Trendprognos för veckan som börjar den 21 juli 2013
Forexmarknader verkar för närvarande drivas av tre huvudfenomen;
.Kontinuerligt marknadsprat om avsmalnande av Fed och tidpunkten för detta.
.Japanska investerares försäljning av utländska tillgångar.
Kinas likviditetspress och avmattningen av världens näst största ekonomi.
Marknadskonsensus, efter att Ben Bernanke gav sina två dagar av 
vittnesbörd framför olika aspekter av USA: s regering förra veckan, verkade inte vara någon förändring av hans föregående veckas FOMC-uttalanden - monetär lättnad kommer att fortsätta aggressivt fram till det ursprungliga 6.5% arbetslöshetsmålet (anges i början av de senaste omgångarna av monetära lättnader) ) nås äntligen.
Med tanke på att detta kommer att leda till skapandet av cirka två miljoner nya arbetstillfällen och ta USAs arbetslöshet till före den stora lågkonjunkturnivån, har marknaderna översatt detta till potentiellt 18-24 månader med ytterligare 85 miljarder dollar kvantitativ lättnad / monetär stimulans, eller tills tiden Fed meddelar avsmalnande av stimulansen. Ju längre den avsmalnande frågan dröjer sig, desto mer sannolikt kommer marknadskorrigeringen att bli plötslig, i motsats till en svag tömning av de nuvarande rekordnivåerna som bevittnas av DJIA och S&P 500. Hur plötsligt och med vilken procent de viktigaste indexen kommer att falla är omöjligt att förutsäga, men ju närmare ett avsmalnande beslut vi kommer desto större blir spekulationen. Fed: s massiva portfölj / balansräkning överstiger nu 3 biljoner dollar, ju längre policyn varar desto mer sannolikt kommer den att sluta olyckligt ...
Sparare, särskilt pensionärer som kämpar för att leva på inkomster från sina investeringar, är trängda för säkra alternativ. De har tvingats till aktier / aktier, vilket är en anledning till att marknaden har stigit paraboliskt. Med låga lånekostnader har Kongressen och Vita huset mindre incitament att tvinga in statsskulden, medan ZIRP har förvrängt marknaderna.
Det finns för närvarande inga slutgiltiga visioner om hur Fed planerar att lossa delar av deras $ 3 biljoner tillgångar. Eftersom det slutligen säljer av kan värdet på alla obligationer sjunka, vilket utplånar den mycket marginella avkastningen som investerare får. Ju längre Fed: s politik för lättanvända pengar fortsätter, desto större är risken att de slutligen snedvrider marknaderna, skapar nya bubblor och sätter USA (och i sin tur den globala ekonomin) för en ny krisfall.
Större valutapar trendanalys
EUR / USD
EUR / USD vände senast trenden den 9 - 10 juli och har behållit den nuvarande banan och fart sedan dess. Analys av de mest använda och föredragna indikatorerna för svinghandel tyder på att den nuvarande drivkraften har ytterligare grund att återkräva. PSAR är under priset, stokastiken (vid en justerad inställning på 9,9,5) är fortfarande kvar att vända / korsa eller nå den överköpta zonen. DMI (med en justerad inställning på 20) skriver ut högre höjder på histogrammet, medan MACD också skriver ut högre höjder. RSI-avläsningen (på standardinställningen för en 14-dagarsperiod) ligger för närvarande över mediannivån 50 vid 54.81. Bollinger-banden på standardinställningar är något långt ifrån att brytas. Prisåtgärden med hjälp av Heikin Ashi-barer avslöjar stängda ljus under de föregående dagarnas handel, med små skuggor som tyder på ytterligare fart uppåt.
Öppna ett GRATIS demo-konto Nu för att öva
Forex-handel i en real-live-handel och ingen riskmiljö!
Om det inte finns någon större avvikelse den här veckan när det gäller enhetlig centralbankpolitik skulle det vara vårdslöst att felbedöma eller försöka förutsäga ett sentimentförskjutning. Därför rekommenderas handlare i långa trendpositioner på EUR / USD att leta efter fullständig eller delvis bekräftelse av många av de föredragna indikatorerna innan de överväger en kort position.
GBP / USD
De första minuterna av den brittiska Bank of Englands penningpolitiska kommitté, efter att den nya guvernören Mark Carney tog över tyglarna som guvernör, avslöjades förra veckan. Analysen efter protokollet föreslog att ny monetär stimulans för närvarande är utanför bordet. På samma sätt verkar det inte vara möjligt att justera den nuvarande 0.5% -räntan om inte Storbritannien börjar glida tillbaka i lågkonjunktur. Trots att många analytiker trodde att Carney kommer att inleda en oundviklig dove-tailing av politiken med USA, verkade det övergripande budskapet vara ett av kontrollerat och systematiskt beslutsfattande, om än proaktivt kontra reaktivt. Effekten på kabeln var förutsägbar ...
På samma sätt som EUR / USD-kabeln senast vände trenden den 9 - 10 juli. Sedan vilket datum har den upprätthållit en stadig uppgång. Den föredragna uppsättningen av de mest använda trendindikatorerna indikerar alla positiva för en fortsatt ökning. PSAR är lägre än priset, DMI blev positivt (med en justerad inställning på 20) den 18 juli och histogrammet gjorde högre toppar på på varandra följande dagar. MACD är positivt med histogrammet som illustrerar högre toppar under fem på varandra följande dagar. Stokastiken (på 9,9,5) är kort över den översålda zonen och ännu inte att korsa, medan RSI ligger över medianlinjen och läser 52.77. Under de senaste fyra på varandra följande handelsdagarna stängdes Heikin Ashi-ljusen med uppåtgående skuggor, vilket tyder på att det totala marknadssentimentet har varit fortsatt hausseartat. Om inte en omvänd känsla upplevs via de eftersläpande indikatorerna, eller om en stor omvänd politik avslöjas av Storbritanniens BoE eller USA: s Fed, eller om marknaderna upplever en seismisk chock, skulle swing / trend-handlare uppmanas att stanna länge.
USD / JPY
Dollar yen upplevde senast en trendförändring den 10 juli. Sedan dess har den senaste baisseartade trenden varit övertygande. PSAR är över priset, RSI läser 56.95, MACD är positivt och når högre toppar, liksom DMI med en justerad inställning på 20. Det mellersta Bollinger-bandet har trängt igenom uppåt. De stokastiska linjerna minskas med en reviderad inställning av 9,9,5 men görs neutrala varken översålda eller överköpta zoner som visas inom räckhåll. Trendhandlare som föredrar att använda indikatorer för att bestämma riktning och som för närvarande är korta rekommenderas att vänta på fullständig bekräftelse av alla de vanligaste indikatorerna innan de vänder sin position med tanke på att den aktuella kartläsningen inte är övertygande. PSAR ligger under priset och stokastiska korsningar kan betraktas som nödvändiga signaler för att äntligen gå långt.
Upptäck din potential med ett GRATIS övningskonto och ingen risk
Klicka för att göra anspråk på ditt konto nu!
WTI OLJA
Amerikansk olja började sin senaste paraboliska trend den 25 juni. Olja bröt 109 dollar per fat under förra veckans sessioner och hotade att nå 110 dollar per fat. Ökade spänningarna när det gäller situationen i Egypten, vilket satte press på Suezkanalen och SUMEDs rörledning för att fortsätta obruten leverans. Obrutna leveransfrågor påverkade känslan liksom många inhemska frågor i förhållande till nuvarande reserver i USA. Den sista jämförande veckotidningen var senast bevittnad i mars 2012. De vanligaste indikatorerna för att plocka svingtrender läser fortfarande positiva angående en kontinuerlig uppåtgående fart. En svängning i känslan som ett resultat av att geopolitiska lösningar uppnås kan leda till en försäljning av olja, vilket kan ytterligare bevisa att USA verkligen är i stånd att bli energioberoende. PSAR, MACD, DMI, Bollinger-band, Heikin Ashi-barer, stokastik är alla positiva. Det måste tas ombord att eftersom en råolja ofta tar våldsamma svängningar, skulle det därför vara tillrådligt för handlare (som har varit lång olja sedan trenden utvecklades från slutet av juni) att hantera sina efterföljande stopp.
Spot guld
Guld har gjort en betydande, om än övertygande, återhämtning under de senaste veckorna sedan den vändande trenden den 9 - 10 juli. I takt med att de globala marknaderna har stigit, som en konsekvens av centralbankernas enhetliga överenskommelse om tillfälliga stimuli, har behovet av guld som en säker tillflyktsort minskat. Säkerheten har dock gjort positiva vinster de senaste veckorna.
Trots den hausseartade optimismen har guld ännu inte utlöst den kompletta komplimangen av trendindikatorer, vilket tyder på att många spekulanter och investerare inte är övertygade om den hausseartade momentum. Faktum är att flera av trendindikatorerna för justerade inställningar indikerar att denna sekulära hausseartade rörelse kan vara uttömd. Stokastiken befinner sig i den översålda zonen, DMI är ännu inte positiv, trots att det har gjort högre nedgångar i den justerade 20-inställningen. RSI har passerat mediannivån för att läsa 55.3 medan det övre Bollinger-bandet har brutits. Övergripande guld verkar grundat för en paus. Det är extremt svårt att förutsäga huruvida detta kommer att gå uppåt eller inte. Därför rekommenderas handlare att vara vaksamma om de för närvarande är långa guld genom att hantera sina stopp och förväntningar.
DJIA-index
DJIA började sitt senaste hausseartade drag den 26 juni. Uppgången har varit cirka 800 poäng. Trots indikatorerna som tyder på potentiell uttömning av rörelsen är marknadssentimentet helt beroende av berättelsen när det gäller monetär stimulans, i motsats till positiva resultat under den aktuella rapporteringssäsongen, eller andra grundläggande publicerade nyhetshändelser.
Trendindikatorerna som tyder på en överköpt marknad inkluderar att RSI når upp till 70 och stokastik är i den översålda zonen och skriver ut över 90 avläsningar. De senaste dagliga ljusen har varit grunda med mindre skuggor under de senaste sessionerna. MACD har skrivit ut lägre toppar på histogrammet. Handlare som för närvarande länge rekommenderas att övervaka sina affärer med försiktighet eftersom DJIA uppvisar många tecken på att rekordhöjderna inte kommer att brytas och att berättelsen om avsmalnande av monetära lättnader har prissatts in. Marknaden kan planeras för en betydande retracement. Handlare som är skickliga på att använda Fibonacci-verktyget kan börja överväga möjligheten för en större retracement.
« Är trenden fortfarande din vän? Trendprognos för veckan som börjar den 21 juli 2013 Mind The Gap; Handelssession i London före New York-klockan »
