylüyor. EFSF aslında bir sigortacı haline gelecek ve böylece Avrupa Merkez Bankası'nın bankaya dönüşme fikrine karşı direncini aşacak.
Görünüşe göre Berlin ve Paris, Avrupa Bankacılık Otoritesi'nin 9 ila 60 “sistemik” bankanın risk seviyelerini yeniden incelemesinin ardından talep ettiği %70'luk sermaye oranını karşılamak için Avrupa bankalarının yeniden sermayelendirilmesi gerektiği konusunda da anlaştılar. EBA ayrıca bu riskleri modele göre işaretlemek yerine mevcut piyasa değerlerine çok daha yakın olarak işaretledi. Gerekli olan toplam yeniden sermayelendirme, IMF genel müdürü Christine Lagarde'ın önerdiği 100 milyar Avro yerine 200 milyar Avroya yakın olacak. Görünüşe göre Fransız ve Alman bankaları yeni sermaye oranı hedefini devlet fonlarına veya EFSF'ye başvurmadan kendi kaynaklarından karşılayabilecekler. Ancak diğer ülke bankalarının devletten veya EFSF'den mali desteğe ihtiyacı olabilir.
Piyasalar bu çözümü satın mı alacak, yoksa hızlı bir şekilde "matematik yapıp" dönüşü hızla kesip gerçek hasar sınırlama rakamının yaklaşık 2 trilyon Euro olduğunu mu görecekler? Oldukça basit bir ifadeyle, ortaya çıkan krizin devam eden her yeni ayağı geliştikçe, 440 milyar Euro'luk gerçek nakit paranın potansiyel olarak maksimuma çıkarılması sağlanıyor. AB, genişletilmiş fonunun gücünü kuru tutmuyor, hepsini hemen kullanıyor ve sadece beşincisini kullandığı izlenimini veriyor, akıllıca bir şey mi, yoksa öyle mi? Sadece zaman gösterecek..
Piyasalar
SPX, Avrupa piyasalarının çoğunlukla düşüş yaşamasının ardından geç ticarette %2.04 oranında ralli yaptı. FTSE %0.48, CAC %0.79 ve STOXX %0.39 kayıpla kapandı. DAX %0.31 oranında kapanarak trendi kırdı. Hisse senedi endeksi vadeli işlemleri açısından FTSE, yaklaşık %1.3'lük pozitif bir açılış öngörüyor + SPX şu anda yatay durumda.
Kurlar
Moody's Investors Service'in İspanya'nın devlet tahvili notlarını düşürmesinin ardından, Fransa ve Almanya'nın önceki seansı dolar karşısında düşük geçirerek önerdiği çözümün, bölgedeki borç krizinin yayılacağı endişelerini artırmasının bir sonucu olarak euro, geç ticarette yükseldi. Dolar, hisse senetleri ve emtialardaki yükselişin bariz bir sığınma talebini azaltmasıyla Avustralya ve Kanada para birimleri karşısında düştü. Euro, daha önce yüzde 0.1 yükseldikten sonra New York'ta yüzde 0.6 değer kazandı. Euro yüzde 0.1 artışla 105.56 yen oldu. Japonya'nın para birimi dolar karşısında yüzde 76.83 kadar değer kazandıktan sonra 0.3 seviyesinde yatay kaldı. Japonya'nın para birimi, Nikkei gazetesinin Japon hükümetinin ve merkez bankasının para biriminin güçlenmesine karşı atılacak adımları denetleyeceğini bildirmesinin ardından dolar karşısında tüm kazanımlarını sildi.
19 Ekim sabahına ilişkin ekonomik veriler açıklandı
09:00 Euro Bölgesi – Cari Hesap Ağustos
09:30 İngiltere – İngiltere Bankası Tutanakları
10:00 Euro Bölgesi – İnşaat Çıktısı Ağustos
ECB'nin cari hesabının durumu euronun gücü üzerinde önemli bir etkiye sahip. Kalıcı bir Cari Hesap açığı, avronun ekonomiden dışarı akışını yansıtacak şekilde avronun değer kaybetmesine neden olabilirken, fazlalıklar avronun doğal olarak değer kazanmasına yol açabilir. Birleşik Krallık BoE tutanakları, MPC karar alma sürecine ve BoE'nin Birleşik Krallık içindeki ve dışındaki ekonomik gelişmelere ilişkin görüşüne ilişkin fikir veren notlardır. Tutanaklar genel olarak gelecekteki faiz oranlarındaki değişimlerin yönünü gösteriyor ve bu da piyasaların özellikle odaklanma eğiliminde olacağı bir konu.
« Ticarette Kazanacak Kazananlar Gibi Düşünmek Forex Ticaretinde Psikoloji »
