ఎరుపు రంగులో ఉన్న బాండ్ మార్కెట్లు: ఏమి ఆశించాలి?
గ్లోబల్ బాండ్ మార్కెట్లు కనీసం 1990 నుండి వారి కనిష్ట స్థాయిలకు పడిపోయాయి, దశాబ్దాలలో అత్యధిక ద్రవ్యోల్బణం నేపథ్యంలో సెంట్రల్ బ్యాంకులు త్వరగా వడ్డీ రేట్లను పెంచుతాయని పెట్టుబడిదారులు భావిస్తున్నారు.
ఏం జరుగుతుంది?
పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకులు వడ్డీ రేట్లను పెంచడం వల్ల బాండ్ మార్కెట్ నష్టాలు సంభవిస్తాయి. బాండ్లు మరియు వడ్డీ రేట్ల మధ్య, గణిత సూత్రం ఉంది. బాండ్లు తగ్గినప్పుడు వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా.
2018 తర్వాత మొదటిసారిగా వడ్డీ రేట్లను పెంచిన తర్వాత, ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్ జే పావెల్ సోమవారం నాడు US సెంట్రల్ బ్యాంక్ ధరల పెరుగుదలను అదుపులో ఉంచడానికి అవసరమైతే మరింత పకడ్బందీగా వ్యవహరించడానికి సిద్ధంగా ఉందని సంకేతాలు ఇచ్చారు.
సోమవారం ఫెడ్ చైర్ పావెల్ యొక్క హాకిష్ వ్యాఖ్యలను అనుసరించి, సెయింట్ లూయిస్ ఫెడ్ ప్రెసిడెంట్ బుల్లార్డ్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని అదుపులో ఉంచడానికి "దూకుడుగా" వ్యవహరించడానికి FOMC కోసం తన ప్రాధాన్యతను నొక్కిచెప్పారు, భౌగోళిక రాజకీయ సమస్యలను నిర్వహించడానికి FOMC వేచి ఉండదని చెప్పారు.
బంధాలు ఎర్రగా మారతాయి
US 2-సంవత్సరాల నోట్ దిగుబడి, తక్కువ-వడ్డీ-రేటు అంచనాలకు ఎక్కువగా హాని కలిగిస్తుంది, ఈ వారంలో మూడేళ్ల గరిష్ట స్థాయి 2.2 శాతానికి చేరుకుంది, ఇది సంవత్సరం ప్రారంభంలో 0.73 % నుండి పెరిగింది. రెండు సంవత్సరాల ట్రెజరీపై రాబడి 1984 నుండి ఒక త్రైమాసికంలో అత్యధికంగా జంప్ చేయడానికి ట్రాక్‌లో ఉంది.
పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం అంచనాల కారణంగా, మరింత నెమ్మదిగా ఉన్నప్పటికీ, దీర్ఘ-కాల రేట్లు కూడా పెరిగాయి, భవిష్యత్ కోసం ఊహాజనిత ఆదాయ వనరులను అందించే సెక్యూరిటీలను సొంతం చేసుకునే ఆకర్షణను తగ్గిస్తుంది.
బుధవారం, యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో 10-సంవత్సరాల రాబడి 2.42%కి చేరుకుంది, ఇది మే 2019 నుండి అత్యధిక స్థాయికి చేరుకుంది. యూరప్‌లో బాండ్లు అనుసరించబడ్డాయి మరియు ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉన్న జపాన్‌లో ప్రభుత్వ బాండ్లు కూడా ఉన్నాయి మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ ధిక్కరించే అవకాశం ఉంది. హాకిష్ గ్లోబల్ విధానం, ఈ సంవత్సరం భూమిని కోల్పోయింది.
BoE మరియు ECB రేసులో చేరాయి
ఈ ఏడాది యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో కనీసం ఏడు రేట్ల పెంపుదల ఉంటుందని మార్కెట్లు ఇప్పుడు అంచనా వేస్తున్నాయి. అదనంగా, బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ ఈ నెలలో మూడవసారి వడ్డీ రేట్లను పెంచింది మరియు 2 చివరి నాటికి స్వల్పకాలిక రుణ ఖర్చులు 2022% కంటే ఎక్కువగా పెరిగే అవకాశం ఉంది.
దాని ఇటీవలి సమావేశంలో, యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ దాని బాండ్-కొనుగోలు ప్రోగ్రామ్ యొక్క ఊహించిన దాని కంటే వేగంగా-డౌన్-డౌన్ ప్రకటించింది. అనేక ఇతర ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థల కంటే ఉక్రెయిన్‌లో యుద్ధం కారణంగా యూరోజోన్ తీవ్రంగా దెబ్బతిన్నప్పటికీ, విధాన నిర్ణేతలు రికార్డు ద్రవ్యోల్బణంపై దృష్టి సారించినందున దాని హాకిష్ సందేశం వస్తుంది.
స్టాక్ మార్కెట్‌కి దీని అర్థం ఏమిటి?
వడ్డీ రేటు పెంపుదలలు ఇప్పుడు అల్ట్రా-తక్కువ స్థాయిల నుండి ఉద్భవించాయి మరియు US స్టాక్ మార్కెట్ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరల ప్రకారం సంవత్సరాంతానికి ముందు ఏడు రేట్ల పెంపుతో సౌకర్యంగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది, దీని వలన ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు కేవలం 2% కంటే ఎక్కువగా ఉంది.
ఉక్రెయిన్‌పై రష్యా దాడి చేసినప్పటి నుండి ఈక్విటీలు తమ నష్టాలను చాలా వరకు కోలుకున్నప్పటికీ, S&P 500 వంటి ప్రముఖ సూచీలు ఈ సంవత్సరం పతనాన్ని కొనసాగించాయి.
అంతిమ ఆలోచనలు
ఆర్థిక వృద్ధి క్షీణించడంతో, ఫెడ్ రేటు పెంపుదల పరిమితంగా ఉంటుంది. ఇంధనం మరియు వస్తువుల లోటు, సరఫరా అంతరాయాలు మరియు ఐరోపాలో యుద్ధంతో పాటు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను తగ్గించడం ప్రారంభించడానికి సిద్ధమవుతున్నందున ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగిస్తోంది.
« రిట్రేస్‌మెంట్‌లు రివర్సల్స్ కంటే భిన్నంగా ఉన్నాయా? మనం మాంద్యం వైపు వెళ్తున్నామా? రాబోయే నెలల్లో ఏమి ఆశించాలి? »
