8 nov • Marknadskommentarer • 4073 Visningar • 5 Kommentarer på Italiens Genie är ute av flaskan
Rubrikerna läste; parlamentet sammanträder för att organisera en förtroendevot, eller för att potentiellt rösta om nya åtstramningsåtgärder, eller för att potentiellt upplösa parlamentet och skapa en ny 'enhetsregering' (en icke vald koalition) .. men detta är inte Grekland, Italien, den största gäldenären vid mätning av statsobligationer som finns och detta utbrott kommer bara en vecka eller två efter Greklands. Det är relativt enkelt att förstå varför massorna i Italien massivt har begravt verkligheten från sin allmänhet, Silvio Berlusconi äger eller påverkar ekonomiskt det mesta av det, men nu har den vilseledande och uppenbara misstro som det italienska parlamentet har använt gentemot sin befolkning för att undertrycka sanningen har blivit viral, det finns inget han (eller hans ministrar) kan göra för att begränsa verkligheten, Italien är trasig.
Siffrorna är verkligen häpnadsväckande, medan Italien tekniskt sett inte är insolvent framåt, kan den omöjligt överleva det skuldberg som ligger begravt under - 1.6 biljoner euro i statsupplåning. Det kan omöjligt höja 20 miljarder euro per månad eller återcykla sin gamla skuld eller låna ytterligare 200 miljarder euro ny skuld 2012 för att helt enkelt stå still. Deputeradekammaren kommer att rösta kl. 3 i Rom om en rutinrapport som kommer att avslöja om Berlusconi behåller majoriteten i huset med 30 platser. Det är det första testet sedan tre partimedlemmar övergick för att gå med i oppositionen och sex andra uppmanade premiären att sluta. Berlusconi kommer förmodligen att möta en förtroendevot som kommer att avgöra hans öde. Den sista timmen av europeisk handel kunde se fyrverkerier.
Europeiska banker är i nyheterna i morse och nyheterna är inte positiva. Som ett tecken på problem med att komma franska banken Societe Generale har i morse avslöjat siffror som visar att bankens vinst har minskat med 31% på grund av en nedskrivning med avseende på grekiska statsskulder och handelsintäkter, nedskrivnings siffran (i förhållande till Grekland specifikt ) publiceras inte men det är en bråkdel av de totala skulderna som Soc Gen har huvudet i giljotinen för om Grekland och Italien inte betalar.
UniCredit SpA, Italiens största bank, kommer att besluta denna vecka om man ska fortsätta med sin försäljning av aktierätter på sju miljarder euro (10 miljarder dollar) när premiärminister Silvio Berlusconi kämpar för att förbli vid makten och landets skuldkris försämras. UniCredit förbereder sig för att påbörja den största italienska aktieförsäljningen på mer än två år för att följa tillsynsmyndigheternas tidsfrist för att stärka kapitalet i juni. Misslyckande kan tvinga långivaren att söka statligt stöd. UniCredit har tappat ungefär hälften av sitt värde i år. Banken har ett marknadsvärde på cirka 15.3 miljarder euro och handlas till 61 procent lägre än det materiella bokförda värdet. UniCredit har den största kapitalbristen bland Italiens långivare, en lucka på 7.4 miljarder euro, sade Europeiska bankmyndigheten förra månaden. Långivare som misslyckas med att skaffa kapital från privata investerare före tidsfristen i juni tvingas be den nationella regeringen om pengar.
Lloyds Banking Group Plc har sagt att det kan missa finansiella mål eftersom banken rapporterade en minskning med 21 procent av resultatet före skatt. Resultatet före skatt sjönk till 644 miljoner pund (1.03 miljarder dollar) från 820 miljoner pund för andra kvartalet, sa långivaren i ett uttalande idag. Medianuppskattningen var 754 miljoner pund, enligt en undersökning av sex analytiker utförd av Bloomberg.
Euron försvagades en tredje dag och statsobligationer klättrade innan Italiens premiärminister Silvio Berlusconi står inför budgetröstningen. Amerikanska aktieindexfutures sjönk, medan europeiska aktier återhämtade sig från en två dagars nedgång. Euron gled 0.3 procent mot dollarn klockan 8:04 i London, medan den schweiziska francen deprecierade mot de flesta av de 16 största kollegorna. Treasury 10-åriga avkastningar minskade med fyra räntepunkter. Standard & Poor's 500 futures sjönk med 0.6 procent. Stoxx Europe 600-index tillförde 0.2 procent, medan Japans Nikkei 225-aktie genomsnitt sjönk 1.3 procent efter att Olympus Corp medgav att det dolde förluster från investeringar.
Marknads ögonblicksbild klockan 8.40 GMT (brittisk tid)
På de asiatiska Stillahavsmarknaderna stängde Nikkei ner 1.27%, Hang Seng stängdes platt och CSI stängde ned 0.31%, ASX 200 stängde upp 0.48% och SET steg upp med 1.08%. Europeiska kurser är främst positiva i morse. STOXX ökade med 1.03%, UK FTSE ökade med 0.74%, CAC ökade med 0.8% och DAX steg med 0.99%. MIB är upp 1.13%. SPX-aktieindexets framtid är för närvarande nere på 0.3% och spotguld minskar med 6.70 $ per uns.
Valutor
Dollarn och yenen steg då asiatiska aktier sjönk under en andra dag, vilket ökade efterfrågan på säkrare tillflyktsorttillgångar. Franken nådde sin lägsta nivå på nästan tre veckor gentemot euron på spekulation. Schweiziska nationalbanken kommer återigen att försvaga sin valuta för att stödja tillväxt. Australiens dollar föll under en tredje dag mot yenen efter att uppgifter visade att landets handelsöverskott minskade mer än vad ekonomerna förutspådde. Euron förlorade 0.3 procent till 1.3736 dollar klockan 8:03 London tid. Det var 0.2 procent svagare vid 107.27 yen. Dollarn förändrades lite till 78.04 yen. Franken föll 0.2 procent till 1.2429 per euro efter att ha sjunkit 1.7 procent igår under spekulation SNB kommer att justera sitt tak på 1.20 franc per euro fastställd den 6 september. Den berörde tidigare 1.2457, den svagaste nivån sedan 19 oktober. Den schweiziska valutan sjönk 0.3 procent till 90.35 centime per dollar.
Offentliggörande av ekonomiska data som kan påverka marknadens sentiment på eftermiddagssessionerna
15:00 UK - NIESR BNP Beräkning oktober
En växande BNP indikerar en växande ekonomi, vilket i allmänhet är fördelaktigt för de finansiella marknaderna. En tillväxt som är för snabb kommer dock att främja inflationsproblem som kan påverka MPC att höja räntorna.
euroområdet skuldkrisItalien skuld
« Varför bara handel med de viktigaste valutapar och råvaruprispar är perfekt Var rädd, var väldigt rädd, Italiens obligationsränta nådde 6.66% på måndagen »
Italiens Genie är slut på flaskan
8 nov • Marknadskommentarer • 4073 Visningar • 5 Kommentarer på Italiens Genie är ute av flaskan
Rubrikerna läste; parlamentet sammanträder för att organisera en förtroendevot, eller för att potentiellt rösta om nya åtstramningsåtgärder, eller för att potentiellt upplösa parlamentet och skapa en ny 'enhetsregering' (en icke vald koalition) .. men detta är inte Grekland, Italien, den största gäldenären vid mätning av statsobligationer som finns och detta utbrott kommer bara en vecka eller två efter Greklands. Det är relativt enkelt att förstå varför massorna i Italien massivt har begravt verkligheten från sin allmänhet, Silvio Berlusconi äger eller påverkar ekonomiskt det mesta av det, men nu har den vilseledande och uppenbara misstro som det italienska parlamentet har använt gentemot sin befolkning för att undertrycka sanningen har blivit viral, det finns inget han (eller hans ministrar) kan göra för att begränsa verkligheten, Italien är trasig.
Siffrorna är verkligen häpnadsväckande, medan Italien tekniskt sett inte är insolvent framåt, kan den omöjligt överleva det skuldberg som ligger begravt under - 1.6 biljoner euro i statsupplåning. Det kan omöjligt höja 20 miljarder euro per månad eller återcykla sin gamla skuld eller låna ytterligare 200 miljarder euro ny skuld 2012 för att helt enkelt stå still. Deputeradekammaren kommer att rösta kl. 3 i Rom om en rutinrapport som kommer att avslöja om Berlusconi behåller majoriteten i huset med 30 platser. Det är det första testet sedan tre partimedlemmar övergick för att gå med i oppositionen och sex andra uppmanade premiären att sluta. Berlusconi kommer förmodligen att möta en förtroendevot som kommer att avgöra hans öde. Den sista timmen av europeisk handel kunde se fyrverkerier.
Europeiska banker är i nyheterna i morse och nyheterna är inte positiva. Som ett tecken på problem med att komma franska banken Societe Generale har i morse avslöjat siffror som visar att bankens vinst har minskat med 31% på grund av en nedskrivning med avseende på grekiska statsskulder och handelsintäkter, nedskrivnings siffran (i förhållande till Grekland specifikt ) publiceras inte men det är en bråkdel av de totala skulderna som Soc Gen har huvudet i giljotinen för om Grekland och Italien inte betalar.
UniCredit SpA, Italiens största bank, kommer att besluta denna vecka om man ska fortsätta med sin försäljning av aktierätter på sju miljarder euro (10 miljarder dollar) när premiärminister Silvio Berlusconi kämpar för att förbli vid makten och landets skuldkris försämras. UniCredit förbereder sig för att påbörja den största italienska aktieförsäljningen på mer än två år för att följa tillsynsmyndigheternas tidsfrist för att stärka kapitalet i juni. Misslyckande kan tvinga långivaren att söka statligt stöd. UniCredit har tappat ungefär hälften av sitt värde i år. Banken har ett marknadsvärde på cirka 15.3 miljarder euro och handlas till 61 procent lägre än det materiella bokförda värdet. UniCredit har den största kapitalbristen bland Italiens långivare, en lucka på 7.4 miljarder euro, sade Europeiska bankmyndigheten förra månaden. Långivare som misslyckas med att skaffa kapital från privata investerare före tidsfristen i juni tvingas be den nationella regeringen om pengar.
Lloyds Banking Group Plc har sagt att det kan missa finansiella mål eftersom banken rapporterade en minskning med 21 procent av resultatet före skatt. Resultatet före skatt sjönk till 644 miljoner pund (1.03 miljarder dollar) från 820 miljoner pund för andra kvartalet, sa långivaren i ett uttalande idag. Medianuppskattningen var 754 miljoner pund, enligt en undersökning av sex analytiker utförd av Bloomberg.
Euron försvagades en tredje dag och statsobligationer klättrade innan Italiens premiärminister Silvio Berlusconi står inför budgetröstningen. Amerikanska aktieindexfutures sjönk, medan europeiska aktier återhämtade sig från en två dagars nedgång. Euron gled 0.3 procent mot dollarn klockan 8:04 i London, medan den schweiziska francen deprecierade mot de flesta av de 16 största kollegorna. Treasury 10-åriga avkastningar minskade med fyra räntepunkter. Standard & Poor's 500 futures sjönk med 0.6 procent. Stoxx Europe 600-index tillförde 0.2 procent, medan Japans Nikkei 225-aktie genomsnitt sjönk 1.3 procent efter att Olympus Corp medgav att det dolde förluster från investeringar.
Marknads ögonblicksbild klockan 8.40 GMT (brittisk tid)
På de asiatiska Stillahavsmarknaderna stängde Nikkei ner 1.27%, Hang Seng stängdes platt och CSI stängde ned 0.31%, ASX 200 stängde upp 0.48% och SET steg upp med 1.08%. Europeiska kurser är främst positiva i morse. STOXX ökade med 1.03%, UK FTSE ökade med 0.74%, CAC ökade med 0.8% och DAX steg med 0.99%. MIB är upp 1.13%. SPX-aktieindexets framtid är för närvarande nere på 0.3% och spotguld minskar med 6.70 $ per uns.
Valutor
Dollarn och yenen steg då asiatiska aktier sjönk under en andra dag, vilket ökade efterfrågan på säkrare tillflyktsorttillgångar. Franken nådde sin lägsta nivå på nästan tre veckor gentemot euron på spekulation. Schweiziska nationalbanken kommer återigen att försvaga sin valuta för att stödja tillväxt. Australiens dollar föll under en tredje dag mot yenen efter att uppgifter visade att landets handelsöverskott minskade mer än vad ekonomerna förutspådde. Euron förlorade 0.3 procent till 1.3736 dollar klockan 8:03 London tid. Det var 0.2 procent svagare vid 107.27 yen. Dollarn förändrades lite till 78.04 yen. Franken föll 0.2 procent till 1.2429 per euro efter att ha sjunkit 1.7 procent igår under spekulation SNB kommer att justera sitt tak på 1.20 franc per euro fastställd den 6 september. Den berörde tidigare 1.2457, den svagaste nivån sedan 19 oktober. Den schweiziska valutan sjönk 0.3 procent till 90.35 centime per dollar.
Offentliggörande av ekonomiska data som kan påverka marknadens sentiment på eftermiddagssessionerna
15:00 UK - NIESR BNP Beräkning oktober
En växande BNP indikerar en växande ekonomi, vilket i allmänhet är fördelaktigt för de finansiella marknaderna. En tillväxt som är för snabb kommer dock att främja inflationsproblem som kan påverka MPC att höja räntorna.
euroområdet skuldkrisItalien skuld
« Varför bara handel med de viktigaste valutapar och råvaruprispar är perfekt Var rädd, var väldigt rädd, Italiens obligationsränta nådde 6.66% på måndagen »