นโยบายเฟดเผย กรีนแบ็คสู่การบินท่ามกลางความตึงเครียด
หลังจากหนึ่งปีครึ่งของอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์และนโยบาย "สื่อสิ่งพิมพ์" ธนาคารกลางสหรัฐกำลังเตรียมที่จะเบรก
ธนาคารกลางสหรัฐฯ วางแผนที่จะลดโครงการซื้อคืนสินทรัพย์ในเร็วๆ นี้ ซึ่งมีการฉีดเงินเกือบ 4 ล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ตลาดตั้งแต่เริ่มต้นการระบาดใหญ่ ซึ่งตามมาจากคำแถลงของธนาคารกลางสหรัฐหลังการประชุมเมื่อวันพุธ
FSR ยังคงรักษาอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางให้ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 0-0.25% ต่อปี FSR ตั้งข้อสังเกตว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจเติบโตต่อไป การจ้างงานในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ "อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น"
การคาดการณ์สำหรับอัตราการเติบโตของราคาเพิ่มขึ้นจาก 3.4% เป็น 4.2% (อิงจากตัวกระตุ้นการใช้จ่ายของผู้บริโภค) และจาก 3 เป็น 3.7% สำหรับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน
แม้ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตช้ากว่าที่คาดไว้ (5.9% สำหรับปีเทียบกับ 7% ในการคาดการณ์ครั้งก่อน) และการว่างงานจะสูงกว่าประมาณการเบื้องต้น (4.8% เทียบกับ 4.5%) คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) “เชื่อว่า การซื้อสินทรัพย์อาจชะลอตัวลงในไม่ช้า” การเปิดเผยดังกล่าว
ตอนนี้เฟดกำลังอัดฉีดเงินเข้าตลาด 120 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน โดยซื้อพันธบัตรรัฐบาลคืน (80 พันล้านดอลลาร์) และพันธบัตรจำนอง (40 พันล้านดอลลาร์) แต่อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วได้มาถึงระดับของฝ่ายบริหารของเรแกน ซึ่งกำลังเปลี่ยนสมดุลของอำนาจในการเป็นผู้นำของอเมริกา
หากในเดือนกันยายน สมาชิก FOMC ส่วนใหญ่เห็นชอบที่จะเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงปี 2023 ตอนนี้คะแนนเสียงจะถูกแบ่งเท่าๆ กัน ในขณะเดียวกัน “เหยี่ยว” จากทั้งหมด 9 ตัวต้องการเพิ่มอัตราสองครั้ง – สูงสุด 0.5-0.75%
วิถีอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยส่วนใหญ่ในเฟดในขณะนี้ชอบที่จะปรับขึ้น 2023 ครั้งภายในปี XNUMX แม้ว่าเมื่อ XNUMX เดือนที่แล้ว FOMC ส่วนใหญ่โหวตให้มีเพียงสองเสียงเท่านั้น
ในเวลาเดียวกัน จำนวนผู้ที่เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้ออาจเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ได้กลายเป็นสถิติในประวัติศาสตร์ - 12 จาก 18 ตัวแทนของคณะกรรมการ
เจอโรม พาวเวลล์ หัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลกล่าวว่า การปรับลด QE “อาจเกิดขึ้นในการประชุมครั้งหน้า” และจะสิ้นสุด “ในช่วงกลางปีหน้า” หลังจากนั้นเฟดจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย ด้วยเหตุนี้ การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จึงเปลี่ยนไปเป็นปี 2022 ซึ่งเป็นปัจจัยเงินดอลลาร์ที่ทรงอิทธิพล ตามที่นักวิเคราะห์ของ ING กล่าวว่า "ตลาดคาดว่าเฟดจะเริ่มลดการซื้อคืนสินทรัพย์ แต่ในขณะเดียวกันก็มีการกำหนดอัตราเป็นศูนย์อีกสองปี"
ตอนนี้นักลงทุนจะต้อง "ปรับราคาใหม่" และธนาคารเชื่อว่าความคาดหวังอาจเปลี่ยนไปโดยไม่ได้เพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว แต่ถึงสองครั้ง ประการแรก สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงของประเทศกำลังพัฒนาจะตกอยู่ภายใต้นโยบายที่เข้มงวดในสหรัฐอเมริกา เตือน ING
ความคิดในการยืมดอลลาร์ราคาถูกและการลงทุนเช่นในรูเบิลที่ 7% ต่อปีจะค่อยๆสูญเสียความน่าดึงดูดใจ: ความสามารถในการทำกำไรของสกุลเงินอเมริกันจะเริ่มเพิ่มขึ้นและเปอร์เซ็นต์ความแตกต่างที่นักลงทุนในการค้าขาย การเล่นกองทุนจะเริ่มหดตัว
ตลาดยอมรับผลการประชุม FRS ด้วยความงุนงง: เมื่อพุ่งขึ้น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เริ่มลดลงอย่างกะทันหัน จากนั้นขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้งและเขียนค่าสูงสุดของเดือน - 93.51 จุด อัตรายูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐลดลงต่ำกว่า 1.17 และเกือบจะทะลุผ่านขั้นต่ำตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
« กลยุทธ์การซื้อขายสูง/ต่ำรายวัน: คุ้มไหม? จะระบุและซื้อขายถ้วยและจัดการรูปแบบการซื้อขายได้อย่างไร? »
