VECKANS MARKNADSFOTOGRAF 25/01 - 29/01 | USD HÅLLER TILL ÅR-DATUM VINSTER SOM USA: S AKTIEINDIKER ÖKAR TROTS BEKRÄFTANDE ANSÄTTNINGSFUNDAMENTAL
Medan de flesta centralbanker fortsätter att driva NIRP- eller ZIRP-penningpolitiken (både negativa och nollräntepolicyer) för att navigera i pandemins härjningar, kanske nationella valutavärden inte avviker med betydande belopp under de kommande månaderna.
Därför måste handlare kämpa med att de stora valutaparen svänger i korta dagliga intervall på kort sikt tills en tydlig policyinriktning blir uppenbar.
Dollarindexet DXY har stigit med cirka 0.20% hittills 2021. Det handlas nära 90.00-nivåhandtaget anses ofta vara en kritisk psykenivå där många marknadsordningar kluster.
I skrivande stund, 9:00 UK-tid fredagen den 22 januari är EUR / USD nere -0.31% jämfört med året innan, medan GBP / USD ökade med 0.03%. USD / JPY steg 0.36% och USD / CHF sjönk -0.07%. I motsats till Aussie steg den amerikanska dollarn 0.35% och mot Kiwi -0.03%.
Nu har Trump-administrationen lämnat Vita huset, valutahandlare, aktie- och råvaruhandlare kan se fram emot en tid då tweets inte flyttar marknader. Under onödiga tullkrig och återvändsgränd mot Kina, fanns det en period då Trumps slumpmässiga tankar (levererade via den sociala medieplattformen) fick marknaderna att piska och ibland krascha in i björnmarknadsområdet.
Joe Bidens administration har slösat bort tid på att vända många av Trumps splittrande politik. I en bråk av aktivitet har Biden utfärdat verkställande order för att hantera svaret på COVID-19 och återställa förbindelserna med andra länder. Han ansluter sig på nytt till Parisinitiativet för klimatförändringar, slutar bygga Mexiko / USA-muren, ge invandrare status och nå ut till Iran och eventuellt Venezuela.
Denna lugna ledningsstil kommer att påverka finansmarknaderna direkt på grund av USA: s position som världens största ekonomi. SPX 500 ökade med 4.03% varje månad och NASDAQ 100 upp 5.52% från och med fredag morgon.
Det finns redan tecken på att finansmarknaderna reagerar på de grundläggande faktorer som listats i den ekonomiska kalendern under de senaste veckorna. Till exempel orsakade det rapporterade resultatet från Netflix att aktiekursen steg med över 12%. Streamingtjänsten har haft spektakulär abonnenttillväxt under pandemin. Handlare är också uppmärksamma på räntebeslut, penningpolitiska meddelanden och arbetslöshetstal.
Strukturell arbetslöshet är utan tvekan den mest framträdande inhemska utmaningen som Biden-administrationen står inför. Det är knepigt att lösa ut data för att få de realistiska arbetslöshetstalen. Vissa byråer uppgår totalt till 18 miljoner, och andra föreslår närmare 25 miljoner när man tar med dem som löst knutna till arbetskraften och de egenföretagare som har tappat sin verksamhet och inkomst. Oavsett vilken statistik som använts är det faktum att den totala siffran för officiell arbetslöshet före pandemin var närmare 5-6 miljoner.
Den energi som krävs för att människor ska böja sig, plocka upp de trasiga pinnarna och börja bygga upp sina krossade liv och företag utgör en enorm utmaning. Medan aktiemarknaderna fortsätter att skriva rekordhöjder, är den reala ekonomin fortfarande på väg. Det finns ingen siffra på finansmarknaden, vilket är anledningen till att Biden-stimulansen på 1.9 biljoner dollar behöver hjälpa ASA med lågavlönade familjer och hushåll.
COVID-19-virusets andra / tredje våg har drabbat Europa hårt. I Storbritannien går pandemin i rörelse, på onsdag registrerade Storbritannien 1,820 10,000 dagliga dödsfall och gick mot 2020 1,000 på en vecka, det värsta måttet sedan pandemin började i februari-mars XNUMX. Tyskland, tidigare beundrat för sin kontroll och inneslutning av viruset , har drabbats nyligen av dödsfall per dag på över XNUMX.
Pandemins inverkan på de europeiska ekonomierna under de senaste månaderna har varit allvarlig. På fredag kom Storbritanniens detaljhandelssiffror under förväntningarna; 0.3% tillväxt i december med en minskning 2020 på cirka -1.5%, den värsta statistiken sedan detaljhandelssiffrorna först registrerades 1993.
Kombinerat med den kollapsen var det senaste flashmätet för IHS Markit-tjänster för Storbritannien i januari chockerande. Reuters förutspådde en avläsning på 45.1, men det faktiska antalet kom på 38.8. Det sammansatta måttet kom in på 40.6, betydligt under de 50 nivåer som skiljer sammandragning från tillväxt.
Detaljhandel och tjänster är pelarna som stöder den brittiska ekonomin, och sådana nedslående siffror illustrerar den massiva återuppbyggnadsutmaningen som den brittiska regeringen står inför. På kort sikt är Storbritannien oundvikligen på väg mot en katastrofal lågkonjunktur och medan Brexit har försvunnit som ett ämne från vanliga nyheter börjar dess inverkan bara påverka handeln.
Sterling reagerade allvarligt på Markit PMI: er, GBP / USD föll genom S1 och började sjunka -0.53% vid 11:00 UK-tid. Euron svarade mer gynnsamt på euroområdets PMI som var närmare (eller slog) prognoserna. EUR / USD återhämtade sig för handel nära platt, medan EUR / GBP ökade med 0.51% och hotade att bryta R3.
Nästa veckas medelhöga till stora effekter kalenderhändelser
Måndag är en relativt tyst dag för medelhög till stor påverkan nyheter. Ifos affärsklimatindex för Tyskland släpps och prognosen är en nedgång från 92.1 till 91.8, ett fall som kan påverka värdet på EUR jämfört med sina valutakurser.
On Tisdag, Storbritanniens ONS publicerar sina senaste uppgifter om sysselsättning och arbetslöshet. Prognosen är en förlust på 160 5.1 jobb i oktober och en ökning av arbetslösheten till 86.3%. Klagandeantalet bör öka med 2020 19 för december XNUMX. Dessa små förändringar smickrar dock förödelsen COVID-XNUMX har haft på det brittiska samhället.
Furlough-systemet (förlängt till april 2021) förhindrar en katastrofal förlust av jobb. Nio miljoner är på planen, och uppskattningar tyder på att 30% av de anställda skulle vara överflödiga utan stöd, och fyra miljoner företag kan vara zombier utan någon chans att överleva. Om siffrorna för sysselsättning / arbetslöshet missar prognoser kan GBP komma under tryck.
På eftermiddagen publiceras det senaste Case-Shiller-husprisindexet. Prognosen är 8.4% årlig tillväxt, en fantastisk siffra med tanke på den pandemiska bakgrunden. Konferensstyrelsens konsumentförtroende i USA förväntas komma till 88 för januari.
De viktigaste kalenderhändelserna för Onsdag inkludera de senaste inflationsuppgifterna för Australien. AUD kan reagera under handelssessionerna i Sydney / Asien om siffran missar eller slår prognoserna på något avstånd. Hållbara varubeställningar (exklusive transporter) i USA för december beräknas visa en blygsam förbättring till 0.6%.
Senare på kvällen kan USD uppleva volatilitet när Federal Reserve tillkännager sitt räntebeslut och den kritiska räntan bör förbli på 0.25%. Analytiker och handlare kommer sedan att fokusera på Fed-ordföranden Jerome Powells presskonferens för att fastställa om den mycket tillmötesgående penningpolitiken är under granskning.
USA: s Torsdag veckovisa arbetslösa anspråk kommer sannolikt att fortsätta sin dystra bana. Förutsägelsen är ytterligare 951 XNUMX veckokrav. Såvida inte en förbättring av arbetslösheten uppstår är det omöjligt att förutsäga när USA: s ekonomi och samhälle befinner sig i en ihållande period med återvänt tillväxt.
Den senaste siffran kan påverka värdet av USD gentemot sina kamrater. Decemberförsäljningen av nya hem rapporteras senare i New York-sessionen och prognosen är en ökning till 2.9%, en studs tillbaka från november.
Tidig Fredag på morgonen publiceras en serie japanska uppgifter, inklusive de senaste arbetslöshetstal och industriproduktion. Båda mätvärdena kan avslöja en liten försämring som kan påverka JPY-värdet jämfört med dess jämnåriga.
I London-europeiska sessioner publiceras de senaste tyska arbetslöshetssiffrorna liksom BNP-mätningen för Q4 2020. Arbetslösheten beräknas förbli oförändrad på 6.1%, medan BNP i fjärde kvartalet kraschar till -4% och siffran jämfört med föregående år försämras till -1.2%, vilket är den värsta läsningen sedan de stora lågkonjunkturen. På eftermiddagen före och under New York-sessionen publiceras olika byråers uppgifter för USA: s ekonomi. Personliga utgifter, personlig inkomst, löner, hemförsäljning och Michiganundersökningarna kommer att illustrera alla allmänna svagheter eller styrkor i USA: s ekonomi.
« EUR USD handlar inom ett tätt intervall eftersom ECB håller pulver torrt och meddelar ingen förändring av penningpolitiken 2-2-2-valutahandelsplanen »
