Euro pipsågar i brett intervall efter ECB: s förvirrande signaler, USA: s aktiemarknader sjunker när FOMC-räntesatsningar bleknar
Euron upplevde whipsawing prisåtgärder jämfört med sina kamrater under eftermiddagsmötena då ECB tillkännagav sitt räntebeslut och skisserade en ny riktning när det gäller riktning framåt. I stället för att meddela en räntesänkning på kort sikt överraskade ECB och presidenten Mario Draghi valutaanalytiker och analytiker eftersom de föreslog att alla räntor sannolikt skulle kunna hållas kvar fram till kvartal två 2020 och att de kommer att övervaka den vanliga faktorer av: BNP-tillväxt, sysselsättning och inflation innan det nuvarande TLTRO III-programmet eskaleras.
ECB: s reviderade penningpolitik överraskade valutamarknadsdeltagarna och skapade pisksågning i många par vilket visade sig vara svårt att handla under eftermiddagsessionen. EUR / USD handlades i ett brett, dagligt intervall, oscillerande mellan initialt baisseartat och slutligt hausseartat sentiment mot slutet av torsdagens handel. 20:52 UK-tid handlade det stora paret till 1.114, upp 0.04%. Den kanske renaste rörelsen för ett europar visades av EUR / CHF; handeln initialt under den dagliga ledpunkten bröt tvärparet uppåt när ECB-policyn sändes, vilket bröt mot tredje motståndsnivån, R3, för att handla upp 0.68%. Tysklands DAX stängde ner -1.33%, de olika tyska IFO-mätvärdena saknade prognoserna och dämpade aktiemarknadssentimentet över hela Europa, liksom den nya riktlinjen framåt som ECB meddelade.
Goda ekonomiska nyheter i form av detaljhandelsförsäljning och arbetslöshetspåståenden för USA, dök många investerare och handlare i tron att FOMC var osannolikt att meddela en sänkning av styrräntan med minst 25 bps den 31 juli. Nya order på tillverkade hållbara varor i USA steg med 2% i juni, den största tillväxten sedan augusti 2018 och vänt nedgången på -2.3% i maj, samtidigt som marknadsförväntningarna på 0.7% ökade något. Efterfrågan på maskiner ökade mest på nästan 18 månader; transportutrustningens order ökade kraftigt, främst civila flygplan, motorfordon och delar.
De senaste veckovisa och kontinuerliga anspråk på arbetslöshet minskade också, torsdagens bättre än förväntade ekonomiska data fick amerikanska aktieinvesterare att minska sin tro på att FOMC sänkte takten nästa vecka, följaktligen såldes USA: s aktiemarknader av eftersom billigare företagsskuld är mindre benägna. . SPX stängde ner -0.51% och NASDAQ 100 stängde -1.01%. Klockan 21:15 på brittisk tid började dollarindexet, DXY, att öka med 0.07% vid 97.80 och upprätthöll en 1.60% månadsökning.
Fokus fredagen den 26 juli kommer huvudsakligen att koncentreras på de senaste BNP-tillväxtsiffrorna för USA som publiceras av BEA: s statistikbyrå kl. 13 brittisk tid. Både Bloomberg och Reuters nyhetsbyråer förväntar sig att en avläsning på 30% för Q1.8 årligen kommer att avslöjas, fallande från 2% för Q3.1. Hur marknaderna för både USA-aktier och US-dollar reagerar beror på om uppskattningen prissätts. En sådan låg avläsning (om den uppfylls) kan uppmuntra FOMC att sänka styrräntan under den nuvarande nivån på 1%, kontraintuitivt kan en dålig BNP-avläsning vara hausse för aktier och baisse för USD.
21:30 på torsdagen handlade USD / JPY med 0.42% och USD / CHF ökade med 0.63%, eftersom de traditionella säkra tillflyktsvalutorna gav vika för överklagandet av världens reservvaluta. GBP / USD handlades ned -0.24% till 1.245 när priset närmade sig S1. EUR / GBP handlades ursprungligen nära S1, men när eurosentimentet vändes efter ECB-sändningen, handlades tvärparet nära R1 och steg 0.30% på dagen.
Sterling misslyckades med att göra betydande vinster gentemot alla kamrater när den brittiska parlamentets session formellt avslutades på torsdagen, men inte innan den nya premiärministern Johnson höll ett bisarrt, slumpmässigt tal i Underhuset som hotade EU med en utgång utan avtal och på ett ögonblick förstöra all goodwill som Theresa May hade byggt upp med sina europeiska motsvarigheter.
« Om prognosen för USA: s BNP uppfylls kan FOMC reagera nästa vecka genom att sänka styrräntan till 2.00% Fokus vänder sig till de senaste BNP-tillväxten för andra kvartalet för USA för ledtrådar om riktningen FOMCs penningpolitik kommer att ta. »
