VECKANS MARKNADSFOTOGRAF 01/02 - 05/02 | LEDANDE KAPITALINDIKER FALL HOS TROS EUROPAS BNP-SIFFER FÖR Q4 KOMMER BÄTTRE ÄN VÄNTAD
Det var en vecka av BNP den här veckan. USA: s ekonomis slutliga BNP-mätning för 2020 uppgick till –3.5%, det värsta resultatet sedan 1946 som registrerades under efterdyningarna av andra världskriget.
Q4-mätvärdet för USA: s BNP-tillväxt kom in på 4%, direkt i förhållande till prognosen och föll tillbaka från den blåsande 33% COVID-19-återhämtningstakten som registrerades under tredje kvartalet innan USA började återskapa specifika sektorer av ekonomin (och samhället).
På fredag morgon offentliggjorde Frankrike och Tyskland hausseartade BNP-siffror för Q4 2020. Analytiker och handlare såg mot dessa uppgifter för att indikera takten i euroområdets återhämtning.
Tyskland överraskade marknaderna med en tillväxt på 0.1% under fjärde kvartalet, även om ekonomin för 4 krympte med -2020%. Frankrike noterade en minskning på -5% under fjärde kvartalet, bättre än prognosen på -1.3% och kom efter rekordtillväxten på 4% under tredje kvartalet. Spaniens BNP slog också prognoser och uppgick till 4% tillväxt för det sista kvartalet 18.
Men både Frankrike och Tysklands senaste pandemistängningar samlade fart i slutet av december; Därför kan de senaste BNP-siffrorna inte peka på en hållbar återhämtning. Mätvärdena för första kvartalet 1 kommer att vara svåra på grund av den senaste omgången av blockeringar i hela handelsblocket och den bredare EU-regionen. I likhet med Storbritannien möter Frankrike och Tyskland oundvikliga lågkonjunkturer under första kvartalet 2021.
De europeiska aktieindexen sjönk när marknaderna öppnade på fredag men återhämtade sig marginellt när de hausseartade BNP-uppgifterna i euroområdet publicerades. Klockan 9:30 UK-tid minskade DAX -0.77%, CAC minskade -0.88% och UK FTSE 100 -0.69%. DAX och CAC handlas nu i negativt territorium hittills, medan FTSE 100 är upp 0.50%.
Futures för amerikanska aktiemarknader pekar på en nedgång när New York öppnar i eftermiddag, SPX 500 handlade med -1.04% och NASDAQ 100 med -1.53%. Om dessa nivåer upprätthålls på den öppna marknaden kommer dessa ledande amerikanska marknader att bli negativa från år till år. Varje vecka är SPX nere -2.35% och NASDAQ sjunker -2.55%.
Veckans måttliga försäljning på många västvärldsmarknader kan bero på fyra faktorer.
- Bidenhjälpsrallyt är över. Analytiker och investerare överväger de massiva uppgifter presidenten måste ta itu med i både ekonomin och samhället, samtidigt som de levererar vacciner till hundratals miljoner amerikanska medborgare.
- De olika partiella lockdownsna i Europa och USA har begränsat all bestående återhämtning. Under tiden har obetydliga argument om vaccinförsörjning och distribution brutit ut mellan Storbritannien och EU.
- Vinsttagande kan äga rum. Efter den betydande tillväxten som upplevdes 2020 skulle det inte bli någon överraskning om många investerare (särskilt privatinvesterare) tjänade in sina marker och gick bort från bordet.
- Den massiva ökningen av daghandeln i detaljhandeln kan brinna ut. Många USA-baserade handlare har öppnat optionsmarknaden via spelade plattformar som Robin Hood för att hjälpa till att driva aktier (särskilt tekniska aktier) till stratosfäriska toppar. Nu när intäkterna publiceras blir det allt svårare att motivera värderingarna baserat på realistiska förhållanden mellan pris och vinst.
USD stiger under veckan medan råolja bibehåller sina senaste vinster
Den amerikanska dollarn noterade betydande vinster jämfört med sina kollegor under veckan. Investerare och handlare i USD uppmuntrades av Federal Reserve-ordförande Jerome Powells uttalanden nyligen om den penningpolitik som han avser att upprätthålla. Fed ökar inte obligationsköp / QE-programmet och herr Powell indikerade heller ingen förändring av den nuvarande 0.25% räntan på medellång sikt.
Dollarindexet DXY ökade med 0.27% under fredagens tidiga session och upp med 0.57% varje vecka och bibehöll positionen över nyckel 90.00 nivåhandtaget på 90.70. EUR / USD sjunker med -0.54% varje vecka när det handlas nära platt och nära den dagliga svängpinten under fredagens London-europeiska session.
GBP / USD har överlämnat de vinster som registrerats under veckan med -0.11%. I fredagens tidiga session handlades valutaparet med -0.38% samtidigt som det hotade överträdelsen S1.
JPY: s och CHF: s säkra tillflyktsort har bleknat den här veckan. USD / JPY stiger med 1.09% varje vecka, upp 0.51% på dagen. USD / CHF ökar med 0.53% varje vecka och upp med 0.10% på dagen. USD har också hämtat tillbaka de senaste förlusterna jämfört med båda antipodiska valutorna den här veckan. AUD / USD sjunker -0.90% och NZD / USD sjunker -0.22% varje vecka.
Råolja har ökat betydligt 2021. Bränslet för global tillväxt ökade med 8.25% YTD och 8.54% per månad. Den ökningen har avtagit denna vecka, minskat till 0.48%. Marknaderna har tagit hänsyn till vintermånaders lager och leveranser i Europa och Amerika, och enligt IMF: s uppfattning den här veckan kommer den globala tillväxten inte att återvända förrän vaccinerna rullas ut och har visat sig fungera.
Ädla metaller har upplevt blandade förmögenheter denna vecka. Guld handlas nära platt för veckan, ned -0.06% men upp 0.76% på fredagen till 1,853 6.18 dollar per uns. Silver har stigit kraftigt denna vecka, upp 2.31% varje vecka och upp 26.95% på fredag för att handla till XNUMX $ per uns.
Kalenderhändelser att övervaka under veckan som börjar söndagen den 31 januari
On Måndag februari 1, publiceras flera IHS Markit-tillverknings PMI för Europa. Italien, Frankrike, Tyskland och det större euroområdet bör falla i januari.
Markit förutsäger också att Storbritannien kommer att avslöja en nedgång. Alla ländernas avläsningar bör dock ligga över de 50 nivåer som skiljer krympning från tillväxt. Godkännande av inteckning, konsumentkredit och husprisdata publiceras för Storbritannien under morgonsessionen, och alla tre avläsningarna bör ligga nära tidigare siffror.
ISM-tillverknings PMI för Kanada och USA publiceras på eftermiddagen. Byggutgifterna i USA kan sjunka till 0.5% när siffran i december publiceras.
Aussie dollar kommer att granskas under tisdag Sydney-session som RBA avslöjar sitt räntebeslut. Räntan bör vara oförändrad på 0.1%.
När den europeiska sessionen i London öppnar kommer Italiens senaste BNP-siffror att publiceras. Analytiker förutspår ett fall på -5.8% jämfört med föregående år och andra kvartalet 2 på -2020%. Reuters förutspår en minskning av EA: s BNP till -2.3% 6.0 och -2020% för Q2.2.
Europas IHS Markit-tjänster PMI kommer att delas under onsdagens London-europeisk session. Frankrike, Spanien, Italien och EA kommer att visa fall enligt analytikerna på Reuters och Bloomberg.
De brittiska tjänsterna PMI kommer att ha den mest betydande försämringen, den beräknas komma till 38.8 i januari och falla från 49.4 i december. Ett sådant fall kan påverka värdet på GBP jämfört med sina kamrater när data sänds. Enligt analytiker kunde den europeiska inflationen ha stigit till 0.1% årligen och upp 0.5% i januari.
Markit-tjänsterna för USA bör indikera en förbättring i januari, och kompositen kan komma in på 58, långt över de 50 sammandragnings-expansionsnivåerna. ADP-sysselsättningsantalet är prognostiserat till 50 123, en signifikant förbättring jämfört med -XNUMX XNUMX läsningar tidigare. Den hälsosamma Markit-kompositen som läggs till för att uppmuntra jobbantalet kan positivt påverka USD: s värde jämfört med sina kamrater.
PMI: er för byggnadsarbeten levereras vidare Torsdag För Tyskland och Förenade kungariket har byggandet inte stoppat under den brittiska låset. därför kommer avläsningen att förbli över 50 vid 54.6 enligt analytiker. Storbritanniens Bank of England kommer att avslöja det senaste räntebeslutet och ge råd om det finns någon förändring i QE-programmet. Båda penningpolitiska frågorna bör vara oförändrade.
Den veckovisa arbetslösa arbetssiffran för USA levereras av BLS på torsdag eftermiddag, de senaste avläsningarna har sjunkit under 900 1 per vecka, och hoppet är att denna trend kommer att fortsätta att visa en nedgång. Enligt analytiker bör fabriksorder visa tecken på förbättring. mätningen stiger från 1.7% till XNUMX% för januari. Optimismen som genereras av dessa två siffror kan positivt påverka USD: s värde.
On Fredag vi kommer att få den andra NFP-informationen från 2021. Efter att januari-siffran innehöll december säsongsjobb, kommer februari att bli mer realistiska angående de jobb som skapas i världens största ekonomi. Analytiker förutspår endast 80 140 skapade jobb, förbättrat från chocken -6.7 8.8 jobbförluster som tidigare registrerats. USA: s arbetslöshet bör förbli på 8.7%, medan Kanada bör falla från XNUMX% till XNUMX%. De senaste fabriksuppgifterna från Tyskland, Frankrikes handelsbalans, Italiens detaljhandel och huspriser i Storbritannien (enligt Nationwide Bank) är avläsningar som kan påverka värdet på EUR och GBP om resultaten missar eller slår analytikernas förutsägelser.
« Wall Street återhämtar sig trots den värsta nedgången i USA på -3.5%, den värsta behandlingen sedan 1940-talet Nervösa investerare och handlare kommer att leta efter penningpolitiska instruktioner från Fed, BoE och RBA för att stödja känslan »
