7 okt • Marknadskommentarer • 6723 Visningar • Comments Off på Moody's Downgrade UK Banks dagen efter QE tillkännages
Inför G20-toppmötet som planeras till november kommer EU: s ministrar och politiska beslutsfattare att bli alltmer pressade för att skapa och i slutändan ratificera ett avtal i förhållande till riktningen och utformningen av det totala räddningspaketet i euroområdet.
Simon Maughan, chef för försäljning och distribution på MF Global Ltd. i London, sa i en intervju med Bloomberg Television igår:
En fullständig rekapitalisering av banker, i vissa fall en överkapitalisering av dessa banker, skulle vara det enda som kommer att återställa förtroendet vid denna tidpunkt
Spekulationer om att EU-ledare äntligen kommer att komma överens om en omfattande rekapitaliseringsplan har ökat Bloomberg Europes index för banker och finansiella tjänster med nio procent under de senaste två dagarna. Euron ser ut att ha sin första femdagars vinst mot dollarn på tre veckor. Bankaktier har sjunkit cirka 30 procent i år då investerare blev oroliga över att finansföretag måste skriva ner sina innehav av grekiska, italienska, spanska och portugisiska statsobligationer.
Politiska beslutsfattare brottas med begreppet hur man kan utnyttja EFSF (stabilitetsfonden) till så mycket som 1 biljon euro. den uppenbara lösningen skulle vara att anläggningen ska fungera som en bank och låna från ECB med obligationer som den köper som säkerhet. Men Jean-Claude Trichet, centralbankens president i sitt avskedstal, sa i går att hävstång inte var "lämpligt".
Banker, oberoende av alla suveräna räddningsfonder, skulle behöva samla in cirka 148 miljarder euro i händelse av en nedskrivning på 60 procent av deras innehav av grekisk skuld, 40 procent för Portugal och Irland och 20 procent för Italien och Spanien, Kian Abouhossein, en JPMorgan Chase & Co.-analytiker, skrev i en anteckning till kunderna den 26 september. Deutsche Bank AG, Tysklands största långivare, skulle behöva 9.7 miljarder euro mer kapital, Commerzbank AG 5.1 miljarder euro och Frankrikes Societe Generale SA 6 miljarder euro, Abouhossein sa.
Det som blir allt tydligare är att en sammanhängande politik måste finnas innan G20-mötet. Att låta Grekland fallera och hur man hanterar nedfallet är frågor som har undvikits i mer än ett år. Det kostar 6 miljoner dollar plus ett år att försäkra 10 miljoner dollar i grekiska värdepapper i fem år, med kreditförsäkringspriser som pekar på 91 procents chans att fallera. När den tyska förbundskanslern och den franska presidenten förbereder sig för att träffas om två dagar för sitt åttonde toppmöte på 20 månader, har Merkel uttalat sin övertygelse om att Europa måste ha beredskapsplaner för den standard som investerare ser som en säker sak. Sarkozy, vars franska banker har mest att förlora, vill inte låta Grekland fallera.
Till skillnad från de flesta andra europeiska nationer upplever Frankrike för närvarande en politisk lutning till höger, delvis som en följd av den ständiga prevarikationen. Den yttersta högernationalfronten i Frankrike, ledd av Marine Le Pen, fick 16 procent i en tidig oktober Ipsos omröstningsintention, bakom den socialistiska utmanaren Francois Hollande på 32 procent och Sarkozy med 21 procent. 2002 slog hennes far den socialistiska kandidaten Lionel Jospin med bara 16.86 procent av rösterna i första omgången. Sarkozys största rädsla är att Le Pen skulle kunna slå ut honom i den första omgången av omröstningen i två omgångar.
De brittiska bankerna har undergått intensiv granskning av Moody's, i morse kom tillkännagivandet att flera banker har fått sina betyg sänkta. Tidpunkten och storheten för den senaste omgången av QE kommer att väcka misstankar som nämns i vår senaste mellan The Lines-notering att (ignorerar sofistikeringen av de brittiska statliga mandarinerna), var den här senaste omgången av QE i själva verket en mycket välplanerad interventionsförberedelse för ytterligare bankräddningar. Moody's Investors Service har skurit ned seniorräntan på 12 finansinstitut i Storbritannien, och slutsatsen att regeringen är mindre benägna att ge dem stöd om de blir ekonomiskt oroliga.
Lloyds TSB Bank Plc, Santander UK Plc och Co-Operative Bank Plc fick sina betyg sänkta ett steg med Moody's, medan RBS Plc och Nationwide Building Society sänkte två nivåer. Sju mindre byggföretag skars från en till fem nivåer, sa ratingbolaget i ett uttalande idag. Clydesdale Bank bekräftades på A2 med negativa utsikter.
"Meddelanden som gjorts, liksom åtgärder som redan vidtagits av brittiska myndigheter, har avsevärt minskat förutsägbarheten för stöd på medellång till lång sikt," Moody's sa i uttalandet.
De asiatiska marknaderna har haft en två - tre dagars rally, Nikkei stängde upp med 0.98% och Hang Seng stängde upp med 3.11%. Det australiska indexet, ASX 200, gjorde betydande vinster när det gick upp till 2.29% men var fortfarande 11.26% lägre än året innan. På de europeiska marknaderna ökar STOXX för närvarande med 0.51%, FTSE är platt, CAC ökar med 0.42% och DAX med 0.31%. Det dagliga SPX framtida indexet är för närvarande nere på 0.3%. Brent Circe är ned $ 103 per fat och guld är upp $ 2 per uns. Sterling har studsat tillbaka efter gårdagens försäljning på grund av att den senaste omgången av QE tillkännagavs. Jämfört med dollarn Den är nu före den var före gårdagens tillkännagivande och har haft en liknande återhämtning jämfört med Swissy, yen och euron. På samma sätt har euron gjort vinster mot dollar, yen och Swissy. Dollarn har fallit jämfört med alla stora (inklusive den australiska dollarn) med undantag av yen.
Det finns en mängd ekonomiska data som ska vara uppmärksamma klockan 13:30 inklusive de senaste siffrorna för NFP.
13:30 USA - Förändring av löneavgifter utanför gården september
13:30 USA - Arbetslöshet september
13:30 USA - Genomsnittligt timvinster september
13:30 USA - Genomsnittliga veckotimmar september
15:00 USA - grossistlager augusti
20:00 USA - Konsumentkredit augusti
En undersökning från Bloomberg bland analytiker gav en medianuppskattning av 59,000 9.1 jobb som skulle läggas till från en tidigare uppskattning av ingen förändring tidigare. Medianvärdet från en Bloomberg-undersökning av analytiker var 0.2% arbetslöshet, oförändrad från förra månadens siffra. Ekonomer som undersöktes av Bloomberg gav en medianprognos på 0.1% månad till månad från -3.7% för en timmeintäktsökning. Beräknat år efter år var 3.6% jämfört med XNUMX% tidigare.
valutamarknadskommentarerMoodysbrittiska banker har nedgraderats
« Kvantitativ, kvalitativ eller bara desperat? Matematiken för penninghantering i Forex-handel »
Moody's Downgrade UK Banks dagen efter QE tillkännages
7 okt • Marknadskommentarer • 6723 Visningar • Comments Off på Moody's Downgrade UK Banks dagen efter QE tillkännages
Inför G20-toppmötet som planeras till november kommer EU: s ministrar och politiska beslutsfattare att bli alltmer pressade för att skapa och i slutändan ratificera ett avtal i förhållande till riktningen och utformningen av det totala räddningspaketet i euroområdet.
Simon Maughan, chef för försäljning och distribution på MF Global Ltd. i London, sa i en intervju med Bloomberg Television igår:
En fullständig rekapitalisering av banker, i vissa fall en överkapitalisering av dessa banker, skulle vara det enda som kommer att återställa förtroendet vid denna tidpunkt
Spekulationer om att EU-ledare äntligen kommer att komma överens om en omfattande rekapitaliseringsplan har ökat Bloomberg Europes index för banker och finansiella tjänster med nio procent under de senaste två dagarna. Euron ser ut att ha sin första femdagars vinst mot dollarn på tre veckor. Bankaktier har sjunkit cirka 30 procent i år då investerare blev oroliga över att finansföretag måste skriva ner sina innehav av grekiska, italienska, spanska och portugisiska statsobligationer.
Politiska beslutsfattare brottas med begreppet hur man kan utnyttja EFSF (stabilitetsfonden) till så mycket som 1 biljon euro. den uppenbara lösningen skulle vara att anläggningen ska fungera som en bank och låna från ECB med obligationer som den köper som säkerhet. Men Jean-Claude Trichet, centralbankens president i sitt avskedstal, sa i går att hävstång inte var "lämpligt".
Banker, oberoende av alla suveräna räddningsfonder, skulle behöva samla in cirka 148 miljarder euro i händelse av en nedskrivning på 60 procent av deras innehav av grekisk skuld, 40 procent för Portugal och Irland och 20 procent för Italien och Spanien, Kian Abouhossein, en JPMorgan Chase & Co.-analytiker, skrev i en anteckning till kunderna den 26 september. Deutsche Bank AG, Tysklands största långivare, skulle behöva 9.7 miljarder euro mer kapital, Commerzbank AG 5.1 miljarder euro och Frankrikes Societe Generale SA 6 miljarder euro, Abouhossein sa.
Det som blir allt tydligare är att en sammanhängande politik måste finnas innan G20-mötet. Att låta Grekland fallera och hur man hanterar nedfallet är frågor som har undvikits i mer än ett år. Det kostar 6 miljoner dollar plus ett år att försäkra 10 miljoner dollar i grekiska värdepapper i fem år, med kreditförsäkringspriser som pekar på 91 procents chans att fallera. När den tyska förbundskanslern och den franska presidenten förbereder sig för att träffas om två dagar för sitt åttonde toppmöte på 20 månader, har Merkel uttalat sin övertygelse om att Europa måste ha beredskapsplaner för den standard som investerare ser som en säker sak. Sarkozy, vars franska banker har mest att förlora, vill inte låta Grekland fallera.
Till skillnad från de flesta andra europeiska nationer upplever Frankrike för närvarande en politisk lutning till höger, delvis som en följd av den ständiga prevarikationen. Den yttersta högernationalfronten i Frankrike, ledd av Marine Le Pen, fick 16 procent i en tidig oktober Ipsos omröstningsintention, bakom den socialistiska utmanaren Francois Hollande på 32 procent och Sarkozy med 21 procent. 2002 slog hennes far den socialistiska kandidaten Lionel Jospin med bara 16.86 procent av rösterna i första omgången. Sarkozys största rädsla är att Le Pen skulle kunna slå ut honom i den första omgången av omröstningen i två omgångar.
De brittiska bankerna har undergått intensiv granskning av Moody's, i morse kom tillkännagivandet att flera banker har fått sina betyg sänkta. Tidpunkten och storheten för den senaste omgången av QE kommer att väcka misstankar som nämns i vår senaste mellan The Lines-notering att (ignorerar sofistikeringen av de brittiska statliga mandarinerna), var den här senaste omgången av QE i själva verket en mycket välplanerad interventionsförberedelse för ytterligare bankräddningar. Moody's Investors Service har skurit ned seniorräntan på 12 finansinstitut i Storbritannien, och slutsatsen att regeringen är mindre benägna att ge dem stöd om de blir ekonomiskt oroliga.
Lloyds TSB Bank Plc, Santander UK Plc och Co-Operative Bank Plc fick sina betyg sänkta ett steg med Moody's, medan RBS Plc och Nationwide Building Society sänkte två nivåer. Sju mindre byggföretag skars från en till fem nivåer, sa ratingbolaget i ett uttalande idag. Clydesdale Bank bekräftades på A2 med negativa utsikter.
"Meddelanden som gjorts, liksom åtgärder som redan vidtagits av brittiska myndigheter, har avsevärt minskat förutsägbarheten för stöd på medellång till lång sikt," Moody's sa i uttalandet.
De asiatiska marknaderna har haft en två - tre dagars rally, Nikkei stängde upp med 0.98% och Hang Seng stängde upp med 3.11%. Det australiska indexet, ASX 200, gjorde betydande vinster när det gick upp till 2.29% men var fortfarande 11.26% lägre än året innan. På de europeiska marknaderna ökar STOXX för närvarande med 0.51%, FTSE är platt, CAC ökar med 0.42% och DAX med 0.31%. Det dagliga SPX framtida indexet är för närvarande nere på 0.3%. Brent Circe är ned $ 103 per fat och guld är upp $ 2 per uns. Sterling har studsat tillbaka efter gårdagens försäljning på grund av att den senaste omgången av QE tillkännagavs. Jämfört med dollarn Den är nu före den var före gårdagens tillkännagivande och har haft en liknande återhämtning jämfört med Swissy, yen och euron. På samma sätt har euron gjort vinster mot dollar, yen och Swissy. Dollarn har fallit jämfört med alla stora (inklusive den australiska dollarn) med undantag av yen.
Det finns en mängd ekonomiska data som ska vara uppmärksamma klockan 13:30 inklusive de senaste siffrorna för NFP.
13:30 USA - Förändring av löneavgifter utanför gården september
13:30 USA - Arbetslöshet september
13:30 USA - Genomsnittligt timvinster september
13:30 USA - Genomsnittliga veckotimmar september
15:00 USA - grossistlager augusti
20:00 USA - Konsumentkredit augusti
En undersökning från Bloomberg bland analytiker gav en medianuppskattning av 59,000 9.1 jobb som skulle läggas till från en tidigare uppskattning av ingen förändring tidigare. Medianvärdet från en Bloomberg-undersökning av analytiker var 0.2% arbetslöshet, oförändrad från förra månadens siffra. Ekonomer som undersöktes av Bloomberg gav en medianprognos på 0.1% månad till månad från -3.7% för en timmeintäktsökning. Beräknat år efter år var 3.6% jämfört med XNUMX% tidigare.
valutamarknadskommentarerMoodysbrittiska banker har nedgraderats
« Kvantitativ, kvalitativ eller bara desperat? Matematiken för penninghantering i Forex-handel »