Глобална тржишта нафте суочавају се са изазовима јер потражња заостаје за порастом понуде
Тржишта нафте закључила су годину трезвено, доживљавајући свој први пад у црвено од 2020. Аналитичари приписују овај пад различитим факторима, сигнализирајући прелазак са опоравка цена изазваног пандемијом на тржиште на које све више утичу шпекуланти.
Шпекулативно преузимање: одвојено од основа
Шпекуланти су заузели централно место, управљајући тржишним флуктуацијама одвојено од основних фактора. Тревор Вудс, инвестициони директор за робе у компанији Нортхерн Траце Цапитал ЛЛЦ, истиче потешкоће у прављењу прогноза након квартала у овом неизвесном окружењу.
Индикатори слабости: Контанго и медвеђи осећај
Индикатори као што је крива фјучерса на нафту Брент која остаје у контангу и пораст медвеђег расположења међу шпекулантима 2023. илуструју рањивост индустрије. Чини се да тржиште захтева конкретне доказе и чврсте основе пре него што прихвати приносе као праве.
Утицај алгоритамског трговања: нови играч у игри
Пораст алгоритамског трговања, који обухвата скоро 80% дневне трговине нафтом, додатно компликује динамику тржишта. Све мање вере менаџера новца у способност ОПЕК-а да уравнотежи тржиште, заједно са текућом консолидацијом произвођача, слаби повезаност тржишта фјучерса са физичким токовима.
Шпекуланти захтевају доказе: Изазови хеџ фондова
Шпекуланти су опрезни и захтевају конкретне доказе пре него што размотре дуге позиције у 2024. Приноси робних хеџ фондова су достигли најниже нивое од 2019, а нафтни хеџ фонд Пјера Андурана спреман је да забележи најгори губитак у историји.
Дилема ОПЕЦ-а: смањење производње усред одбијања
Недавна одлука ОПЕК-а да спроведе даље смањење производње суочава се са изазовима, посебно одбијањем америчких произвођача који желе да искористе веће цене нафте. Недељна производња нафте у САД достигла је рекордних 13.3 милиона барела дневно, надмашивши предвиђања и доприневши очекиваном рекордном нивоу производње у 2024.
Глобална динамика потрошње: неуједначен раст
Међународна агенција за енергетику предвиђа спорији раст глобалне потрошње како се економска активност хлади. Иако је стопа раста нижа него у 2023. години, она остаје релативно висока према историјским стандардима. Међутим, брзи помак Кине ка електрификацији возила ствара структурне препреке потрошњи нафте.
Геополитички ризици и тржишна дисциплина: Будућа разматрања
Аналитичари и даље пазе на геополитичке ризике, укључујући нападе на Црвено море и сукоб Русије и Украјине. Глобални произвођачи и даље поседују способност да прилагоде производњу како би задовољили потражњу, зависно од дисциплинованог придржавања споразума ОПЕК+ и будности у погледу понашања произвођача који нису из ОПЕК-а у наредној години.
Боттом лине
Док се глобално тржиште нафте креће кроз немирне воде, интеракција шпекуланата, динамике производње и геополитичких догађаја наставиће да обликују његову путању. Зацртати курс усред неизвесности захтева деликатан баланс између тржишне дисциплине и прилагодљивости глобалној динамици која се развија.
« Производња нафте у САД достигла рекордне вредности, утичући на Бајденову климатску агенду Амерички долар у паду како притисак расте испред америчких ЦПИ података »
