WEEKLY MARKET SNAPSHOT 21/12 - 24/12 | PAANO MAGKAKATAON ANG MGA PAMILYANG PARA SA MGA STOCKS, FX AT KOMODITADO SA SEMING XMAS?
Ang linggo bago ang Xmas ay ayon sa kaugalian isang tahimik na oras para sa pangangalakal sa mga merkado ng equity, FX, at kalakal. Gayunpaman, hindi ito naging isang ordinaryong taon. Ang 2020 ay naging kahulugan ng isang tunay na pambihirang taon.
Ang trahedya ng Coronavirus ay nangingibabaw sa aming mundo ng pangangalakal mula noong Marso, at walang hinulaan kung paano darating ang Black Swan, pagbagsak ng kumpiyansa sa merkado sa isang malawak na hanay ng mga seguridad na nagreresulta sa zero-hedge.
Ngunit ang suporta ay mabilis na dumating sa anyo ng napakalaking pampasigla mula sa mga pamahalaang kanluranin at mga gitnang bangko, na nagtutulak sa mga merkado ng equity na magtala ng mataas. Ang SPX 500 ay umakyat sa 14.33% taon-sa-araw at ang NASDAQ 100 ay napakaganda at walang uliran na 43.83%.
Bagong taon, at isang mas dramatikong pangangasiwa sa White House
Sa mga nagdaang taon maraming mga analista ang binite ang kanilang pang-ekonomiyang libro sa panuntunan sa kalendaryo at nakatuon sa mga isyu tulad ng mga kaganapan ng macroeconomic at mga tweet ni Trump. Para sa isang oras sa panahon ng kanyang pagkapangulo, ang kanyang mga tweet at trolling sa social media na kinokontrol na paglipat ng merkado.
Ang hindi kinakailangang paglaban na pinili niya sa Tsina ay naging sanhi ng pagbagsak ng mga merkado ng equity upang makayanan ang mga kondisyon sa merkado sa huling bahagi ng 2018 unang bahagi ng 2019 at ang halaga ng USD upang mag-slide. Inakusahan niya ang Tsina ng pagmamanipula ng pera at nagsimulang sampalin ang napakalaking taripa sa mga pag-import ng Tsino sa Amerika. Ang mga merkado ng equity ng Estados Unidos ay pumalo sa kanyang gusto.
Akala mo may bubulong sa tainga niya “Er, G. Pangulo; hindi kami sigurado na gagana ito, ina-import namin ang karamihan sa aming mga kalakal mula sa Tsina, hindi sila masyadong nakakabili sa amin, maliban sa soya at pagsasaka ng hayop. At kung titigil sila sa pagbili ay mapataob mo ang mga magsasaka na ipinangako mong protektahan sa iyong mga pangako sa halalan sa 2016 ”.
Totoo sa form, tinatapos na niya ang kanyang termino na bunkered down sa White House na inaakusahan ang Swiss central bank ng pagmamanipula ng pera, dahil ang CHF ay tumaas ng 8.96% kumpara sa USD sa panahon ng 2020. Gayunpaman, isang masamang pagtingin sa mga kapantay ng dolyar ng US ang dapat ibunyag kay Trump na ang euro ay nakakuha ng halos 10% kumpara sa dolyar, ang Aussie ay umakyat ng 9%, ang yen ay umakyat ng 5%, at ang Dollar Index (DXY) ay bumaba -7%. Marahil, sa kanyang isipan, lahat ng ito ay pagsasabwatan.
Bilang mga analista, sinisikap naming manatiling walang pinapanigan sa pulitika; gayunpaman, sa sandaling pinasinayaan si Biden noong Enero 2021, lahat tayo ay maaaring umasa sa isang panahon ng katatagan at katinuan sa USA. Wala nang mga digmaang pangkalakalan, isang pag-abot sa Iran, Venezuela at Europa, ang pagpapanumbalik ng pandaigdigang diplomasya, at pakikipag-ugnayan sa kasunduan sa pagbabago ng klima sa Paris bilang isang minimum.
Market wrap para sa linggong ito
Paumanhin nang maaga para sa tunog tulad ng isang sirang tala ngunit hindi kami nag-iisa sa paghahatid ng mga paulit-ulit na komentaryo sa merkado nitong mga nakaraang araw. Dalawang pangunahing isyu ang nangingibabaw na mga merkado; ang pampasigla na paparusahan ng US Senado at Brexit.
Ang pampasigla ay malapit sa isang kasunduan, ang butil-butil na detalye ay nakasentro sa kung magkano ang dapat makuha ng bawat nasa hustong gulang at bata sa US. Ang ilang mga Senador ng Republikano ay nag-iisip ng $ 600 bawat matanda at $ 500 bawat bata ay dapat na sapat na may mga limitasyon sa pagiging karapat-dapat. Ang iba pang mga Senador ay pinindot para sa $ 1,200 bawat matanda at $ 600 bawat bata.
Nakatutuwang pansinin na ang $ 2.4 trilyon ay naaprubahan na ng gobyerno ng USA sa iba't ibang anyo. Ang mga pagtatantya ay nagmumungkahi na ang pinagsamang pampasigla sa pamamagitan ng Fed at Treasury (gobyerno) ay maaaring maging kasing taas ng $ 6 trilyon sa sandaling matapos ang 2020, taasan ang pangkalahatang utang ng US nakaraang 125% v GDP.
Ang sigurado, ay ang mga pagbabayad ng pampasigla ay darating na huli upang matulungan ang maraming mga Amerikano na masiyahan sa isang maligaya na pagdiriwang. Ang pagbebenta ng tingi ay bumagsak sa US, at maraming mga manggagawa ang hindi gumagasta habang iniisip na "ok lang, higpitan ko lang ang aking sinturon sa Enero" dahil wala silang ideya kung magtatrabaho sila sa Enero.
Dalawampu't limang milyong mga nasa hustong gulang sa Estados Unidos ang tumatanggap ng isang uri ng tulong sa kawalan ng trabaho, 60% ng mga sambahayan ay walang praktikal na natitipid, at noong Huwebes isa pang 885K ang naidagdag sa lingguhang rehistro sa pag-angkin ng pagkawala ng trabaho.
Brexit; hindi ba sila sasang-ayon sa isang kasunduan sa katapusan ng linggo?
Noong nakaraang katapusan ng linggo ay dapat na ang huling yugto ng "ito ang aking pangwakas na alok, kunin o iwanan ito" Brexit saga. Ngunit ang deadline ay nadulas, tulad ng nangyari noong Oktubre at Nobyembre. Sumang-ayon ang UK at EU na makipag-ayos sa katapusan ng linggo upang subukang makahanap ng solusyon.
Alam nating lahat na darating ang isang fudge na nakakatipid ng mukha, habang inaalok ng EU ang UK ng isang kaaya-aya na paglabas, ngunit ang salaysay na nilikha upang lokohin ang populasyon ng UK ay imposibleng hulaan. Ang pinakamagandang hulaan ay ang isang maluwag, hindi nagbubuklod na kasunduan ay nai-publish, ngunit ito ay gaganapin hanggang Enero para sa isang boto sa konseho ng EU. Ano ang ginagawa sa petsa ng Brexit noong Enero 1 ay hulaan ng sinuman.
Ang lahat ay tungkol sa optika sa gobyerno ng UK; kailangan nila ang kanilang mga botante upang makita sila bilang nanalo. Ngunit ang mga mamamayan ng UK ay nawawalan ng kalayaan sa paggalaw, kalayaan na ipinaglaban ng kanilang mga ninuno upang maprotektahan. Ang paghihiwalay na ito ay dapat magsama ng isang panahon ng pagluluksa sa UK; walang dapat ipagdiwang.
Ang whling ay whipsawed sa malawak na saklaw sa nakaraang mga linggo habang ang negosasyon ay nagpatuloy, at lumitaw ang mga alingawngaw ng deal. Noong Biyernes, Disyembre 18, ang GBP / USD ay nakikipagkalakalan -0.58%, mas mataas sa 2.15% lingguhan dahil sa pag-asa sa mabuti ang isang tagumpay ay malapit na.
Ang pares ng pera ay lumabag sa 50 DMA sa downside noong nakaraang linggo ngunit nakipagpalitan sa itaas ng antas mula noong unang bahagi ng Nobyembre. Kasalukuyan na nakaupo sa 1.3200 ang 50 DMA area at pag-ikot ng numero na ito ay maaaring maging isang target kung ang mga negosasyon ay gumuho nang walang anumang paraan ng kasunduan (gayunpaman maluwag) sa lugar.
Ang isang paningin sa EUR / GBP sa isang pang-araw-araw na tsart ay nagsisiwalat kung gaano kalawak ang saklaw ng whipsawing noong Disyembre. Sa isang yugto ngayong linggo ang seguridad ay bumagsak sa pamamagitan ng 100 DMA. Ang 50 DMA at ang 100 DMA na kamatayan-krus ay malapit nang mabuo sa loob ng isang linggo habang pumapasok ang average average gap. Noong Biyernes, Disyembre 18, ang EUR / GBP ay nakikipagpalitan ng hanggang 0.39% at mas mataas sa 6.72% YTD.
Mahahalagang metal; ang ligtas na kanlungan sa buong taon
Kung ikaw ay isang negosyante, imposibleng hindi magsisi sa mga kalakal na hindi mo kinuha sa taong ito. Hey, kung napunta lamang tayo sa Zoom at Tesla ngayong taon sa paglubog ng Marso o binili ang NASDAQ 100 bilang isang mas ligtas na pusta.
Ang pagpunta sa mahabang ginto at pilak ay maaaring ang kanlungan na hindi maingat na pusta sa panahon ng magulong buwan na naranasan natin. Bilang ligtas na mga kanlungan, ang parehong mga PM ay tumaas nang malaki. Ang ginto ay umakyat sa 23% YTD at pilak ay umabot sa 43%. Ang isang timpla ng parehong pamumuhunan, alinman sa pisikal o sa pamamagitan ng iyong broker, ay napatunayan na maging isang mahusay na halamang-bakod.
Hiniling ang pilak dahil ang isang onsa ay $ 26 at mas mababa sa $ 12 noong Marso. Ang pagkuha ng $ 1,000 ng metal ay isang pagkakataon na maraming mga Amerikano (na nag-alinlangan sa system) ay maaaring samantalahin para sa gayong maliit na halaga. Maraming mga alternatibong mamumuhunan ang maaaring namuhunan sa Bitcoin sa panahon ng 2020, na umabot sa pinakamataas na talaan nitong mga nakaraang araw, na lumalabag sa antas na 23,000.
Mga kaganapan na may mataas na epekto na dapat abangan para sa linggo simula sa Disyembre 20
Ang pagtakbo sa Xmas ay karaniwang isang tahimik na linggo para sa mahahalagang balita sa kalendaryong pang-ekonomiya. Sa Martes inilathala ng UK ang pinakabagong mga numero ng GDP, tinataya nilang darating na hindi nagbago mula sa nakaraang quarter sa 15.5% QoQ at -9.6% YoY.
Ang pagbabasa ng YoY ay magbibigay sa UK bilang mas masahol na gumaganap na ekonomiya ng G7 sa panahon ng pandemya sa kabila ng GBP trilyong suporta at 5.5 milyong manggagawa na binabayaran pa habang pinalawig ang pag-alis.
Sa kaibahan, ang hula para sa USA ay isang 33% na QoQ GDP na paglago ng numero, kahit na masasabing dumating sa isang mabibigat na presyo; ang Coronavirus ay tumatakbo amok, pumatay sa average na 3,000 katao sa isang araw. Nakikita sa Miyerkules ang paglalathala ng matibay na mga order ng benta para sa USA, personal na paggasta, kita at bagong data ng mga benta sa bahay, mga pagbabasa na magbibigay ng isang snapshot ng kumpiyansa sa consumer.
« Ang SPX500 ay umabot sa isang mataas na rekord sa kabila ng kakila-kilabot na data na walang trabaho habang lumalayo ang USD Ang South East UK ay pumasok sa malupit na lockdown, muling umanod ang kasunduan sa Brexit, sinimulan ni Biden na ilatag ang kanyang pangitain »
