VECKANS MARKNADSFOTOGRAF 18/01 - 22/01 | MARKNADER TILLVÄNDAR TILL DEN BUDDA INFÖRINGEN MEDAN EUROPEISKA PMIS KAN LEVERA SHOCK
Även om makroekonomiskt inflytande fortfarande är uppenbart i marknadens beteende, började grundläggande effekter på veckans handelssessioner. Uppgifter som listas över ekonomiska kalendrar som BNP-resultat, import- / exportvärden, sentiment, Fed- och ECB-tjänstemäns tal och inflation har alla börjat påverka marknaderna.
Marknadsinvesterare, handlare och analytiker fattar fortfarande beslut baserat på faktorer som pandemin, det amerikanska ordförandeskapet och Brexit, men dessa frågor är på vissa sätt prissatta. Storbritannien har lämnat Europa, så ”deal or no deal” kniven kantkaos har upphört. Biden invigs på sju dagar. Alla ekonomier och samhällen börjar titta förbi den nuvarande allvarliga pandemisituationen när de olika vaccinerna (förhoppningsvis) har stoppat virusöverföringen.
Återanställning är den största utmaningen och möjligheten 2021
Den mest olycksbådande utmaningen är hur man kan återuppbygga sysselsättningssektorerna när COVID-19 ger tillbaka. Den amerikanska ekonomin registrerade sammanlagt 1.4 extra veckovisa arbetslöshetskrav torsdagen den 14 januari, medan genomsnittet var nära 100,000 36 (med så många jobb som skapades varje vecka) under pre-pandemitider. Brittiska rekryteringsagenter rapporterar nu XNUMX% färre lediga platser än den här gången förra året.
Utmaningen att återuppbygga sysselsättningen i hela Europa och USA kan dock ge en engångsekonomisk boost som inte sett på decennier. Kommer de brusande 1920-talet att replikeras på 2020-talet om regeringar och centralbanker kombinerar stimulansen på plats och rörledningen? Explosionen av rörelse, utgifter, spekulationer och investeringar kan överstiga allt som ses i modern tid när begränsningarna har tagits bort.
Amerikanska aktieindex i innehavsmönster när Bidens invigning närmar sig
Veckans amerikanska index noterades när New York-sessionen blev redo att öppnas fredagen den 15 januari indikerade terminsmarknaderna en negativ öppen. SPX är nere -0.93% och NASDAQ 100 ner -1.59% varje vecka. Alla större index är marginellt högre än hittills.
Marknadsaktörerna har nyligen handlat aktieindex i smala kanaler och strama intervall i ett väntemönster när presidentförvaltningarna blir beredda att byta om. Biden har lovat att driva igenom ett skattestimuleringspaket på 1.9 biljoner dollar när han är på plats, och åsikterna är olika om den stimulans som redan prissätts.
USD-pipsågar i breda intervall för att förbereda en ny administration och stimulans
Den amerikanska dollarn har handlat i breda och ibland vispande intervall under veckan när valutamarknaderna smälter USA: s olika ekonomiska data och de senaste kaotiska händelserna i Washington. USD / JPY sjunker -0.28% varje vecka, USD / CHF ökar 0.29%, GBP / USD ökar 0.61% och EUR / USD sjunker -0.68%.
Dollarindexet DXY steg 0.32% under veckan. När Bidens administration injicerar stimulansen i den amerikanska ekonomin kommer USD att granskas. Aktiemarknaderna kan stiga medan dollarn faller om stimulansen inte redan redovisas.
Ekonomiska kalenderhändelser att övervaka noggrant nästa vecka
En rad kinesiska data publiceras tidigt i Asiens Måndag session kommer investerare och handlare att fokusera på BNP-tillväxtsiffrorna. Prognosen är att den årliga BNP ska öka från 4.9% till 5.9%. Prognosen är att investeringar i anläggningstillgångar ska visa en ökning med 3.2%, vilket illustrerar den totala tro som investerare har i den kinesiska ekonomin. Kinas snabba avkastning är en nykterande läxa för administrationer på västra halvklotet när det gäller att kontrollera COVID-19-utbrott.
On Tisdag de senaste ZEW-sentimentuppgifterna publiceras för den tyska ekonomin och EZ-ekonomin. Prognosen är en liten minskning av det totala sentimentet, vilket kan påverka värdet på EUR jämfört med sina jämnåriga. Prognosen är att euroområdet kommer att minska med -1.6% från år till år fram till november.
KPI för Storbritannien och euroområdet publiceras den Onsdag. Reuters förutspår marginalinflation i båda ekonomierna. Bank of Canada (BOC) släpper sin senaste penningpolitiska rapport under eftermiddagshandelssessionen, vilket kan påverka CAD-värdet jämfört med sina kamrater.
Centralbanken kommer också att sända sitt räntebeslut, och förväntningen är ingen förändring från 0.25%. Sen kväll kommer Japans yen under mikroskopet när de senaste export- och handelsbalanssiffrorna släpps.
Aussie-dollaren kommer att vara i spel under Torsdagar Sydney-session när den senaste Aus. uppgifter om arbetslöshet / sysselsättning släpps. COVID-19-inverkan på Aus. ekonomi och samhälle har varit försumbar.
Liksom andra länder på södra halvklotet har administrationen hanterat viruset oklanderligt; mindre än 1,000 bekräftade dödsfall hittills. Dock förväntas arbetslösheten krypa upp till 6% när uppgifterna publiceras med endast 50 XNUMX jobb skapade i december.
Under den asiatiska sessionen avslöjar BOJ Japans senaste räntebeslut, vilket kommer att påverka yens värde om en förändring från -0.1% eller en justering av deras doviska penningpolitik meddelas.
ECB kommer att meddela det senaste räntebeslutet. Det förväntas ingen förändring från nuvarande 0.00% utlåningsränta och -0.5% för inlåning. Fyrtiofem minuter efter det att deras beslut offentliggjorts kommer ECB att hålla en presskonferens. Euron kan variera under talen om någon penningpolitisk förändring avslöjas.
Den veckovisa arbetslöshetssiffran från USA publiceras på torsdag. Analytiker kommer att leta efter en nedgång i veckans fordringar från 1.4 miljoner sammanlagt registrerade föregående vecka.
Fredagens kalenderdata börjar med detaljhandelssiffror från Storbritannien. December kommer att visa en ökning på grund av Xmas shoppingvanor. Innan New York-sessionen öppnas publiceras de senaste IHS Markit-PMI: erna för januari för flera stora EU-ekonomier och Storbritannien. Dessa uppgifter kan chockera analytiker om prognoserna går i uppfyllelse. Till exempel är förutsägelsen att brittiska tjänster ska kollapsa till 38.4 från 49.4 och brittiska tillverkning att sjunka från 57.5 till 45.1. Dessa är massiva sammandragningar och indikerar att Förenade kungariket är avsett för en allvarlig lågkonjunktur som bara kan mildras av ytterligare finanspolitiska och monetära stimulanser och framgången med vaccinutvecklingen.
« Tyskland noterar sin första lågkonjunktur sedan 2009, medan arbetslösheten ökar med nästan en miljon på en vecka Att gå direkt till en genomgående bearbetning av FX-mäklare är rätt process »
