СЕДМИЧНИ ПРЕГЛЕД ТРЖИШТА 7/12 - 11/12 | КОЛАПА УСД ТОКОМ ПАНДЕМИЈЕ ЈЕ ПРИЧА КОЈА ТРЕБА ВИШЕ ИЗЛОЖЕНОСТИ
Неколико фактора је доминирало трговинском недељом која се завршава 4. децембра. Ковид и оптимизам вакцина, Брегзит, умирући жар Трампове администрације и стимулативне дискусије централних банака и влада. Ово су текући макроекономски проблеми који ће највероватније диктирати трендове и обрасце које видимо на нашим девизним графиконима и временским оквирима у наредним данима и недељама.
Утицај Цовида на тржишта акција
Упркос еуфорији вакцинације која се развила током недеље, различите владе се боре са изазовом да дистрибуирају вакцине без утицаја на потенцију. Пфизеров лек је ефикасан само на -70ц, тако да транспорт таквог непровереног лека кроз ланац снабдевања све док не дође до нечије руке представља логистички задатак који раније никада није предузет. Такође, не знамо да ли вакцина спречава асимптоматски трансфер и колико дуго траје.
САД су забележиле близу 3,000 смртних случајева и 200,000 позитивних случајева сваког дана током последњих дана, а стручњаци предвиђају да ће се ове бројке погоршати ако САД не усвоје јединствену политику обавезног ношења маски. Без ове мере, земља се суочава са преко 450 хиљада смртних случајева до 1. марта, према пројекцији Универзитета Џона Хопкина. Џо Бајден предлаже 100-дневну политику ношења маски након своје инаугурације.
Без обзира на рекордно висок број смртних случајева и случајева Цовид-а, амерички индекси капитала су напредовали, подижући рекордне вредности. Нема мистерије зашто Волстрит цвета док се Главна улица урушава; фискални и монетарни стимуланси закључани на тржиштима. Нема доказа о каљењу; двадесет пет милиона одраслих Американаца тренутно прима бенефиције без посла, али тржишта бележе рекордне вредности.
Чини се да се паду долара не назире крај
Амерички долар је драматично пао последњих недеља. И Трампова администрација и нова Бајденова администрација се вероватно неће бавити овим питањем.
Слабији долар има једну критичну корист; то чини извоз јефтинијим, друга страна је да инфлација расте, али у окружењу ЗИРП (политика нулте каматне стопе) инфлацију треба држати под контролом.
Долар који је у колапсу неизбежна је последица трилиона долара вредних подстицаја којима су се Фед и влада САД упустили да оживе економију погођену Цовидом. Ако Конгрес и Сенат коначно одобре још једну траншу стимулације током наредне седмице, можемо очекивати да ће долар остати слаб.
Током лондонске трговачке сесије у петак ујутро, доларски индекс (ДКСИ) се трговао близу равни на 90.64. Када се има у виду да је индекс последњих година држао позицију близу 100, колапс постаје мерљив. ДКСИ је у паду близу -6% годишње до данас, и пад од -1.29% недељно.
Вредност УСД у односу на евро такође мери недостатак жеље да се држе долари. И вреди напоменути да ЕЦБ води политике ЗИРП и НИРП које не би требало да означавају евро као опцију сигурног уточишта. ЕУР/УСД се трговало за 0.13% у јутарњој сесији; порасла је за 2.93% месечно и 8.89% од године до данас.
На 1.216 најтргованији валутни пар се тргује на нивоу који није виђен од априла до маја 2018. Када се посматра на дневном графикону, тренд је видљив од краја новембра, а свинг трговци ће морати пажљиво да прате ситуацију можда прилагођавањем њихове стопе заостајања како би се осигурало да ће уложити проценат добити.
Предстојећи Брегзит још није достигао вредност стерлинга
Велика Британија је сада удаљена 27 дана од изласка из трговинског блока ЕУ од 27 земаља, и упркос томе што влада Уједињеног Краљевства гура пропаганду за спасавање лица у последњем тренутку, остаје јасна чињеница; Велика Британија губи приступ јединственом тржишту. Људи, роба, новац и услуге више неће моћи да се крећу на принципу без трења и без тарифа.
Аналитичари и тржишни коментатори треба да скрену поглед са својих графикона и схвате практичан хаос који ће уследити од 1. јануара. Велика Британија је економија која се 80% ослања на услуге и потрошачи, камиони од седам миља у лукама у УК ће концентрисати умове. Транспортна удружења већ поручују јавности да очекују празне полице у супермаркетима.
Слабост долара у целости је била повољна за ГБП; стерлинг је нагло порастао у односу на УСД из два разлога; слабост долара и оптимизам за Брегзит. Пад долара током последњих недеља вероватно је прикрио несигурност око ГБП.
На седници у Лондону 4. децембра, ГБП/УСД је пао од -0.25% након што су оба преговарачка тима за Брегзит издала саопштења у којима се сугерише да преговори пропадају.
Британски тим се намерно фокусирао на риболов, који као индустрија чини мање од 0.1% БДП-а Велике Британије. Поморско питање изазива осећај национализма и патриотизма код оних Британаца који читају мање паметне публикације.
ГБП/УСД је порасла за 2.45% месечно и 2.40% од године до данас. Тренутна цена је на извесној удаљености од паритета између УСД и ГБП који су многи аналитичари са сигурношћу предвидели у ово време прошле године, пандемија Црног лабуда имала је много непредвиђених и нежељених последица.
Стерлинг је забележио добитке у односу на евро током 2020. године, а на раној сесији, међувалутни пар ЕУР/ГБП се трговао на 0.905 уз повећање од 0.33% док је претио да ће пробити Р1. ЕУР/ГБП је порасла за 6.36% до данас. Овај пораст, заједно са антиподним валутама НЗД и АУД које су такође порасле у односу на ГБП, илуструје свеукупно слабо расположење и нервозу да задржи британску фунту. Фунта је такође пала -2.31% у односу на јен током 2020.
Злато је блистало као сигурно уточиште током 2020
Чак и доктори физике би се помучили да објасне зашто су тржишта акција у САД и другим земљама порасла на рекордно висок ниво, док су сигурна уточишта као што су швајцарски франак, јапански јен и племенити метали значајно порасла.
Злато је порасло за 20% до данас, док је сребро порасло за 34.20%. Сребро је промакло испод радара. Када је почетни утицај пандемије Цовида уништио тржишта у марту и априлу, физичко сребро је било тешко набавити.
Осим стицања ПМ-а путем дигиталног/виртуелног, значи да је куповина у физичком облику потпуно логична за мале инвеститоре. Унца сребра је мања од 25 долара, унца злата је 1840 долара. То је једноставан избор за многе мале (али промишљене) инвеститоре, који су изгубили поверење у владе и залихе новца.
Догађаји из економског календара следеће недеље
Трговци би требало да прате сва горе поменута макроекономска и политичка питања следеће недеље, поред објављивања података и најава наведених у календару. Претпоставимо да влада САД не може да пристане на више фискалних стимуланса и ако се број случајева и смртних случајева Цовид-а повећа на међународном нивоу и ако се питања Брексија не могу решити. У том случају ће то утицати на УСД, ГБП и ЕУР.
Међутим, објављивања календарских података и догађаји и даље имају моћ да покрећу наша девизна тржишта, а за следећу недељу су заказани неки узбудљиви догађаји.
У уторак, 8. децембра, објављују се различита читања о расположењу ЗЕВ-а за Немачку. Прогноза је за пад, што би могло да укаже на то да немачки сектори још увек осећају утицај пада изазваног Цовидом.
Канада ће своју одлуку о каматној стопи објавити у среду, 9., а прогноза је без промена. ЦАД је порастао за 1.67% у односу на УСД током протекле недеље. Ако БоЦ снизи стопу са 0.25% на 0.00%, ови добици би могли бити под притиском. У четвртак ће УК ОНС објавити најновије податке о БДП-у. Ројтерс предвиђа пад са раста од 1% регистрованог у претходном месецу. Очитавање КоК такође се предвиђа да ће пасти са 15.5% забележених за К2. ЕЦБ такође открива своје одлуке о каматним стопама; предвиђа се да ће стопа задуживања остати на 0.00%, са негативном каматном стопом на депозите на -0.25%. Нема сугестије да ће ЕЦБ у овој фази Цовид кризе спустити главну стопу испод 0.00%.
« Амерички индекси акција тргују близу рекордних нивоа, док се пад долара наставља Аналитичар Голдман Сацхс предвиђа даљи пад од 6% за УСД током 2021. године »
