Kommer denna fullspäckade vecka att överraska marknaderna?
Finansmarknaderna kommer att vara vilda och händelserika under de närmaste dagarna tack vare viktiga ekonomiska data, centralbanksbeslut och teknikföretagens resultat.
Omedelbart före möten med Federal Reserve, Bank of England och Europeiska centralbanken smälte investerare en störtflod av företagsvinster och nyckelrapporter som väckte skepsis. Europeiska aktier är lägre i morse som ett resultat av denna oro och allmän försiktighet. Med tanke på hur investerare sannolikt kommer att förbli försiktiga mot mer riskfyllda tillgångar, kan också amerikanska aktier falla. Valutariktmärken blev också lidande på grund av en ökad sannolikhet för räntehöjningar, där dollarn steg till sin högsta nivå på en vecka. Guldet sjönk till $1900 som svar på risk-off-sentimentet.
Eftersom marknaderna förväntar sig att FOMC, BoE och ECB kommer att agera denna vecka, kommer fokus troligen att ligga på vad de säger snarare än vad de gör. Veckans händelser kan sätta tonen för den nya handelsmånaden februari. Förutom Apple, Alphabet och Meta Platforms denna vecka kommer allas ögon att riktas mot deras vinst- och tillväxtutsikter, särskilt efter de senaste massuppsägningarna bland USA-baserade teknikföretag.
För onsdag:
ISM Manufacturing PMI förväntas falla från 48.4 till 48.0. Du bör också vara uppmärksam på sysselsättning och priser, med den förra väger tyngre nu. Av denna anledning bör US JOLTs lediga jobb flytta marknaden om data sjunker avsevärt.
Fed-medlemmarna förväntas luta sig mot en mindre ökning när inflationstakten dämpas under de närmaste veckorna och FOMC höjs med 25 bps.
Det beräknas att Fed kommer att höja räntorna med 25 punkter. Fed följer vanligtvis marknadsprissättningen, så det är osannolikt att de oväntat kommer att höja räntorna med 50 punkter. Endast om de ville bryta den nuvarande "djurspriten" som har bromsat de finansiella förhållandena ganska mycket de senaste månaderna kan de höja med 50 punkter. En flytt av den storleken skulle förvisso innebära en stor risk.
Vad kan man förvänta sig av Fed?
I kölvattnet av sitt möte på onsdagen förväntas Federal Reserve allmänt höja räntorna med 25 punkter.
På grund av den utbredda förväntningen att Fed kommer att göra ett sådant steg kommer Fed-ordföranden Powells presskonferens och uttalande att få stor uppmärksamhet. I motsats till marknadens förväntningar om att Fed sänker räntorna i slutet av 2023, förväntas Powell slå en hökaktig ton. När investerare letar efter nya ledtrådar om vad centralbanken kommer att göra i år, kan avbrottet mellan Fed och marknaderna bidra till det kommande mötet. Om Fed-hökar dominerar scenen kan dollarn få ytterligare stöd. Om marknaderna inte förstår den hökiska retoriken och signalerar fortsatta räntehöjningar kan dollarn falla.
ECB Hawks, att regera på högsta nivå?
På torsdag kommer ECB-hökarna att ta ledningen eftersom den europeiska inflationen fortfarande är obekväm. ECB förväntas allmänt höja räntorna med 50 punkter, med en hökaktig Largarde som förstärker förväntningarna på ytterligare räntehöjningar. Januaris senaste snabba inflationssiffror kommer att presenteras före policymötet. Med inflationen på höga nivåer kan ECB:s räntehöjningar dämpa pristrycket längre om inflationen förblir hög.
På de dagliga diagrammen fortsätter EURUSD att handlas under press kring 1.0900, med motstånd runt räntenivån runt 1.0770. Dollarns styrka verkar underblåsa nedsidan, med nästa intressenivå runt 1.0770. Fed och ECB:s möten kommer att avsevärt påverka utsikterna på kort sikt, och en möjlighet att utbryta kan vara i horisonten.
En titt på GBP/USD ur ett valutaperspektiv
Den här veckan kan en hökaktig Bank of England injicera sterlingtjurar med förnyat självförtroende. Även om räntorna sjönk till 10.5 % i december är de fortfarande mer än fem gånger bankens mål på 2 %. För att bekämpa hög inflation kommer BoE att höja räntorna med 50 punkter. Med tanke på den allmänt förväntade räntehöjningen kommer allas uppmärksamhet att fokuseras på reviderade tillväxt- och inflationsprognoser, vilket kan ge ny information om politisk åtstramning. Oavsett slutsatsen av BoE-mötet kan det bli en ökning av pundvolatiliteten.
GBPUSD är fortfarande under press på de dagliga diagrammen när priserna närmar sig 1.2300-nivån. En nedbrytning under denna nivå kan uppmuntra en nedgång mot 1.2170 eller 1.2120.
« Hur förstår man valutaparsentiment? Hur fungerar marginal och fri marginal i Forex? »
