Elliot Wave Theory at ang Kabaliwan ng Mga Crowds
Ang bantog na analista at tekniko sa merkado na si Robert Prechter ay nakatagpo sa gawain ni Ralph Elliott habang nagtatrabaho bilang isang tekniko sa merkado sa puhunan na bangko na si Merrill Lynch. Ang kanyang katanyagan bilang isang forecaster, sa panahon ng bull market noong 1980s, ay nagdala ng pinakamalaking pagkakalantad sa gawain ni Elliott.
Ang Prechter ay nananatiling ang pinaka-kilalang tagapag-aralan ng Elliott. Si Robert Prechter ay isang may-akda at kapwa may-akda ng 14 na libro, ang kanyang librong "Conquer the Crash" ay isang bestseller sa New York Times. Inilathala niya ang kanyang buwanang komentaryo sa pananalapi sa newsletter na "The Elliott Wave Theorist" mula 1979 at siya ang nagtatag ng Elliott Wave International. Si Prechter ay nagsilbi sa lupon ng Market Technicians Association sa loob ng siyam na taon. Sa mga nagdaang taon ay suportado ng Prechter ang pag-aaral ng socionomics, isang teorya tungkol sa pag-uugali ng panlipunan ng tao.
Si Ralph Elliott ay isang propesyonal na accountant, na natuklasan ang pinagbabatayan ng mga prinsipyong panlipunan at binuo ang mga kasangkapan na pansuri ng kung ano sa paglaon ay kilala bilang Elliot Wave Principle noong 1930s. Iminungkahi niya na magbukas ang mga presyo ng merkado sa mga tukoy na makikilalang pattern, na tinatawag ng mga nagsasanay ngayon na Elliott waves, o simpleng "alon". Inilathala ni Elliott ang kanyang teorya ng pag-uugali sa pamilihan sa librong "The Wave Principle" noong 1938 at saklaw ito sa kanyang pangunahing akda, "Mga Batas sa Kalikasan: Ang Sekreto ng Uniberso" noong 1946. Sinabi ni Elliott na "dahil ang tao ay napapailalim sa ritmikong pamamaraan , ang mga kalkulasyon na kinakailangang gawin sa kanyang mga aktibidad ay maaaring ipalabas hanggang sa hinaharap na may katuwiran at katiyakan sa ngayon na hindi makamit ".
Ang Prinsipyo ng Elliott Wave ay isang detalyadong paglalarawan at 'pormula' kung paano nag-iisip ang mga pangkat ng tao at bilang isang kahihinatnan na kumilos. Inihayag ng EWP na ang sikolohiyang masa ay nagdudulot ng mga pagbabago mula sa pesimismo patungo sa pag-asa sa mabuti at bumalik sa isang natural na ritmo ng pagkakasunud-sunod, sa ganyang paglikha ng tiyak at masusukat na mga pattern. Ang Elliott Wave Principle ay malinaw na makikita 'sa trabaho' sa mga pamilihan sa pananalapi, kung saan ang pagbabago ng sikolohiya ng namumuhunan ay naitala sa anyo ng paggalaw ng presyo. Kung matutukoy mo ang paulit-ulit na mga pattern ng presyo at alamin kung nasaan ang presyo sa mga umuulit na pattern maaari mong hulaan (na may makatuwirang mga antas ng posibilidad) kung saan susunod ang presyo.
Gayunpaman, ang EWP ay panimula pa ring isang ehersisyo na may posibilidad. Ang isang Elliottician ay isang tao na magagawang kilalanin ang istraktura ng mga merkado at asahan ang malamang na susunod na paglipat batay sa posisyon sa loob ng mga istrukturang iyon. Sa pamamagitan ng pag-alam sa mga pattern ng alon, malalaman mo kung ano ang malamang na susunod na gawin ng mga merkado at kung gaano kahalaga ang malamang na hindi nila susunod na gawin. Sa pamamagitan ng paggamit ng EWP posible na makilala ang pinakamataas na maaaring ilipat na may pinakamaliit na panganib.
Sa modelo ng modelo ng merkado ng Elliott ay kahalili sa pagitan ng isang mapusok na yugto ng motibo at isang yugto ng pagwawasto sa lahat ng mga antas ng kalakaran ng takbo. Ang mga salpok ay nahahati sa isang hanay ng 5 mga mababang degree na alon, na pumapalit sa pagitan ng motibo at pagwawasto na tauhan, ang mga alon 1, 3, at 5 ay mga salpok, at ang mga alon 2 at 4 ay mas maliit na mga pag-retraces ng mga alon 1 at 3. Ang mga tamang pagwawasto ay nahahati sa 3 mas maliit na mga alon na nagsisimula sa isang limang-alon na counter-trend na salpok, isang retrace, at isa pang salpok. Sa mga merkado ng oso ang nangingibabaw na kalakaran ay pababa, kaya't ang pattern ay nabaligtad, limang mga alon pababa at tatlong pataas. Ang mga motibong alon ay palaging gumagalaw kasama ng takbo, habang ang mga nagwawasto na alon ay kumakalaban laban dito.
ANG MGA ALON
Limang pattern ng Wave; Nangingibabaw na kalakaran
Wave 1:
Ang Wave ay maaaring mahirap makilala sa simula nito. Kapag ang unang alon ng isang bagong merkado ng toro ay nagsimula ang pangunahing balita sa pangkalahatan ay negatibo. Ang dating kalakaran ay maaari pa ring maging puwersa. Ang mga survey ng damdamin ay bearish. Maaaring tumaas ang dami habang tumataas ang presyo, ngunit hindi sa sapat na margin upang alerto ang mga teknikal na analista.
Wave 2:
Ang Wave ng dalawang ay nagwawasto ng isang alon, ngunit hindi kailanman lumalawak sa panimulang punto ng isang alon. Habang sinusubukan ng presyo ang dating mababa, bumubuo ang sentido ng bearish, lumilitaw ang mga positibong palatandaan para sa mga naghahanap. Ang dami ay dapat na mas mababa sa panahon ng alon ng dalawang kaysa sa alon ng isa, ang mga presyo ay karaniwang hindi nagbabalik sa higit sa 61.8% ng Fibonacci ng isang alon na nakuha, ang presyo ay dapat na mahulog sa isang tatlong pattern ng alon.
Wave 3:
Ang Wave three sa pangkalahatan ay ang pinakamalaki at pinakamakapangyarihang alon sa isang kalakaran. Ang balita ay positibo ngayon. Mabilis na tumataas ang presyo, ang anumang pagwawasto ay panandalian at mababaw. Tulad ng alon ng tatlong nagsisimula ng balita ay marahil pa rin bearish, at ang karamihan sa mga manlalaro ng merkado ay mananatiling negatibo; ngunit sa pamamagitan ng gelombang three's midpoint, "ang karamihan ng tao" ay madalas na sumali sa bagong trend ng bullish.
Wave 4:
Wave apat ay karaniwang nagwawasto. Ang presyo ay maaaring ilipat patagilid para sa isang pinahabang panahon, at iwagayway ang apat na karaniwang retraces mas mababa sa 38.2% Fibonacci ng alon ng tatlo. Ang dami ay mas mababa sa alon ng tatlo. Maaari itong isang magandang lugar upang bumili ng isang pabalik, ang ika-apat na mga alon ay maaaring maging nakakabigo dahil sa kanilang kakulangan ng pag-unlad sa mas malaking kalakaran.
Wave 5:
Ang Wave five ay ang huling binti sa direksyon ng nangingibabaw na kalakaran. Ang balita ay halos positibo sa buong mundo at lahat ay naka-bullish. Ito ay kapag maraming mga mangangalakal sa wakas ay bumili nang tama bago maabot ang tuktok. Ang dami ay madalas na mas mababa sa alon ng limang kaysa sa alon ng tatlong, at maraming mga tagapagpahiwatig ng momentum ay maaaring magpakita ng mga pagkakaiba-iba (umabot ang presyo sa isang bagong mataas, ngunit ang mga tagapagpahiwatig ay hindi umabot sa isang bagong tuktok).
Tatlong Wave pattern; Ang Uso sa Pagwawasto
Wave A:
Ang mga pagwawasto ay mas mahirap kilalanin kaysa sa paggalaw ng salpok. Sa alon A ng isang bear market, positibo pa rin ang balita. Ang mga teknikal na tagapagpahiwatig na kasama ng alon A ay may kasamang nadagdagang dami.
Wave B:
Mas mataas ang baligtad ng presyo maraming nakikita ito bilang isang pagpapatuloy ng nawala ngayon na merkado ng toro. Ang mga pamilyar sa klasikal na panteknikal na pagsusuri ay maaaring makita ang rurok bilang kanang balikat ng isang pattern ng pagbaligtad ng ulo at balikat. Ang dami sa panahon ng alon B ay dapat na mas mababa kaysa sa alon A. Ang mga pangunahing kaalaman ay maaaring hindi na nagpapabuti, malamang na hindi pa sila naging negatibo.
Wave C:
Gumagalaw nang pababa ang presyo sa limang alon. Ang dami ay nakakakuha, at sa pangatlong binti ng alon C ang isang merkado ng oso ay matatag na nakakabit. Ang Wave C ay hindi bababa sa kasing laki ng alon A.
Mga Panuntunan sa EWP
Mayroong tatlong pangunahing mga patakaran na kinakailangan upang bigyang kahulugan ang Elliott Wave. Mayroong maraming mga patnubay, ngunit tatlong mga 'mahirap at mabilis' na hindi mababagabag na mga patakaran. Ang mga alituntunin ay napapailalim sa interpretasyon. Nalalapat lamang ang mga patakarang ito sa isang 5 pagkakasunud-sunod ng salpok ng alon. Ang mga pagwawasto, na kung saan ay mas kumplikado, ay binibigyan ng higit na kalayaan pagdating sa interpretasyon.
MGA ALITUNTUNIN
Panuntunan 1: Hindi matutunton ng Wave 2 ang higit sa 100% ng Wave 1.
Panuntunan 2: Ang Wave 3 ay hindi maaaring maging pinakamaikling sa tatlong mga impulse na alon.
Panuntunan 3: Ang Wave 4 ay hindi maaaring magkakapatong sa Wave 1.
MGA Gabay
- Patnubay 1: Kapag ang Wave 3 ang pinakamahabang alon ng salpok, ang Wave 5 ay humigit-kumulang na katumbas ng Wave 1.
- Patnubay 2: Ang mga form para sa Wave 2 at Wave 4 ay kahalili. Kung ang Wave 2 ay isang matalim na pagwawasto, ang Wave 4 ay magiging isang patag na pagwawasto. Kung ang Wave 2 ay patag, ang Wave 4 ay magiging matalim.
- Patnubay 3: Matapos ang isang 5-alon na salpok na pagsulong, ang mga pagwawasto (abc) ay karaniwang nagtatapos sa lugar ng naunang Wave 4 na mababa.
Kabilang sa mga tekniko sa merkado, ang pagtatasa ng alon ay malawak na tinanggap bilang isang bahagi ng kanilang kalakal. Ang EWP ay nasa pagsusulit na dapat suriin ng mga analista upang makuha ang pagtatalaga ng Chartered Market Technician (CMT), ang propesyonal na accreditation na binuo ng Market Technicians Association (MTA).
Robin Wilkin, Ex-Global Head ng FX at Commodity Technical Strategy sa JPMorgan Chase; "ang prinsipyo ng Elliott Wave ay nagbibigay ng balangkas ng posibilidad kung kailan papasok sa isang partikular na merkado at kung saan makakalabas, maging para sa isang tubo o pagkawala."
Jordan Kotick, Global Head ng Teknikal na Diskarte sa Barclays Capital at nakaraang Pangulo ng Market Technicians Association; "Ang pagtuklas ng EWP ay maaga pa sa oras nito. Sa katunayan, sa huling dekada o dalawa, maraming mga kilalang akademiko ang tumanggap sa ideya ni Elliott at agresibo na itinaguyod ang pagkakaroon ng mga fraktal na fraktal sa merkado."
Si Paul Tudor Jones, isang negosyanteng kalakal na bilyonaryo, ay tumawag sa pamantayang teksto nina Prechter at Frost kay Elliott na isa sa "apat na Bibliya ng negosyo."
Mga kritika
Ang paniniwalang ang mga merkado ay nagpapakita ng makikilala na mga pattern na talagang sumasalungat sa mahusay na teorya ng merkado, na nagsasaad na ang mga presyo ay hindi mahuhulaan mula sa data ng merkado tulad ng paglipat ng mga average at dami. Sa pamamagitan ng pangangatuwiran na ito, kung posible ang matagumpay na mga pagtataya sa merkado, bibili ang (o ibebenta) ng mga namumuhunan kung hinulaan ng pamamaraan ang pagtaas ng presyo (o pagbaba), sa puntong ang mga presyo ay tataas (o babagsak) kaagad, kaya't sinisira ang kakayahang kumita at mahulaan ng pamamaraan. Sa mabisang merkado, ang kaalaman sa Elliott Wave Principle sa mga negosyante ay hahantong sa pagkawala ng mga mismong mga pattern na sinubukan nilang asahan, naibigay ang pamamaraan, at lahat ng mga uri ng teknikal na pagsusuri, walang silbi.
« Ang Premier League ba ay mayroong X-Factor ng Roma's Bread and Circus? Ang Una sa Maraming D Araw para sa Europa, Mga Araw ng Pagpapasya »
