VECKANSMARKNADSFOTOGRAF 21/12 - 24/12 | HUR FÖRMAR MARKNADERNA FÖR LAGER, FX OCH RÅVAROR UNDER XMAS VECKA?
Veckan före Xmas är traditionellt en tyst tid för handel på aktie-, FX- och råvarumarknaderna. Detta har dock inte varit ett vanligt år. 2020 har varit definitionen av ett verkligt extraordinärt år.
Coronavirusets tragedi har dominerat vår handelsvärld sedan mars, och ingen kunde ha förutsagt hur den svarta svanen skulle komma fram, kollapsa marknadens förtroende över ett brett spektrum av värdepapper som resulterar i nollsäkring.
Men stödet kom snabbt i form av massiva stimulanser från västerländska regeringar och centralbanker, vilket drivit aktiemarknaderna till rekordhöjder. SPX 500 har ökat med 14.33% från år till år och NASDAQ 100 upp med en fantastisk och aldrig tidigare skådad 43.83%.
Nytt år och en mindre dramatisk administration i Vita huset
Under de senaste åren har många analytiker inlett sin ekonomiska kalenderregelbok och koncentrerat sig på frågor som makroekonomiska händelser och Trumps tweets. Under en tid under sitt ordförandeskap rörde hans tweets och trolling på sociala medier marknadens rörelser.
Den onödiga striden han valde mot Kina fick aktiemarknaderna att sjunka för att bära marknadsförhållandena i slutet av 2018 i början av 2019 och värdet på USD gled. Han anklagade Kina för valutamanipulation och började slå massiva tullar på kinesisk import till Amerika. Amerikanska aktiemarknader piskade till sina nycklar.
Du hade trott att någon skulle ha viskat i hans öra ”Her, herr ordförande; vi är inte säkra på att detta kommer att fungera, vi importerar de flesta av våra varor från Kina, de köper inte mycket av oss, förutom soja och djurjordbruk. Och om de slutar köpa kommer du att uppröra bönderna som du lovade att skydda i ditt 2016 års löfte ”.
Sann för att forma avslutar han sin mandatperiod i Vita huset och anklagar den schweiziska centralbanken för valutamanipulation, eftersom CHF har stigit med 8.96% jämfört med USD under 2020. En kortfattad titt på den amerikanska dollarnas kamrater bör avslöja för Trump att euron har fått nästan 10% jämfört med dollarn, Aussie har ökat med 9%, yenen har ökat med 5% och Dollarindex (DXY) har minskat med -7%. Kanske är det i hans sinne allt en konspiration.
Som analytiker försöker vi förbli politiskt opartiska; när Biden väl invigs i januari 2021 kan vi dock förhoppningsvis alla se fram emot en period av stabilitet och sanning i USA. Inga fler handelskrig, en utsträckning till Iran, Venezuela och Europa, återställandet av global diplomati och engagemang i Paris klimatförändringar överensstämmer som ett minimum.
Market wrap för den här veckan
I förväg ber vi om ursäkt för att vi låter som en trasig skiva men vi är inte ensamma om att leverera upprepade marknadskommentarer nyligen. Två huvudfrågor är dominerande marknader; stimulansen på väg att sanktioneras av den amerikanska senaten och Brexit.
Stimuleringen ligger nära ett avtal, den detaljerade detalj handlar om hur mycket varje amerikansk vuxen och barn ska få. Vissa republikanska senatorer tycker att $ 600 per vuxen och $ 500 per barn borde räcka med behörighetsgränser. Andra senatorer pressar på 1,200 600 dollar per vuxen och XNUMX dollar per barn.
Det är fascinerande att notera att $ 2.4 biljoner redan har godkänts av USA: s regering i olika former. Uppskattningar tyder på att den kombinerade stimulansen genom Fed och Treasury (stat) kan vara så hög som $ 6 biljoner när 2020 slutar, vilket ökar den totala amerikanska skulden över 125% mot BNP.
Det som är säkert är att stimulansbetalningarna kommer för sent för att hjälpa många amerikaner att njuta av en festlig binge. Detaljhandeln har minskat i USA, och många arbetare kommer inte att spendera medan de tänker ”det är ok, jag drar bara åt mig i januari” eftersom de inte har någon aning om de kommer att vara i arbete i januari.
Tjugofem miljoner amerikanska vuxna får en form av arbetslöshetsstöd, 60% av hushållen har inga praktiska besparingar, och på torsdag tillkom ytterligare 885 XNUMX i det veckovisa arbetslöshetsregistret.
Brexit; kommer de inte att komma överens om en affär under helgen?
Förra helgen skulle vara det sista avsnittet av "det är mitt slutliga erbjudande, ta det eller lämna det" Brexit-sagan. Men tidsfristen försvann, som i oktober och november. Storbritannien och EU har kommit överens om att förhandla i helgen för att försöka hitta en lösning.
Vi vet alla att en ansiktsbesparande fudge kommer, eftersom EU erbjuder Storbritannien en nådig utgång, men berättelsen som skapats för att lura den brittiska befolkningen är omöjlig att förutsäga. Den bästa gissningen är att ett löst, icke-bindande avtal publiceras, men det hålls kvar till januari för omröstning i EU-rådet. Vad det gör med Brexit-datumet den 1 januari är någons gissning.
Det handlar om optik med den brittiska regeringen; de behöver sina väljare för att se dem som vinnarna. Men brittiska medborgare tappar rörelsefriheten, friheten som deras förfäder kämpade för att skydda. Denna skilsmässa bör omfatta en sorgtid i Storbritannien; det finns inget att fira.
Sterling har piskat i brett intervall under de senaste veckorna när förhandlingarna har fortsatt och rykten om erbjudanden dykt upp. Fredagen den 18 december handlades GBP / USD ned -0.58%, en ökning med 2.15% varje vecka på grund av optimism var ett genombrott nära förestående.
Valutaparet brutit mot 50 DMA till nackdelen förra veckan men har handlat över nivån sedan början av november. För närvarande placerad vid 1.3200 kan detta 50 DMA-område och det runda nummerhandtaget bli ett mål om förhandlingarna kollapsar utan någon form av överenskommelse (hur lös som helst).
En kortfattad titt på EUR / GBP i ett dagligt diagram visar hur stort vispsågningsområdet har varit under december. I ett skede den här veckan sjönk säkerheten genom 100 DMA. DMA-korset på 50 DMA och 100 DMA var nära att bildas under veckan när det rörliga genomsnittliga klyftan minskade. Fredagen den 18 december ökade EUR / GBP 0.39% och 6.72% YTD.
Ädelmetaller; den säkra tillflyktsorten under hela året
Om du är en näringsidkare är det omöjligt att inte ångra de affärer du inte gjorde i år. Hej, om vi bara hade gått all-in på Zoom och Tesla i år under doppet i mars eller köpt NASDAQ 100 som en säkrare satsning.
Att gå långt guld och silver skulle ha varit otroligt efteråtliga satsningar under de tumultiga månaderna vi har upplevt. Som säkra tillflyktsorter har båda premiärministererna stigit betydligt. Guld ökar med 23% YTD och silver med 43%. En blandning av båda investeringarna, antingen fysiska eller genom din mäklare, har visat sig vara en utmärkt säkring.
Silver har varit efterfrågad eftersom ett uns är $ 26 och så lågt som $ 12 tillbaka i mars. Att förvärva 1,000 2020 dollar av metallen var en möjlighet som många amerikaner (som tvivlade på systemet) kunde utnyttja för sådana relativt små summor. Många alternativa investerare kan ha investerat i Bitcoin under 23,000, som har nått rekordhöjder de senaste dagarna, vilket bryter mot XNUMX XNUMX-nivån.
Händelser med stor påverkan att se upp för veckan som börjar den 20 december
Inledningen till Xmas är vanligtvis en lugn vecka för viktiga ekonomiska kalendernyheter. På tisdag publicerar Storbritannien de senaste BNP-siffrorna, de förväntas komma oförändrade från föregående kvartal till 15.5% QoQ och -9.6% YoY.
YoY-avläsningen skulle göra Storbritannien som den sämre G7-ekonomin under pandemin trots trillioner GBP i stöd och 5.5 miljoner arbetstagare som fortfarande får betalt medan de har förlängd tjänstledighet.
Däremot är förutsägelsen för USA en 33% QoQ BNP-tillväxt, även om det förmodligen kommer till ett rejält pris; Coronavirus kör amok och dödar i genomsnitt 3,000 personer om dagen. På onsdagen publiceras hållbara försäljningsorder för USA, personliga utgifter, inkomst och nya hemförsäljningsdata, avläsningar som ger en ögonblicksbild av konsumenternas förtroende.
« SPX500 når rekordhöjd trots fruktansvärda arbetslösa data när USD sjunker ytterligare Sydöstra Storbritannien går in i hård avstängning, Brexit-avtalet driver igen, Biden börjar lägga upp sin vision »
